Đầu tư vào lõi-vệ tinh là phương pháp xây dựng danh mục đầu tư được thiết kế nhằm giảm thiểu chi phí, trách nhiệm thuế và biến động trong khi tạo cơ hội để vượt trội thị trường chứng khoán nói chung. Cốt lõi của danh mục đầu tư bao gồm các khoản đầu tư thụ động theo dõi các chỉ số thị trường chính như Chỉ số S & P 500 của Standard and Poor's. Các vị trí bổ sung, được gọi là vệ tinh, được thêm vào danh mục đầu tư dưới hình thức đầu tư được quản lý tích cực. Đọc tiếp để tìm hiểu cách hoạt động này.

AD:

Xây dựng danh mục
Trước tiên, hãy nhìn vào phần cốt lõi của danh mục đầu tư. Tài sản sẽ được phân bổ cho các khoản đầu tư được thiết kế để quản lý thụ động. Ví dụ, bạn có thể đặt một nửa số tài sản dành cho cổ phiếu vào một quỹ chỉ số theo dõi S & P 500.

Đối với phần được quản lý tích cực, mục tiêu là lựa chọn các khoản đầu tư mà kĩ năng của người quản lý danh giá tạo cơ hội kiếm được lợi nhuận cao hơn so với những người tạo ra bởi phần thụ động của danh mục đầu tư. Trong ví dụ này, bạn có thể đặt 10% danh mục đầu tư vào quỹ trái phiếu có năng suất cao và phân chia phần còn lại giữa một quỹ công nghệ sinh học với quỹ hàng hóa. Việc phân bổ tài sản có thể bị phá vỡ như trong Hình 1 bên dưới.

Các quỹ trái phiếu

50%	Quỹ đầu tư trái phiếu có năng lực quản lý cao
10%	Quỹ Quản lý Công nghệ có Quản lý Tích cực
Quỹ Đầu tư	Tỷ lệ%
> 20%	Quỹ Quản lý Tài sản tích cực
20%	AD:

Hình 1

Hãy nhớ rằng danh mục này chỉ đơn giản là một ví dụ. Phần cốt lõi của danh mục đầu tư có thể được sử dụng để theo dõi bất kỳ chỉ số nào, bao gồm cả các chỉ số cố ý phản ánh xu hướng về giá trị tăng trưởng, tăng trưởng về giá trị, trái phiếu chính phủ đối với trái phiếu doanh nghiệp, thị trường nội địa so với các thị trường nước ngoài hay bất cứ điều gì bạn thích. Tương tự, bầu trời là giới hạn trong phần vệ tinh.

Bản chất của Chiến lược

Bất kể các khoản đầu tư cụ thể được lựa chọn để thực hiện việc phân bổ tài sản - chi phí, sự biến động của danh mục đầu tư và lợi tức đầu tư là những cân nhắc cơ bản. Một đánh giá ngắn gọn về mỗi lĩnh vực cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn:
Chi phí

Phần cốt lõi của danh mục giúp giảm thiểu chi phí vì đầu tư thụ động hầu như luôn rẻ hơn các đối tác hoạt động của họ. Bởi vì đầu tư thụ động theo dõi các chỉ số, danh mục đầu tư chỉ thay đổi khi chỉ số thay đổi. Vì các chỉ số thay đổi không thường xuyên nên chi phí giao dịch và thuế lợi tức vốn được giảm thiểu. Mặt khác quản lý danh mục đầu tư, dựa trên kinh doanh. Mỗi thương mại tạo ra chi phí thực hiện và thuế tiềm năng nợ dưới hình thức lợi nhuận vốn.
Sự biến động

Beta là thước đo sự biến động của thị trường chứng khoán. Sự biến động là điều mà nhiều nhà đầu tư muốn tránh.Bằng cách dành phần lớn danh mục đầu tư cho các khoản đầu tư thụ động, phiên bản beta của tổng danh mục không nên cao. Thêm các khoản đầu tư, chẳng hạn như một quỹ hàng hóa, không tương quan với sự vận động của thị trường chứng khoán nói chung, sẽ giúp hạn chế được sự biến động chung khi thị trường đang lưu thông.
Trả về

Các nhà quản lý đang hoạt động tìm cách đạt được những điểm chuẩn. Bằng cách phân bổ một phần nhỏ trong danh mục đầu tư để quản lý tích cực, cơ hội này đã được áp dụng cho một người quản lý tích cực để vượt trội hơn so với điểm chuẩn, do đó tạo thêm lợi nhuận cho toàn bộ danh mục đầu tư và dẫn đến lợi nhuận trở lại cho toàn bộ danh mục đầu tư.
Các chiến lược thực hiện

Một danh mục đầu tư vệ tinh lõi có thể được thực hiện bằng vô số cách. Một danh mục đầu tư quỹ tương hỗ, như thể hiện trong hình 1, chỉ là một triển khai tiềm năng. Chiến lược này cũng có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các tài khoản được quản lý riêng rẽ, quỹ ETFs, quỹ tương hỗ, cổ phiếu, trái phiếu và bất kỳ sự kết hợp nào khác của các đầu tư theo dõi chỉ số chính kết hợp với các đầu tư tìm kiếm.
Dòng dưới cùng

Phương pháp tiếp cận vệ tinh lõi cung cấp cơ hội tiếp cận tốt nhất của tất cả các thế giới. Hiệu suất tốt hơn trung bình, sự biến động hạn chế và kiểm soát chi phí tất cả đều kết hợp trong một gói linh hoạt có thể được thiết kế đặc biệt để đáp ứng nhu cầu của bạn.