a:

Việc tính toán được sử dụng để xác định dòng tiền mặt tự do là thu nhập ròng cộng khấu hao và khấu hao trừ đi thay đổi vốn lưu động trừ chi phí vốn. Lưu lượng tiền hoạt động được tính theo cùng một cách, bỏ qua chi tiêu vốn.

Dòng tiền tự do thường được định nghĩa là dòng tiền hoạt động trừ chi phí vốn. Một định nghĩa nghiêm ngặt hơn bao gồm chi tiêu cổ tức như một chi phí vốn. Chi tiêu vốn được coi là cần thiết để duy trì vị thế cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của công ty. Nhiều nhà phân tích cho rằng chi tiêu của cổ tức cũng rất quan trọng như chi phí đầu tư. Hội đồng quản trị của một công ty có thể lựa chọn để giảm thanh toán cổ tức. Tuy nhiên, điều này thường có tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu khi các nhà đầu tư có xu hướng bán cổ phần trong các công ty giảm cổ tức.

-1->

Dòng tiền mặt và luồng tiền hoạt động đôi khi được sử dụng để xác định tỷ lệ hữu ích khi so sánh đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành hoặc tương đương.

Dòng tiền tự do là thước đo về hiệu suất tài chính, tương tự như thu nhập, và việc sử dụng nó được coi là một trong những nguyên tắc kế toán không được chấp nhận chung. Nó đo lưu lượng tiền mặt có sẵn để phân phối cho tất cả các chủ sở hữu chứng khoán công ty. Nó có thể được hình dung như là tiền mặt còn lại sau khi tài trợ cho các dự án để duy trì hoặc mở rộng cơ sở tài sản. Nhiều nhà phân tích thích luồng tiền mặt tự do cho thu nhập làm cơ sở để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty bởi vì dòng tiền tự do rất khó chế tạo. Nói chung, dòng tiền mặt của công ty càng cao thì càng tốt.

Dòng tiền hoạt động, dòng tiền tự do và thu nhập là tất cả các chỉ số quan trọng trong đánh giá của một công ty đang được xem xét đầu tư. Đặt một đợt bán hàng lớn có ảnh hưởng tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu một công ty không được thanh toán cho việc bán hàng đó thì dòng tiền sẽ bị ảnh hưởng. Trong các trường hợp khác, một công ty có thể có lợi nhuận cao trên cơ sở luồng tiền mặt, nhưng có thu nhập ít ỏi nếu có trong các ngành công nghiệp đòi hỏi vốn đòi hỏi phải có chi phí lớn. Việc khấu hao nhanh tài sản cũng tạo ra sự chênh lệch giữa dòng tiền và thu nhập.

AD:

Apple (AAPL) báo cáo dòng tiền tự do là 70 đô la. 02 tỷ vào năm 2015, tăng 39. 64% so với năm trước. Apple báo cáo dòng tiền hoạt động của 81 $. 27 tỷ đồng, tăng 36. 09% từ năm 2014. Thu nhập ròng là 53 đô la. 39 tỷ đồng, tăng 35,4%. Trên cơ sở hàng năm, Apple đã tăng luồng tiền hoạt động và tự do của mình trong mỗi năm năm qua. Thu nhập đã giảm từ năm 2012 đến 2013 và đã tăng lên trong vòng 5 năm trước khi báo cáo.

Các công ty có dòng tiền mặt hoạt động cao hơn, dòng tiền tự do và thu nhập có xu hướng đánh giá cao giá trị cổ phiếu của họ.Một số nhà phân tích cũng nghiên cứu dòng tiền mặt miễn phí, hoạt động dòng tiền và thu nhập trên cơ sở mỗi cổ phần. Điều này cho phép pha loãng dòng tiền hoặc lợi nhuận nếu một công ty phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn và thông qua các gói bồi thường cho nhân viên.