Giá hàng hóa nông nghiệp đã giảm trong hai năm kể từ khi đạt đỉnh điểm vào tháng 5 năm 2014. Sự dư thừa nguồn cung hạt dồi dào đã dẫn đến việc tiếp tục giảm giá. Mặc dù đây là một lợi ích cho các nhà sản xuất ngũ cốc, bánh mì, thịt gia cầm và thịt bò, nó đang gây ra sự tàn phá của nông dân. Hoa Kỳ là nước xuất khẩu ngũ cốc lớn nhất thế giới. Ngoài các vấn đề cung cấp quá mức, đồng USD mạnh mẽ làm cho hàng xuất khẩu đắt hơn đối với các nước ngoài, điều này làm giảm nhu cầu. Giá cả hàng hoá có cùng một xu hướng tiêu cực như giá dầu thô kể từ khi đạt đỉnh điểm vào tháng 5 năm 2014. Cả hai giá dầu thô và hàng hóa đều hồi phục sau khi đạt mức thấp trong hai năm đầu tháng Giêng năm 2016. Các nhà đầu tư hung hăng muốn tìm cách định hướng giá hàng hóa sẽ di chuyển có thể xem xét sử dụng các sản phẩm trao đổi thương mại (ETP).

Quỹ nông nghiệp DB PowerShares

Quỹ nông nghiệp DB PowerShares (NYSEARCA: DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19 45 + 0 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) tìm cách sao chép lại hiệu suất của chỉ số IQ của Deutsche Bank về Đa dạng hoá Chỉ số Nông nghiệp (DBIQ). Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giữ các vị trí trong top 10 tương lai hàng hóa nông nghiệp được giao dịch rộng rãi nhất và lỏng lẻo. Được thành lập vào ngày 1 tháng 1 năm 2007, ETF đã tạo ra lợi tức trung bình hàng năm (AAR) âm 1. 74% kể từ khi bắt đầu. Top 5 vị trí này là đường với 13,35%, gia súc với 12, 59%, đậu nành với 12,47%, ngô với 11,9% và cà phê tương lai với 11,45%. ETF cũng sở hữu các vị trí trong các chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ để thu lãi.

Các hoạt động 5 năm, 3 năm và một năm của các quỹ lần lượt là âm 9. 22, tiêu cực 4,8 và tiêu cực 4,8%. Hiệu quả từ đầu năm đến nay là 2. 72%, tính đến ngày 19 tháng 4 năm 2016. Trong khi quỹ này không phải là một nhà hoạt động chính cho các con đực dài hạn thì các nhà đầu tư mới cảm thấy sự thay đổi trong hàng hoá nhiều năm có thể tìm thấy những cổ phiếu đáng giá. ETF cũng có sẵn để bán ngắn. KLGD trung bình trong ba tháng qua là 318.000 cổ phiếu, có phần nhẹ về thanh khoản. Tuy nhiên, xem xét các lựa chọn thay thế, nó là ETF của sự lựa chọn.

Deutsche Bank được thành lập ngày 14 tháng 4 năm 2008 bởi tổ chức Deutsche Bank để lặp lại việc sao chép ngược một lần của Deutsche Bank Chỉ tiêu chất lỏng Chỉ số Năng suất tối ưu Nông nghiệp giảm 200%. Chỉ số này bao gồm hợp đồng tương lai của lúa mì, ngô, đậu nành và đường. Quỹ này là ETN, chứ không phải là ETF, có nghĩa là nó không thực sự sở hữu hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số cơ bản hoặc hàng hóa.Thay vào đó, nó là một khoản nợ không có bảo đảm, cao cấp do Deutsche Bank phát hành. Không giống ETF, ETN không có lỗi theo dõi, nhưng họ dựa vào người phát hành để phát hành cổ phiếu liên tục để giữ thị trường cân bằng. Giá thị trường được dựa hoàn toàn vào cung và cầu có thể làm cho nó để đi lạc từ các chỉ số theo dõi cơ bản. ETNs dựa vào các nhà hoạch định chính sách và các lực lượng thị trường để giữ cho họ giao dịch phù hợp với các công cụ cơ bản có phí bảo hiểm tối thiểu đến giá trị nội tại. Tuy nhiên, cơ chế định giá thị trường này có thể trở nên phức tạp khi người phát hành thực hiện thay đổi cơ cấu.

DBA so với AGA

Sự khác biệt rõ ràng nhất giữa hai quỹ là Quỹ Nông nghiệp PowerShares DB là một mặt hàng nông nghiệp chỉ số ETF trong khi DB Agriculture Double Short ETN là một chỉ số ETX của ETXs 2X. Các nhà đầu tư tự tin sẽ cân nhắc lấy ETF lâu dài, dự đoán sự phục hồi của hàng hoá. Các nhà đầu tư khổng lồ sẽ mất ETN lâu, dự đoán bán tháo hàng hóa. ETF đa dạng hơn, vì cổ phần của nó bao gồm 10 hợp đồng hàng hóa hàng đầu, trái ngược với 4 cổ phiếu của ETN. Tính thanh khoản là sự khác biệt giữa hai bên giao dịch. Quỹ PowerShares có 715 triệu USD tài sản và giao dịch trung bình 375.000 cổ phiếu mỗi ngày.

Vào ngày 9 tháng 2 năm 2012, Deutsche Bank đã ngừng phát hành thêm bất kỳ cổ phần nào của DB Agriculture Double Short ETN. Tổng tài sản của nó đã giảm xuống chỉ còn 1 đô la. 08 triệu đồng, với tỷ lệ chi phí là 0.75%. Các hoạt động 5 năm, 3 năm và YTD lần lượt là 9. 41, 20. 55 và âm 13. 98% tương ứng, tính đến ngày 20 tháng 4 năm 2016. Tuy nhiên, những con số này là kết quả vì không có khối lượng như tài sản đang cạn dần. KLGD bình quân mỗi ngày 3 tháng (ADTV) chỉ còn 425 cổ phiếu. Chỉ tính thanh khoản thấp thôi cũng đủ lý do để các nhà đầu tư tránh khỏi DBN Nông nghiệp đôi ngắn ETN. Cơ cấu ETN, thiếu khối lượng và tính thanh khoản, và các vấn đề cơ cấu tiềm năng của việc mua lại, rủi ro tín dụng và giải tỏa tài sản là quá đủ lý do để xem Quỹ Nông nghiệp PowerShares của DB để tiếp cận thị trường hàng nông sản. Các nhà đầu tư khó có thể bán ngắn ETF PowerShares trong các tài khoản ký quỹ.