Nông nghiệp iPath Pure Beta (NYSEARCA: DIRT Ngân hàng DIRTBarclays iPath Pure Beta Khoá trao đổi Trao đổi Nông nghiệp Thương mại 2011-18 4. 41 Công ty Nông nghiệp Ser-A cho Sản xuất LKd đến BC Comm Purse Beta TR30 04 +0 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ETN và iPath Bloomberg Nông nghiệp Subindex Tổng lợi nhuận ETN (NYSEARCA: JJA JJABarclays Bank iPath Bloomberg Nông nghiệp Subindex Total Trở lại ETN 2007-22 10. 37 Ser-A- Lkd Bloomberg Nông nghiệp Subindex TR31 20 + 0 68% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là hai phương tiện có thể cho các nhà đầu tư tiếp cận đa dạng nông sản, với cả hai quỹ đầu tư vào hợp đồng tương lai cho một loạt các sản phẩm nông nghiệp. Bởi vì ETN là các phiếu không có bảo đảm không được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản, chủ sở hữu của DIRT và JJA giả sử rủi ro đối tác. Cả hai quỹ đều có các chỉ số biến động tương tự mặc dù có sự phơi nhiễm hàng hoá hơi khác nhau. Các tỷ lệ chi phí của cả hai quỹ cũng tương tự. Trong lịch sử hạn chế của nó, DIRT đã cung cấp lợi nhuận trên thị trường cao hơn so với JJA, mặc dù cả hai đều là tiêu cực cho giai đoạn ba và năm năm và tương tự như tiêu chuẩn hàng nông nghiệp. Mặc dù cả ETNs đều không thanh toán, JJA có khối lượng giao dịch cao hơn đáng kể.

iPath Pure Beta Nông nghiệp

DIRT cung cấp sự tiếp xúc với chỉ số hàng hóa nông nghiệp Pure Beta Total Barclays Index. ETN này nhằm tạo ra lợi nhuận cao hơn so với chỉ mục bằng cách giảm thiểu tác động của Contango thông qua việc lựa chọn ngày hết hạn liên lạc. Trọng lượng của hàng hoá trong DIRT dựa trên tính thanh khoản gần đây, chứ không phải khối lượng sản xuất. Tính đến tháng 3 năm 2016, quỹ chỉ có 1 đô la. 2 triệu tài sản được quản lý và giao dịch rất mỏng với khối lượng bình quân mỗi ngày là 700 tờ. ETN có tỷ lệ chi phí là 0.85%.

Chỉ có 9 mặt hàng được kinh doanh trong quỹ DIRT. Các hợp đồng đậu tương chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục ở mức 36. 2%, tiếp theo là ngô ở mức 20.4% và lúa mỳ ở mức 10% vào tháng 3 năm 2016. Đường đóng góp tương đối nhỏ vào danh mục đầu tư ở mức 6.4% và lúa mì chỉ hơi nổi bật hơn ở mức 9,8%.

DIRT đã được đưa ra vào tháng 4 năm 2011, do đó, dữ liệu trả về lịch sử của nó bị giới hạn. Trong năm kết thúc vào tháng 2 năm 2016, giá thị trường của DIRT là -17. 2%. Giá trị này là -13. 2% trong giai đoạn ba năm và -9. 8% kể từ khi bắt đầu. Những tổn thất này đều hơi dốc hơn so với các chỉ số cơ bản. Trong khoảng thời gian ba năm, độ lệch chuẩn trong lợi nhuận của DIRT là 18,6%, dẫn đến tỷ lệ Sharpe trong ba năm là -0. 7. Tỷ lệ Sharpe ba năm đối với mặt hàng nông nghiệp là -0.55.

JJA cung cấp sự tiếp xúc với Bloomberg Agriculture Subindex Total Return, bao gồm các hợp đồng tương lai trước kỳ. Sự tập trung vào các hợp đồng trước tháng sắp xếp ETN chặt chẽ hơn với giá giao ngay. Giống như Chỉ số Beta Tinh khiết, thành phần Nông nghiệp Bloombold của Bloomberg được xác định bởi tính thanh khoản, mặc dù việc tiếp xúc bị hạn chế bởi các yêu cầu về tính đa dạng. JJA kết hợp khối lượng sản xuất theo phương pháp trọng số và mũ mỗi vị trí ở mức phơi nhiễm 33%. JJA cũng khác với chỉ số theo dõi bằng cách bao gồm tương lai dầu đậu nành. Tính đến tháng 3 năm 2016, quỹ đã có 20 triệu USD tài sản quản lý, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 5, 400 ghi chú. ETN có tỉ lệ chi phí bằng 0.75%.

Chỉ có 7 mặt hàng của JJA, không có bột đậu nành hoặc lúa mì Kansas như DIRT. Ngô là phần lớn nhất của danh mục đầu tư của JJA ở mức 28. 7% phơi nhiễm. Ngô tiếp theo là đậu nành ở mức 21,6% và lúa mì ở mức 12,8%. Bông là loại phơi nhiễm thấp nhất ở mức 5,5%.

Giá thị trường của JJA là -17. 4% cho năm kết thúc vào tháng 2 năm 2016. ETN đã trả lại -15. 4% trong ba năm và -13% trong năm năm. Độ lệch tiêu chuẩn của lợi nhuận của JJA là 18. 8% trong ba năm và 21. 6% trong năm năm, cho thấy sự biến động tương tự đối với DIRT so với lịch sử chung của họ. Các biện pháp biến động này tương tự như các tiêu chí về tổng sản phẩm nông nghiệp trong cả hai khung thời gian. JJA -0. 8 tỷ lệ Sharpe ba năm thấp hơn DIRT do lợi nhuận thấp hơn. Tỷ lệ năm năm của JJA Sharpe -0. 54 đã rất gần với danh mục rộng hơn.