Có một số cách khác nhau để bạn có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư, chẳng hạn như các loại khác nhau của hộp phong cách Morningstar, có nhiều lớp tài sản khác nhau. Nhưng một cách phổ biến khác để đa dạng hóa là giữa các khu vực khác nhau của nền kinh tế. Điều này thường được thực hiện với các quỹ lẫn nhau tập trung vào một trong những ngành chính như tài nguyên thiên nhiên hoặc các tiện ích. Bài báo này sẽ khảo sát tính chất và thành phần của các quỹ trong ngành và những thuận lợi và bất lợi mà họ thể hiện cho các nhà đầu tư. (Để đọc ở chế độ nền, xem Cẩm nang công nghiệp .)

-1->

Hướng dẫn: Lựa chọn các quỹ tương hỗ có chất lượng
Quỹ tương hỗ ngành là gì? Như tên của nó, quỹ ngành là một quỹ tương hỗ đầu tư vào một khu vực cụ thể của nền kinh tế, chẳng hạn như năng lượng hay các tiện ích. Các quỹ của ngành có nhiều hương vị khác nhau và có thể thay đổi đáng kể về vốn hóa thị trường, mục tiêu đầu tư (tăng trưởng và / hoặc thu nhập) và loại chứng khoán trong danh mục đầu tư. Các quỹ của ngành không thuộc một thể loại cụ thể trong hộp phong cách Morningstar, chẳng hạn như giá trị vốn hóa lớn hoặc tăng trưởng trung bình; Thay vào đó, Morningstar xếp hạng và phân tích các quỹ của ngành trong 8 loại sau: (Để biết thêm thông tin về hộp phong cách Morningstar, hãy đọc Hiểu Hộp Phong cách và Đèn Lights Morningstar .)

1. Quỹ tài nguyên thiên nhiên
Các quỹ này đầu tư vào dầu khí và các nguồn năng lượng khác, cũng như gỗ và lâm nghiệp. Các quỹ này thường phù hợp với các nhà đầu tư tăng trưởng dài hạn.

2. Quỹ Tiện ích
Các quỹ này đầu tư vào chứng khoán của các công ty tiện ích. Họ thường được thiết kế để trả cổ tức ổn định cho các nhà đầu tư thu nhập cố định bảo thủ, mặc dù họ cũng có thể có một yếu tố tăng trưởng. (Để đọc có liên quan, xem Phân bổ tài sản trong Thu nhập cố định .)

3. Quỹ bất động sản
Các quỹ này cung cấp một cách để các nhà đầu tư nhỏ tham gia vào lợi nhuận từ bất động sản mà không cần thực sự mua bất động sản. Họ thường cung cấp cả tăng trưởng và thu nhập. (Để có thêm thông tin chi tiết, hãy đọc Hướng dẫn cho các Derivatives Bất động sản .)

4. Quỹ tài chính
Các quỹ này đầu tư vào ngành tài chính. Tập đoàn sẽ bao gồm các chứng khoán của các công ty đầu tư, bảo hiểm, ngân hàng, thế chấp và kế toán.

5. Quỹ Y tế
Các quỹ này có thể bao gồm bất kỳ loại tổ chức y tế vì lợi nhuận nào, chẳng hạn như các công ty dược phẩm. Nhiều quỹ này cũng tập trung vào công nghệ sinh học và các công ty có những tiến bộ tiên phong trong ngành công nghiệp này.

6. Quỹ công nghệ
Các quỹ này nhằm cung cấp sự tiếp xúc trong lĩnh vực công nghệ. Ngành này tập trung chủ yếu vào máy tính, điện tử và công nghệ thông tin khác được sử dụng trong một loạt các ứng dụng.
7. Quỹ truyền thông
Các quỹ này tập trung vào lĩnh vực viễn thông, nhưng có thể bao gồm cả các công ty liên quan đến internet.

8. Quỹ tài chính bằng kim loại quý
Các quỹ này cung cấp sự tiếp xúc với nhiều loại kim loại, như vàng, bạc, bạch kim, palladium và đồng.

Một số quỹ của ngành tập trung vào một ngành cụ thể của nền kinh tế, như ngân hàng hoặc chất bán dẫn. Morningstar phân loại các quỹ này vào các nhóm đồng đẳng lớn hơn cho các mục đích phân tích.

Hoạt động lịch sử
Các nhà đầu tư đang cân nhắc các quỹ của ngành cần được chuẩn bị để chấp nhận rủi ro và biến động lớn hơn so với những gì họ sẽ phải chịu đựng trong quỹ và quỹ chỉ số rộng. Các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế Mỹ đã có những điểm cao hơn và thấp hơn so với nền kinh tế nói chung. Các tiểu ngành, ví dụ như công nghệ sinh học, thậm chí còn dễ bay hơi hơn. Nhưng các lĩnh vực thực hiện khác nhau ở các điểm khác nhau trong chu kỳ kinh tế tổng thể. Một số lĩnh vực hoạt động tốt trong các thị trường tăng trưởng nhưng kém trong thị trường gấu, trong khi một số khác có thể tăng thu nhập ngay cả trong thời kỳ suy thoái và suy thoái. Các quỹ ngành cũng có xu hướng có doanh thu cao hơn các quỹ khác, vì vậy các nhà đầu tư quan tâm đến thuế phải chú ý đến tỷ lệ phân phối lợi nhuận vốn. (Để biết thêm về lợi ích vốn, hãy đọc Tư duy dài hạn đáp ứng được lợi tức tăng vốn đáng lo ngại .)

Tại sao đầu tư vào các quỹ ngành?
Các quỹ của ngành được thiết kế để cung cấp sự tham gia thị trường cho các nhà đầu tư có danh mục đầu tư thiếu sự tiếp xúc trong một ngành cụ thể. Họ cũng có thể cung cấp một biện pháp đa dạng hơn về đa dạng hóa trong một ngành cụ thể hơn là có thể nếu không. Lý do chính mà một nhà đầu tư muốn xem xét một quỹ ngành cũng giống như đối với một cổ phiếu cụ thể: nhà đầu tư cảm thấy rằng ngành này sẽ trải qua giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ. Thay vì đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu của một công ty vừa phát hành một công nghệ mới mang tính cách mạng, nhà đầu tư có thể xem xét việc phân bổ tài sản cho một quỹ công nghệ giữ cổ phiếu của công ty trong danh mục đầu tư. Các quỹ của ngành cũng có thể giúp bảo vệ danh mục đầu tư vì một số lĩnh vực có xu hướng chuyển sang nền kinh tế nói chung. Ví dụ, giá năng lượng cao có thể là một ráo nước đối với phần còn lại của nền kinh tế nhưng lại là một lợi ích cho các công ty năng lượng. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ điều kiện này sẽ được hưởng lợi từ việc đầu tư một phần nhỏ trong danh mục của họ vào quỹ năng lượng. Các ngưỡng quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào khi xem xét việc đặt cược tập trung là sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng. Để đa dạng hoá kế hoạch, các nhà quy hoạch cần phải cẩn thận kiểm tra sự chồng chéo giữa bất kỳ quỹ tiềm năng nào và danh mục đầu tư hiện tại của khách hàng, do đó quỹ bất động sản được lựa chọn có ít cổ phiếu nhất định đã được nắm giữ hoàn toàn hoặc được nắm giữ trong một quỹ khác. Nhiều quỹ bảo mật trong quỹ ngành cũng thường được tìm thấy trong các quỹ chính của gia đình quỹ đó.Ví dụ, các cổ phiếu dầu lớn, như Exxon Mobil (NYSE: XOM) có thể được tìm thấy không chỉ trong quỹ của một công ty trong ngành năng lượng mà còn là quỹ đầu tư lớn. Do đó, các quỹ đầu tư vào một ngành cụ thể, như các nguồn năng lượng thay thế, có thể cung cấp sự đa dạng hóa lớn hơn nhiều so với quỹ mở rộng hơn trong một số trường hợp. Tính trung bình cho các quỹ ngành

Các nhà đầu tư thêm các quỹ ngành vào danh mục đầu tư của họ cũng cần phải biết rằng việc định thời các ngành cụ thể của thị trường có thể gặp nhiều rủi ro và khó khăn hơn là cố gắng để thị trường nói chung. Như đã đề cập trước đây, các quỹ của tiểu ngành thậm chí còn nhiều biến động hơn so với các quỹ có quy mô rộng hơn, vì tập trung hẹp hơn sẽ khiến họ dễ bị tổn thương hơn trước các chu kỳ kinh tế có thể ảnh hưởng đến một ngành công nghiệp cụ thể như ngân hàng hoặc thế chấp.
Morningstar khuyến cáo các nhà đầu tư giới hạn mức độ tiếp xúc với bất kỳ ngành nào với 5% trong danh mục của họ. Việc sử dụng các chiến lược phân bổ tài sản và phân bổ ngành như đánh giá lại mức chi phí bằng đồng đô la hoặc cân bằng danh mục đầu tư định kỳ cũng rất cần thiết. Những phương pháp này có thể giảm bớt sự biến động vốn có của các quỹ ngành. Tuy nhiên, các quỹ ngành nói chung có xu hướng phù hợp với các nhà đầu tư hung hăng hơn tìm kiếm lợi nhuận cao hơn theo thời gian.

Có lẽ điều quan trọng nhất là các nhà đầu tư trong khu vực cần chuẩn bị đầu tư ít nhất 5-10 năm để họ có thể trải nghiệm toàn bộ sự gia tăng theo chu kỳ của ngành. Các nhà đầu tư có khung thời gian ngắn hơn năm năm phải đối mặt với rủi ro thị trường đáng kể.

Chi phí và Lệ phí Ngành
Các nhà đầu tư trong khu vực cần theo dõi chặt chẽ những gì họ phải trả về doanh thu và chi phí hàng năm cho các quỹ của ngành, thường cao hơn các quỹ thuộc các phạm trù tổng quát hơn. Điều này là do các quỹ ngành (trong bất kỳ loại nào) có xu hướng thiếu cơ sở tài sản được tìm thấy trong các quỹ chính, như là một quỹ tăng trưởng hàng đầu hoặc quỹ thu nhập. Do đó, họ không được hưởng mức giá quy mô kinh tế tiếp theo mà các quỹ lớn hơn có thể cung cấp.

Các nhà đầu tư tham gia vào các chiến lược thị trường sẽ khôn ngoan để khám phá thế giới của nhện ngành (SPDRs) và các quỹ giao dịch (ETFs) có sẵn, cung cấp sự đa dạng tương tự cho các quỹ tương hỗ nhưng thương mại như cổ phiếu và có thể được mua rẻ hơn nhiều so với các quỹ mở đầu truyền thống. Nhiều người trong số này cũng có thể bị thiếu cho những nhà đầu tư sử dụng bán hàng ngắn như một phần của chiến lược phòng ngừa rủi ro hoặc đầu tư tổng thể. Để biết thêm chi tiết, hãy đọc

Nhện là gì và tại sao tôi nên mua một

?)
Dòng dưới cùng

Các quỹ của ngành phù hợp với các nhà đầu tư hung hăng muốn tiếp xúc trong cả một khu vực toàn bộ nền kinh tế hoặc một phân mục cụ thể. Việc tiếp xúc quá nhiều đối với bất kỳ khu vực nhất định nào của thị trường có thể khiến chủ đầu tư phải chịu rủi ro và biến động quá mức, và phải thực hiện các biện pháp thích hợp để tránh tình trạng này.