Năm 1972, lần đầu tiên, các nhà đầu tư hàng ngày được phép kinh doanh sự khác biệt về giá trị tiền tệ tại Hoa Kỳ. Phần lớn trên thế giới đã dừng việc pegging tiền tệ của họ đối với đồng đô la, và ngành công nghiệp dầu là một nhiên liệu cho một sự bùng nổ trên toàn thế giới trong hoạt động nhập khẩu và xuất khẩu. Để khai thác điều này, giao dịch tiền tệ đã được giới thiệu dưới hình thức hợp đồng tương lai. Vào thời điểm đó, Chicago Mercantile Exchange (CME) đã tham gia chặt chẽ với các sản phẩm nông nghiệp, nhưng nó đã chứng kiến ​​thành công kinh tế tiềm năng của việc phục vụ thị trường trao đổi tiền tệ lúc đó và quyết định tạo cơ hội cho nó.

Đến năm 2008, giao dịch tiền tệ đã vượt quá 3 nghìn tỷ đô la Mỹ mỗi ngày, nhưng phần lớn các thương gia chỉ tham gia vào một phần nhỏ của đồng tiền. cơ hội có sẵn cho họ. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ là một kính vạn hoa đa tầng của giao dịch kỳ hạn, tương lai và lựa chọn. Thị trường tiền tệ cũng có những mô hình xu hướng rất khác biệt, có thể trở nên khó giải thích hơn, khung thời gian ngắn hơn để thương mại. Đây là vấn đề mà nhiều nhà kinh doanh tiền tệ mới đối mặt khi họ bước vào thế giới giao dịch giao ngay, nhưng nó có thể được khắc phục bằng cách kết hợp giao dịch tiền tệ giao ngay, kỳ hạn và lựa chọn. Đọc tiếp để tìm hiểu cách hoạt động này.

AD:

Các thách thức thương mại điểm

Với sự ra đời của Đạo luật Hiện đại hóa Hàng hóa Tương lai năm 2000, giao dịch tiền tệ giao ngay (forex) trở thành cơn thịnh nộ. Các nhà kinh doanh mới sang kinh doanh tiền tệ có thể tham gia vào thị trường giao ngay với mức giá 300 đô la Mỹ, cho họ đòn bẩy gần 500: 1. Trong khi đòn bẩy là không tốn kém, các biến động nhỏ có thể gây ra tổn thất lớn hơn cũng như lợi nhuận lớn trong một thời gian ngắn thời gian. Một nhược điểm chính nữa để phát hiện giao dịch tiền tệ là khả năng lãi suất có thể tính đến việc giữ một hợp đồng giao ngay trong thời gian 24 giờ. Kết hợp những vấn đề này với sự sụt giảm do hoạt động giao dịch lẻ tẻ, và những thách thức nhanh chóng trở nên rõ ràng là tại sao các nhà giao dịch có thể thấy giao dịch trên thị trường ngoại hối trở nên khó khăn.

AD:

Có một cách tốt hơn. Khi giao dịch tiền tệ lần đầu tiên được giới thiệu trên thị trường kỳ hạn, nó được tạo ra để bảo vệ - một hàng rào cho các tập đoàn đa quốc gia và các ngân hàng cần phải tự bảo vệ mình khỏi những rủi ro từ việc mua ngoại tệ tự do. Họ sẽ nhận một loại tiền tệ cụ thể, chẳng hạn như đồng đô la Canada, và sau đó ngắn trong thị trường kỳ hạn hoặc mua một đặt trong thị trường lựa chọn chỉ trong trường hợp đồng tiền giảm giá. Sự bảo vệ này sẽ cho phép họ duy trì giao dịch đô la Canada trong thời gian dài hơn khi có những biến động ngắn hạn chỉ đơn giản là những biến động nhỏ trong xu hướng dài hạn tổng thể.Trong 30 năm qua, không có gì thay đổi. Thị trường tiền tệ giao ngay vẫn có thể được bảo vệ bởi thị trường tiền tệ kỳ hạn, và thị trường tiền tệ tùy chọn có thể bảo vệ thị trường tiền tệ và thị trường kỳ hạn. Sự tương quan giữa điểm tiền tệ và các lựa chọn và thị trường tiền tệ tương lai ít khi được các thương nhân bán lẻ khai thác. Các nhà kinh doanh bán lẻ thường gắn bó với lợi nhuận nhanh với ít rủi ro đối với rủi ro giảm điểm khi đặt lệnh dừng. Cách tiếp cận này chỉ là một phần ba của vũ trụ tiền tệ. Với sự kết hợp đúng đắn của thị trường giao ngay và thị trường kỳ hạn, thị trường giao ngay và thị trường quyền chọn, một nhà giao dịch tiền tệ có thể tối ưu hóa hiệu suất bằng cách tận dụng cả sự biến động ngắn hạn trong khi vẫn có những động thái dài hạn chỉ giao dịch thị trường giao ngay.

Rủi ro đối với rủi ro của giao dịch ngoại hối tại chỗ

Trong Hình 1, chúng ta có thể thấy xu hướng euro tăng từ $ 1. 44 đến 1 đô la. 60. Toàn bộ chuyển động này là 16 xu (1 cent = 1 000 đô la khi sử dụng một hợp đồng chuẩn là 100 000 đơn vị) thể hiện tiềm năng đạt được là 16 000 đô la trong thị trường giao ngay. Từ tháng 2 năm 2008 đến tháng 4 năm 2008, đã có nhiều lần rút lui và hồi phục.

Vào ngày 17 tháng 3 năm 2008, thị trường đã giảm giá từ $ 1. 56 đến 1 đô la. 53. Đây là khoản lỗ $ 3 000. Thị trường cuối cùng hồi phục, nhưng sau đó là 20/20 - trong khi bạn đang trong thương mại, không có sự an ủi như vậy.

Mức giảm 3 nghìn đô la Mỹ có thể xóa bỏ biên lợi nhuận của một hợp đồng ngoại hối tại chỗ. Vì vậy, mặc dù bạn có thể đúng về hướng tổng thể của thị trường, bạn có thể sai lầm về thời gian của bạn trong việc thực hiện thương mại. Hình 1

Nguồn: TradeNavigator. com

Trong khi một nhà kinh doanh có chương trình quản lý tiền tệ chắc chắn sẽ không giữ được mức giảm này, thực tế là các nhà đầu tư phải hoàn thành thời gian đầu và cuối hoạt động của thị trường để thành công, làm cho lợi dụng một nhiệm vụ kỳ diệu. May mắn thay, có một cách đơn giản để bảo vệ tài khoản của bạn khi đối mặt với những yếu tố này.

Trong Hình 1, có thể thấy rõ rằng thị trường đang có xu hướng tăng lên. Để tận dụng tối đa động lực này, không có nghi ngờ gì về việc tiền thông minh sẽ kéo dài đồng euro, như thể hiện trong hình 2. Để tránh sự giảm giá đột ngột, việc bảo vệ vị trí dễ nhất là rút ngắn đồng euro trong thị trường kỳ hạn hoặc mua một lựa chọn đặt mua đồng euro.

Hình 2

Nguồn: TradeNavigator. com

Sử dụng các hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro tại chỗ

Nếu sử dụng hợp đồng tương lai với đồng euro, hai phương thức mới được thêm vào phương trình: mức lợi nhuận để sử dụng trên hợp đồng và khả năng thị trường sẽ di chuyển so với giao dịch giao ngay của bạn . Biên lợi nhuận trong thị trường kỳ hạn euro có trong một hợp đồng có quy mô lớn hoặc một hợp đồng tương lai nhỏ. Tính đến tháng 6 năm 2008, một hợp đồng euro có kích thước đầy đủ yêu cầu mức lãi suất 3 USD, 105 và 1 cent sẽ bằng 1 USD 250 USD. Một hợp đồng đồng euro nhỏ đòi hỏi biên độ $ 1, 553, khoảng một nửa là tốn kém và 1 cent di chuyển bằng 625 đô la.

Tùy thuộc vào số tiền vốn có sẵn cho bạn, một hợp đồng tương lai đầy đủ có ý nghĩa nhất như là một nguồn bảo vệ khỏi rủi ro giảm. Mặt khác, bạn sẽ mất thêm 250 đô la cho mỗi bước di chuyển 1 cent nếu bạn quyết định sử dụng một hợp đồng tương lai để bảo vệ bản thân và những động thái thị trường chống lại bạn. Bạn cũng có thể cố gắng sử dụng một hợp đồng mini-euro, nhưng vấn đề ngược lại sẽ xảy ra. Mỗi lần di chuyển 1 xu là 625 đô la trong mini, nhưng mỗi cent 1 cent di chuyển tại chỗ là 1 000 đô la. Điều này sẽ để lại vị trí không được bảo vệ bởi $ 375 và đánh bại mục đích của vị trí bảo vệ hoàn toàn.

Sử dụng các lựa chọn để quản lý rủi ro tại chỗ Một đường khác mà một nhà giao dịch có thể thực hiện là sử dụng một lựa chọn đưa ra CME euro. Dựa vào sự bất ổn của một lựa chọn, nếu giá của nó liên quan đến tài sản cơ bản và thời gian cho đến khi hết hạn, giá trị của quyền chọn bán sẽ dao động. Trong trường hợp này, chúng tôi có thể chọn để mua một quyền chọn put với mức giá như khi chúng tôi quyết định đi xa hợp đồng đồng euro. Điều này sẽ được coi là một lựa chọn mua theo tiền. Tùy chọn này có thể có giá trị, nhưng một nguyên tắc chung là giá quyền chọn thường sẽ giảm từ 10 đến 20% giá trị của hợp đồng kỳ hạn. Mức này có thể dao động từ $ 300 đến $ 600 trong trường hợp này. Chi phí trả trước nhỏ này rất đáng để chi tiêu nếu nó giúp bảo vệ bạn khỏi tổn thất $ 3,000.

Bởi vì tổn thất của một lựa chọn được giới hạn trong số tiền đầu tư, rủi ro rủi ro của thương nhân giao ngay không bao giờ vượt quá giá trị của phí bảo hiểm. Điều này có nghĩa là vị trí đằng sau có thể tăng giá trị mà không lo lắng rằng bạn sẽ mất 250 đô la cho mỗi bước đi 1 cent so với bạn, giống như bạn nếu bạn có một hợp đồng tương lai bảo vệ bạn.

Hình 3 Nguồn: TradeNavigator. com

Trong Hình 3, đồng EUR đã phục hồi thành công từ mức thấp của nó và cuối cùng vượt qua mức giá ban đầu của hợp đồng đồng euro. Nếu không có hợp đồng tùy chọn để bảo vệ, thì sẽ có một tổn thất tiềm tàng là 3 000 đô la cho một vị trí tại chỗ, ít khi không có sự đòi hỏi. Hy vọng duy nhất cho các nhà giao dịch tại chỗ bị mất tiền sẽ phải sử dụng lệnh dừng lỗ và hy vọng sẽ hồi phục kịp thời để bù đắp cho sự mất mát.

Dòng dưới cùng

Các thị trường tiền tệ giao ngay, kỳ hạn và lựa chọn được thiết kế để giao dịch với nhau, tạo ra một chuỗi bảo vệ daisy với nhau. Các nhà bán lẻ giới hạn việc kinh doanh của họ tới thị trường chợ đen chỉ là cướp một trong những công cụ quản lý rủi ro quan trọng nhất có sẵn cho họ. Giao dịch ở dạng kết hợp tại chỗ và tương lai hoặc tại chỗ và các lựa chọn không hoàn hảo. Thông thường, đối với nhà kinh doanh lẻ nhỏ hơn, việc kết hợp các giao dịch tiền tệ và hợp đồng tương lai thực sự có thể có tác động không mong muốn khi quá đắt trong khi mở cửa hàng lên đến những rủi ro giá cả bất ngờ. Kết hợp giao dịch ngoại hối giao ngay với các hợp đồng quyền chọn có tác động ngược lại, tạo ra sự bảo vệ tối đa và chi phí nhỏ.

Bất kể công cụ nào được sử dụng để bảo vệ vị trí giao ngay, thì khả năng mất mát vẫn tồn tại.Nó chỉ đơn giản là một vấn đề chuyển sự mất mát từ vị trí chính sang vị trí thứ hai. Bằng cách này, các nhà giao dịch ngoại hối có thể phát triển triển vọng dài hạn hơn khi họ bắt đầu một vị thế. Họ sẽ có thể buôn bán mà không sợ phải đúng về thị trường, nhưng không thể đủ khả năng để bám lấy vì đòn bẩy quá lớn. Thêm vào đó, họ sẽ bổ sung thêm một khía cạnh khác để kinh doanh: bảo hiểm rủi ro, vốn chỉ được coi là tên miền của các ngân hàng đa quốc gia.