Tìm kiếm các cổ đông lớn của bất kỳ công ty Fortune 500 nào, và rất có thể bạn sẽ tìm thấy một danh sách các công ty quản lý tài sản, quỹ hưu trí và các công ty đầu tư.
Với số vốn khổng lồ dưới sự kiểm soát của họ - thường là hàng tỷ đô la - những cái gọi là nhà đầu tư tổ chức là động lực đằng sau sự giao dịch trên phố Wall. Và với quy mô mua sắm của họ, họ cũng có thể ảnh hưởng đến hoạt động của các công ty.
Ai có đủ tiêu chuẩn là một nhà đầu tư thể chế?
Nhà đầu tư là một tổ chức quản lý tài sản thay mặt cho người khác. Ngoài các quỹ hưu trí tư nhân và công cộng, chúng còn bao gồm các công ty bảo hiểm, cơ sở tư nhân và các nguồn lực. Thông thường, các đơn vị này sẽ thuê một công ty quản lý tài sản bên ngoài đầu tư tiền cho họ theo các mục tiêu và mục tiêu của khách hàng.
Do những quy mô lớn, những nhà đầu tư siêu lợi nhuận này là một lực lượng khổng lồ trên thị trường vốn. Nhìn chung, các tổ chức kiểm soát hơn 35 nghìn tỷ USD tài sản ở Mỹ và sở hữu khoảng một nửa số cổ phần của Mỹ vào đầu năm 2014.
Biểu đồ 1
Biểu đồ dưới đây cho thấy các tầng lớp khác nhau của các nhà đầu tư tổ chức, được xếp hạng bằng tài sản họ kiểm soát.
Không có gì đáng ngạc nhiên, các nhà đầu tư tổ chức đặt các ngành nghề có quy mô nhỏ hơn cả một nhà đầu tư cá nhân giàu có. Điều đó có nghĩa là việc mua bán hoặc bán hàng có thể có tác động đáng kể đến giá trị của một chứng khoán.
Giá không phải là nguồn duy nhất ảnh hưởng của chúng. Với số cổ phần họ nắm giữ, các nhà đầu tư tổ chức đại diện cho một nhóm phiếu bầu quan trọng cho các quyết định quan trọng của công ty. Như vậy, một công ty quản lý tài sản hoặc quỹ hưu trí có nhiều khả năng sẽ có quyền quản lý cấp cao hơn tất cả các nhà đầu tư cá nhân giàu có nhất.
Các mục tiêu khác nhau
Một trong những đặc điểm chung của các tổ chức này là cách tiếp cận dựa trên danh mục đầu tư để đầu tư, nhằm đạt được lợi nhuận mục tiêu đồng thời giảm thiểu rủi ro. Thông thường, họ sẽ sở hữu một sự kết hợp của cổ phiếu, trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, bất động sản và các tài sản khác để thực hiện mục tiêu của họ.
Tuy nhiên, các loại nhà đầu tư khác nhau có thể có những khác biệt quan trọng. Trong số đó là khoảng thời gian mà theo đó họ hoạt động. Các quỹ hưu trí, ví dụ, có lợi thế là có thể dự đoán các khoản nợ tương lai của họ với độ chính xác tương đối. Rốt cuộc, các biểu đồ thống kê có thể giúp xác định số người sẽ nghỉ hưu trong một năm nhất định và trung bình họ sống bao lâu.
Ngược lại, dòng tiền của một số hãng bảo hiểm thì khó dự báo hơn nhiều.Một công ty bảo hiểm tài sản thương mại có thể phải trải qua hai năm chi tiêu thấp trong lịch sử, chỉ để đối mặt với những tuyên bố từ một cơn bão lớn. Trong những trường hợp này, tính thanh khoản của tài sản trở thành mối quan tâm lớn hơn, tạo ra sự thiên vị đối với các cơ hội đầu tư ngắn hạn.
Ngoài ra, các quy định khác nhau đáng kể từ ngành này sang ngành khác. Ví dụ, các quỹ hưu bổng phải tuân theo Đạo luật về Bảo hiểm Lợi tức Hưu trí của Người lao động năm 1974 (ERISA), một đạo luật nhằm bảo vệ những người nghỉ hưu ở Mỹ. ERISA yêu cầu, trong số những thứ khác, các tiêu chuẩn tối thiểu cho việc tham gia kế hoạch, hoa hồng và lợi ích tích lũy. Nó cũng phân loại các nhà quản lý tài sản hưu trí là "nhà ủy thác" chịu trách nhiệm pháp lý về hành động thận trọng và vì lợi ích tốt nhất của người hưởng lợi.
Một cách tiếp cận tinh vi
Do số lượng tài sản đang nắm giữ, các nhà đầu tư tổ chức có động lực rất lớn để đặt đúng ngành nghề vào đúng thời điểm. Thông thường, công ty quản lý tài sản của họ sẽ có các nhà phân tích trong nhà có công việc theo dõi sự ổn định của các công ty và xác định xem giá chứng khoán hiện tại có chứng minh việc mua bán hay không. Họ cũng có thể sử dụng các nghiên cứu từ các công ty bên ngoài để hỗ trợ cho quá trình ra quyết định.
Ngoài các đội nghiên cứu chuyên nghiệp, các nhà đầu tư lớn cũng có lợi thế đáng kể khác so với cổ đông điển hình. Do quy mô thương mại của họ, họ thường nhận được các khoản phí và hoa hồng được giảm giá mà đáng kể tăng tiềm năng lợi nhuận của họ.
Các tổ chức cũng có thể theo đuổi những cơ hội nhất định mà đơn giản là không có sẵn cho hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ, chẳng hạn như các vị trí riêng tư. Vị trí riêng tư xảy ra khi một công ty bán chứng khoán nhưng muốn tránh chi phí và các yêu cầu công bố rộng rãi của một đợt chào bán công khai. Đối với các nhà đầu tư được công nhận, bao gồm cả các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm, doanh thu này đại diện cho một cách để đa dạng hóa cổ phần của họ và theo đuổi các cổ phiếu mà không có sẵn cho thị trường rộng lớn hơn.
Coattail Đầu tư
Với sự chuyên môn và nghiên cứu chưa từng có cho các nhà đầu tư tổ chức, có lẽ chỉ có điều tự nhiên mà một số cá nhân cố gắng tăng cường danh mục đầu tư bằng cách làm theo. Những bản copycat, hoặc coattail, các nhà đầu tư sao chép các giao dịch của các công ty lớn ngay sau khi chúng được thực hiện.
Điều này có vẻ giống như một chiến lược hấp dẫn, nhưng có những rủi ro rõ ràng. Một là, các nhà quản lý tài sản có thể có các mục đích khác với nhà đầu tư cá nhân. Họ có thể đang tìm kiếm các cơ hội có nguy cơ cao, thưởng cao, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ đang đi sau họ cần sự tăng trưởng an toàn và lâu dài hơn.
Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng giá mà họ nhận sẽ không phải lúc nào cũng thuận lợi như các tổ chức được hưởng. Hãy xem xét một quỹ tương hỗ mua 3% cổ phiếu đang lưu hành của công ty với giá 50 đô la một cổ phiếu. Kích thước của giao dịch này có thể đẩy giá lên đến 50 đô la. 50, đó là số lượng các nhà đầu tư bán lẻ hiện phải trả.
Nói quỹ bán cổ phiếu của họ khi họ đạt 52 $, tạo ra lợi nhuận gộp là $ 2 mỗi cổ phần.Một lần nữa, độ lớn của giao dịch ảnh hưởng đến giá trị thị trường, vì vậy bây giờ nó đã giao dịch với giá 51 đô la. 50. Trong trường hợp này, nhà đầu tư coattail kiếm được một khoản lợi nhuận là 1 đô la một cổ phần, nhưng đó là một nửa số tiền mà công ty đầu tư bỏ ra.
Dòng dưới cùng
Nhà đầu tư có tổ chức có ảnh hưởng lớn đến thị trường vốn, sở hữu khoảng một nửa số cổ phiếu của U. Mặc dù các mục tiêu và các quy định mà họ hoạt động có thể khác nhau, các tổ chức cũng giống nhau trong việc mang lại mức độ tinh vi cao cho đầu tư.
Thương mại Theo Hướng đi đúng Hiểu trục xu hướng theo xu hướng (AAPL, GPRO) | Đầu tư
Thị trường liên tục chu kỳ giữa xu hướng và các dãy nén trong tất cả các khung thời gian.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Làm thế nào để Tạo Chiến lược Đầu tư Beta Thông minh (MTUM, VLUE) | > Làm thế nào để Tạo Chiến lược Đầu tư Thông minh Beta (MTUM, VLUE)
