Tất cả các nhà đầu tư phải cân bằng giữa rủi ro và khen thưởng. Nếu bạn mua cổ phiếu trong một công ty và công ty tăng thu nhập và lợi nhuận, cổ phiếu của bạn có thể tăng giá trị. Nếu công ty thay vì bị lỗ, cổ phiếu của bạn có thể bị suy giảm. Vì trong đa số các khoản đầu tư hiếm khi mất giá trị đồng thời, bạn có thể đa dạng hoá một số rủi ro bằng cách phân bổ tiền cho các tài sản khác nhau cùng một lúc.

AD:

Quản lý đầu tư truyền thống xác định ba chiến lược phân bổ: bảo thủ, trung bình và tích cực. Mỗi mô hình phân bổ tài sản được xác định bởi mức độ rủi ro mà nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận.

Nhà đầu tư thận trọng có thể cảnh giác những biến động của thị trường và không muốn cam kết về tài sản có lịch sử thu hẹp. Một nhà đầu tư tích cực, đôi khi được gọi là "nhà đầu tư tăng trưởng" bởi các nhà quản lý tài sản, đặt ra nhiều giá trị hơn cho việc tối đa hóa lợi nhuận đầu tư và ít giá trị hơn để duy trì mức độ tuyệt đối của đóng góp trước đây. Nhà đầu tư trung bình khó xác định hơn, nhưng nhìn chung ủng hộ một khoản phân bổ nhằm mục đích trả lại lạm phát ở mức trên và tránh các thị trường rủi ro nhất.

AD:

Mô hình phân bổ bảo thủ

Một mô hình phân bổ bảo thủ được xây dựng với một vài nguyên tắc cứng nhắc trong tâm trí. Những nguyên tắc này chủ yếu là sự biến động về giá trị đầu tư hoặc bảo toàn vốn, tuy nhiên các nguyên tắc khác bao gồm tập trung vào năng suất và mức độ tập trung khá lớn trong các trái phiếu có chất lượng cao.

Cho đến gần đây, phân bổ bảo thủ có xu hướng tạo ra lợi nhuận đủ từ trái phiếu đô thị đa dạng, các tiện ích, quỹ thị trường tiền tệ và thậm chí một số vị trí tiền mặt chiến thuật. Các danh mục đầu tư trái phiếu cực bảo thủ tăng trưởng 25% mỗi năm vào đầu những năm 1980, nhưng thường khó có thể tìm thấy các phân bổ bảo thủ hiệu quả cao.

AD:

Trong những năm gần đây, lãi suất thấp đã chặn các phiếu giảm giá cho các công cụ nợ truyền thống. Các nhà đầu tư quan ngại về sự biến động kinh tế gần đây, cùng với việc mua bán của ngân hàng trung ương, đã tăng giá cho trái phiếu Kho bạc và các loại trái phiếu có mức đầu tư khác, làm giảm lợi tức.

Các nhà đầu tư thận trọng hôm nay buộc phải chấp nhận lợi tức thấp hơn hoặc có nguy cơ thua lỗ cao hơn. Việc phân bổ tài sản bảo thủ hiện đại thường bao gồm cổ phiếu lớn của U., trái phiếu chính phủ ngắn hạn, tiện ích và độ nghiêng về viễn thông, và thậm chí một số trái phiếu thành phố năng suất cao.

Mô hình phân bổ trung bình

Một mô hình phân bổ vừa phải không dễ xác định. Vì cảm giác rủi ro của mọi người có một chút khác biệt, danh mục đầu tư trung bình của một nhà đầu tư có thể được xem là bảo thủ bởi một nhà đầu tư khác, hoặc thậm chí là quá rủi ro bởi một bên thứ ba.Tuy nhiên, có thể quan sát được một vài xu hướng phân bổ trung bình.

Thứ nhất, một danh mục đầu tư vừa phải cần bao gồm một phần lớn cổ phiếu, có lẽ cao hơn 50% tổng tài sản. Thứ hai, phân bổ vừa phải nên nhắm mục tiêu lợi nhuận cao hơn tỷ lệ lạm phát kỳ vọng trong tương lai, làm hạn chế việc tiếp xúc với tiền mặt và Kho bạc. Ngoài ra, vì các nhà đầu tư vừa phải chịu đựng những biến động của thị trường định kỳ, thời gian đầu tư tối thiểu phải là ít nhất 20 năm để cho phép lợi nhuận vốn chủ sở hữu trung bình giành được trong trò chơi xác suất.

Hầu hết các nhà quản lý tài sản đều xác định chiến lược trung bình của họ như là tăng cường vốn và thu nhập, là cách khác để nói rằng họ cân bằng giữa phiếu giảm giá trái phiếu, cổ phiếu chia cổ tức lớn và cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng mạnh.

Mô hình Phân bổ Tốc độ

Phân bổ tài sản dồi dào là sân chơi của các nhà đầu tư mạo hiểm, trẻ trung và đầy tham vọng. Một phân bổ cực kỳ tích cực sẽ bao gồm cổ phiếu vốn nhỏ, cổ phiếu của thị trường mới nổi, tiếp xúc với các khoản đầu tư đòn bẩy, và có thể là một số quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (REITs). Về mặt lịch sử, một danh mục như vậy sẽ thể hiện sự biến động lớn về giá trị từ năm này sang năm khác. Nghiên cứu từ QVMgroup cho thấy danh mục đầu tư đầy tham vọng đã mất giá trị gần 20% thời gian và cho thấy độ lệch chuẩn hàng năm là 18,07%.

Tầm quan trọng của suy nghĩ tích cực là một sự ưa thích cho sự tăng trưởng và vai trò của trái phiếu, cổ tức hoặc sự bảo toàn vốn. Mặc dù không phù hợp với các nhà đầu tư lớn tuổi hoặc những người có nhu cầu thu nhập, vẫn có những luận cứ thống kê cho các nhà đầu tư trẻ tuổi ủng hộ các danh mục đa dạng và hiếu chiến vừa phải.

Các cổ phiếu trong lịch sử tốt hơn các trái phiếu trong dài hạn, và các cổ phiếu nhỏ hơn trong lịch sử hoạt động tốt hơn các cổ phiếu lớn trong dài hạn, mặc dù sự khác biệt này không đáng kể. Với các xu hướng này, danh mục đầu tư tập trung vào tăng trưởng là nội dung để tồn tại sự bất ổn về kinh tế nếu nó có nghĩa là xác suất cao hơn về lợi nhuận lớn hơn theo thời gian.