Công ty Walt Disney (NYSE: DIS Công ty DISWalt Disney.96 +64 .30%> Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) báo cáo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE) của năm 18. 73% cho năm tài chính 2015, kết thúc vào ngày 30 tháng 9. Người khổng lồ giải trí có 8 đô la. 3 tỷ trong thu nhập ròng và 44 đô la. 5 tỷ vốn cổ phần. ROE của nó đã có xu hướng tăng lên trong thập kỷ qua khi cả thu nhập ròng và vốn chủ sở hữu của nó đã tăng lên, với thu nhập ròng tăng với tốc độ nhanh hơn. So với ngành công nghiệp giải trí lớn như một toàn thể, và đặc biệt là đối với hai đối thủ chính là Twenty-First Century Fox và Time Warner, ROE của Disney nằm ở giữa. Trong khi tỷ lệ ROE 12 tháng của Fox ở tuổi 20 của thế kỷ 21 cao hơn 36% so với Disney, điều này phần lớn là kết quả của việc công ty được sử dụng nhiều và do đó có một vị trí vốn cổ phần nhỏ.

Disney đã hoạt động tốt trong thập kỷ qua, tăng giá trị thị trường và tăng thu nhập mà không sử dụng quá nhiều đòn bẩy. Công ty sử dụng tài chính nợ và tài trợ vốn chủ sở hữu trong các phần gần như bình đẳng, và nó đã hoạt động theo cách này trong nhiều năm. Triển vọng lợi nhuận năm 2016 của nó rất khả quan, chủ yếu do sự quan tâm mới của thương hiệu "Chiến tranh giữa các vì sao" được thúc đẩy bởi bộ phim mới nhất, được phát hành vào cuối năm 2015. Disney cũng đang mở rộng sự hấp dẫn quốc tế của mình, đáng chú ý là năm 2016 công bố một công viên giải trí Disneyland mới ở Thượng Hải, Trung Quốc.

AD:

Một tiềm năng kéo lợi nhuận của Disney là mạng truyền hình thể thao, ESPN. Mạng đã được hemorrhaging thuê bao như cord-cắt đã đi vào vogue. Nó cũng đã ký kết chính nó lên cho chi phí lâu dài xa hoa bằng cách mua các quyền phát sóng độc quyền cho nhiều sự kiện thể thao chuyên nghiệp và cao đẳng.

Phân tích DuPont

Phân tích DuPont phá vỡ ROE thành ba phần: biên ròng, tỷ lệ quay vòng tài sản và hệ số nhân. Xem xét các thành phần này một cách riêng biệt cho phép bạn xem những gì cụ thể là lái xe thay đổi trong ROE của một công ty theo thời gian. Nó cũng cho phép bạn xem những gì một công ty đang làm tốt hơn hay tồi tệ hơn các đối thủ cạnh tranh.

Lợi nhuận ròng của Disney năm 2015 là 15,98%. Hầu hết các nhà phân tích xem một con số trong hai con số như là một dấu hiệu tốt. Lợi nhuận của Disney đã leo thang từ từ trong thập kỷ qua. Khi nền kinh tế phục hồi từ cuộc suy thoái kinh tế, nhiều khách hàng của Disney có thu nhập dùng một lần để chi tiêu cho các công viên giải trí, phim ảnh và các mặt hàng khác, và nhu cầu này đẩy giá lên và mở rộng lợi nhuận. Biểu đồ lợi nhuận ròng của Disney trong thập kỷ qua đã theo dõi chặt chẽ với đồ thị ROE của nó, gợi ý rằng biểu đồ lợi nhuận ròng trước đó có ảnh hưởng mạnh mẽ đến biểu đồ lợi nhuận ròng.

Lợi nhuận của các đối thủ cạnh tranh chính của Disney cũng là những người hưởng lợi từ nền kinh tế đang phát triển.Fox và Time Warner của lứa tuổi thế kỷ 21 đã tăng lên trong những năm gần đây và hiện đang đứng ở mức 29. 23 và 12. 93%.

Tỷ lệ doanh thu tài sản năm 2015 của Disney là 0. 61. Tỷ lệ này đo lường hiệu quả của một công ty tạo ra doanh thu từ tài sản của mình. Disney vẫn giữ nguyên tỷ lệ này trong thập kỷ qua. Công ty có doanh thu tài sản cao hơn một chút so với Twenty-First Century Fox với tỷ lệ 0. 53 và cao hơn một chút so với Fox, tỷ lệ này là 0. 45. Bởi vì ROE của Disney đã được cải thiện ngay cả khi doanh thu tài sản của nó vẫn ở mức không đổi , có thể kết luận rằng hợp phần này không phải là động lực lớn cho phong trào ROE.

Hệ số vốn chủ sở hữu năm 2015 của Disney là 1. 98. Con số này cao hơn, công ty được tận dụng nhiều hơn, nghĩa là nó phụ thuộc nhiều vào nợ để mua tài sản. Con số này cũng phù hợp với Disney, cho thấy công ty đã nhất quán trong việc sử dụng nợ, và hệ số nhân vốn không có ảnh hưởng đáng kể đến ROE so với lợi nhuận ròng của nó.

Bằng cách so sánh tỷ lệ doanh thu tài sản, Disney dường như ít bị đòn bẩy hơn Twenty First First Fox (3.14) và Time Warner (2.65).