United Continental Holdings, Inc (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc.59 65 + 2 37% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) báo cáo ròng thu nhập 6 đô la. 5 tỷ trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, cùng với 6 đô la. 2 tỷ đồng vốn cổ phần trung bình, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 105. 4%. ROE này đặc biệt cao so với hiệu suất lịch sử của United Continental và cũng rất cao so với hầu hết các hãng hàng không lớn khác. ROE của công ty đang được định hướng bởi tỷ suất lợi nhuận ròng rất cao, trong khi đòn bẩy tài chính cũng đóng một vai trò. Biên lợi nhuận ròng của United Continental tạm thời cao do sự đảo ngược thuế bất thường, do đó, ROE có thể sẽ giảm xuống mức bình thường trong những năm tới.

So sánh lịch sử và các điểm khác

Liên hiệp quốc Continental 105. 4% ROE là giá trị cao nhất được ghi nhận bởi công ty trong thập kỷ qua. United Continental không đạt được lợi nhuận ròng nhiều lần trong thập niên vừa qua, mặc dù năm 2012 là năm thua lỗ duy nhất của nó kể từ năm 2009. ROE của nó là 33% trong năm 2013 đã vượt qua mức lợi nhuận 42% năm 2014, tiếp theo là tăng tốc trong năm 2015 . ROE của United Continental cũng cao đặc biệt so với các hãng hàng không khác, chỉ đứng đầu bởi hãng Hàng không Mỹ 112. 8%. Tỷ lệ trung bình nhóm là 29. 6% trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015.

Theo báo cáo của DuPont, United Continental báo cáo lợi nhuận ròng là 17,16% trong 12 tháng kết thúc tháng 9 năm 2015. Đây là mức lợi nhuận cao nhất đạt được trong thập kỷ qua, với 2. 91% báo cáo vào năm 2014 đại diện cho cao nhất kế tiếp. Tỷ suất lợi nhuận gộp đã được cải thiện hơn 15 điểm phần trăm trong bối cảnh chi phí nhiên liệu máy bay lật đổ, và một khoản hoàn nhập không phải bằng tiền mặt lớn cũng góp phần đáng kể cho tỷ suất lợi nhuận ròng cao trong 12 tháng. Tỷ suất lợi nhuận ròng của United Continental là một trong những mức cao nhất trong nhóm đồng đẳng, có giá trị trung bình là 9,4%. Ryanair Holdings báo cáo lợi nhuận thuần là 24% và là hãng hàng không lớn duy nhất vượt qua United Continental trong 12 tháng. Lợi ích về thuế là sự đảo ngược không thường xuyên đối với một khoản trợ cấp thuế đã tăng gần gấp đôi biên lợi nhuận ròng, do đó các nhà đầu tư không nên kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận ròng của nó sẽ khá cao trong tương lai. Kiểm soát tác động của lợi ích về thuế, biên lợi nhuận ròng của United Continental vẫn được so sánh thuận lợi với kết quả hoạt động của các công ty trong lịch sử. Hơn nữa, cải thiện điều kiện kinh tế ở Hoa Kỳ và giá dầu sụt giảm có thể giúp đẩy lợi nhuận cao hơn.

Tỷ lệ quay vòng tài sản của United Continental là 0,96 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, đây là tỷ lệ thấp nhất của công ty kể từ năm 2011.Trong 10 năm qua, doanh thu tài sản của nó đã dao động từ 0. 77 đến 1. 05; con số gần đây nhất nằm gần với sự kết thúc cao của sự phân bố lịch sử. Tỷ lệ xoay vòng tài sản của United Continental là cao nhất trong số các hãng hàng không lớn, tiếp theo là Southwest Airlines. Tỷ lệ doanh thu tài sản trung bình của nhóm đồng đẳng là 0. 76, vì vậy lợi thế của United Continental là khiêm tốn. Tỷ lệ này cho thấy rằng United Continental đang sử dụng tài sản của mình hiệu quả hơn để tăng doanh thu bất chấp kết quả cao nhất của nó. Sự chênh lệch này không đủ lớn để giải thích ROE cao của United Continental so với các đồng nghiệp hoặc kết quả lịch sử của nó.

Hệ số vốn chủ sở hữu của United Continental là 6.4 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Đây là mức đòn bẩy tài chính thấp nhất trong thập kỷ qua, vào năm 2014. Mặc dù nợ trong bảng cân đối kế toán đã giảm nhẹ trong những năm gần đây, tài sản (nhà máy và thiết bị) đã tăng lên cùng với cổ phần của các cổ đông, dẫn đến việc sử dụng đòn bẩy thấp hơn để tài trợ tài sản của United. Hệ số nhân vốn trung bình của các công ty cùng ngành là 5. 2, làm cho đòn bẩy tài chính của United Continental trở thành một trong những công ty hàng không cao nhất. Hệ số nhân vốn góp phần vào ROE cao của United Continental, nhưng nó là yếu tố ít quan trọng hơn so với biên lợi nhuận ròng.