Khi một công ty mua lại một công ty khác, có khả năng hợp đồng sẽ là một thành công to lớn, hoặc là một thất bại thảm khốc. Chìa khóa cho các nhà đầu tư là có thể giải mã các bản tin và sau đó xác định liệu hợp đồng đó có đảm bảo việc đầu tư hay bán trực tiếp công ty mua bán. Đọc tiếp về một số gợi ý để phân tích thỏa thuận mua lại.
Đánh giá nhu cầu tiền mặt
Một số công ty có vốn hóa cao. Họ có tất cả số tiền họ cần trong tương lai gần để phát triển kinh doanh và duy trì tính cạnh tranh. Tuy nhiên, nhiều công ty không may mắn như vậy. Họ thường phải khai thác thị trường vốn cổ phần hoặc nợ, hoặc tìm kiếm khoản vay ngân hàng để có được tiền.
Vì lý do này, các nhà đầu tư nên đọc những gì quản lý nói về công ty mà nó sắp mua, hoặc gần đây đã mua lại. Tiền cần có để tăng trưởng trong tương lai, thêm nhân viên, hoặc để xây dựng thêm không gian làm việc? Nếu công ty được mua lại là một công ty đại chúng, hãy xem lại 10-Q hoặc 10-K gần đây nhất.
Kiểm tra vị trí tiền mặt. Nếu công ty đang mất tiền, hãy cố gắng xác định tỷ lệ bỏng của nó. Điều này sẽ cho phép bạn đánh giá liệu công ty có cần thêm tiền hay không.
Nếu bạn nghĩ công ty sẽ cần truyền tiền mặt, hãy cố gắng xác định nó sẽ được cung cấp như thế nào. Liệu công ty mua lại có đủ tiền để trang trải cho sự phát triển của công ty mà không có vấn đề, hoặc sẽ phải hoàn thành một đợt chào bán cổ phiếu tiềm năng để đảm bảo các khoản tiền? Đây là tất cả các câu hỏi cần được trả lời để xác định tác động của thỏa thuận đối với tài chính của công ty mua lại.
Bạn cũng nên nhớ rằng trừ khi một công ty nhận được một đề nghị đơn giản là không thể từ chối, các công ty có nền tảng tài chính vững chắc thường không bán gì cả.Đánh giá các khoản nợ
Một trong những điều tồi tệ nhất mà công ty có thể làm là thu được một doanh nghiệp có khối lượng lớn nợ mà dự kiến sẽ đến hạn vào một ngày nào đó sau đó. Xét cho cùng, việc tăng nợ có thể là một sự phân tâm to lớn đối với công ty mua lại, đặc biệt là trong đáy của chu kỳ kinh doanh.
Điều đó nói rằng, trong một số trường hợp, khối lượng lớn nợ có thể cung cấp một cơ hội đáng kể cho người kiện. Làm sao? Thông qua tái cấp vốn! Trên thực tế, vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000, một số sòng bạc cao cấp đã thu hút được những người chơi nhỏ hơn và tiết kiệm được một khoản tiền cho cổ đông của họ bằng cách tái cấp vốn nợ ban đầu được phát hành với mức lãi suất cao.
Tóm lại, các khoản nợ cao sẽ gửi một lá cờ đỏ. Nghĩa là, trừ khi bên có túi sâu / tài sản thế chấp, và danh tiếng là một rủi ro tín dụng thấp để tái cấp vốn các nghĩa vụ với một tỷ lệ thấp hơn đáng kể.
Xem xét rủi ro về trách nhiệm pháp lý / kiện tụng
Khi một thỏa thuận được công bố, hoặc thậm chí bị nghi ngờ, và cả người mua và người bán được biết, các nhà đầu tư nên ngay lập tức đi đến bản tường trình của người bán và 10-K để xem lại Thảo luận và Phân tích của Quản lý , cũng như bất kỳ nội dung nào về rủi ro hoặc tiết lộ.Ý tưởng là để cố gắng xác định liệu các đối tượng sẽ được nhận một trách nhiệm tiềm năng rất lớn.
Tìm kiếm chi tiết về vụ kiện hoặc đảm bảo công ty đã đề nghị bảo đảm nợ của bên thứ ba. Đọc bản in đẹp. Bạn sẽ được hạnh phúc bạn đã làm.
Gần như mọi công ty đại chúng tại một điểm này hay nơi khác sẽ bị kiện. Phần lớn, một số lượng lớn các vụ kiện sẽ được giải quyết mà không có ai tuyên bố phá sản. Tuy nhiên, nếu một số vụ kiện đang chờ xử lý, và mô tả của quản lý về tình hình là đáng lo ngại, hãy xem xét việc chỉ đạo rõ ràng tình hình.
Xem xét các chi tiết của hội nhập
Rõ ràng, khi mua lại được hoàn thành, không cần hai giám đốc điều hành hoặc hai giám đốc tài chính. Ngoài ra, có thể không có nhu cầu về một số cơ sở vì sự thừa này. Như vậy, các nhà đầu tư cần xác định thời gian hội nhập thành công sẽ tốn bao nhiêu và chi phí là bao nhiêu.
Sẽ có một số chi phí liên quan đến sự kết hợp của hai công ty, đặc biệt nếu hai lực lượng bán hàng đang hợp nhất. Tuy nhiên, nếu chi phí có vẻ quá mức, hoặc nếu ban giám đốc cho thấy hợp đồng sẽ không cộng thêm thu nhập trong một năm hoặc hơn, hãy xem xét bảo lãnh! Hãy nhớ rằng, có rất nhiều thứ có thể sai lầm trong một năm. Lý tưởng nhất là bạn muốn tìm kiếm những vụ sáp nhập thu được ngay lập tức từ thu nhập, hoặc có thể là ngay sau khi thỏa thuận được ký kết.
Xác định chi phí thôi việc
Cùng với việc loại bỏ sự dư thừa, việc sa thải có thể xảy ra. Nhiều cựu nhân viên có thể được trợ cấp các khoản trợ cấp và một loạt các khoản chi lương khác. Đây chỉ là một trong số nhiều lý do khiến việc hợp nhất trong các ngành công nghiệp hóa không phổ biến hơn - chi phí phải trả trợ cấp cho hàng ngàn thành viên công đoàn bị sa thải sẽ tốn kém.
Nếu một công ty mà bạn quan tâm thông báo mua lại, hãy theo dõi chi phí thôi việc bao nhiêu, và liệu chúng có thể được đặt trong một khoảng thời gian ngắn. Nếu có vẻ như chi phí này có thể kéo dài trong một số năm hoặc tiêu thụ một tỷ lệ phần trăm đáng kể thu nhập, hãy xem xét tiêu đề lối ra.
Bottom Line
Việc mua lại có thể mang lại cơ hội to lớn hoặc thiên tai lớn cho các nhà đầu tư. Điều này tùy thuộc vào nhà đầu tư để xác định xem cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng như thế nào và, nếu cần, hãy ra ngoài trước khi quá muộn.
Tốt hơn là nên sử dụng phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật hay phân tích định lượng để đánh giá các quyết định đầu tư dài hạn trên thị trường chứng khoán?
Hiểu được sự khác biệt giữa phân tích cơ bản, kỹ thuật và định lượng, và cách thức đo lường giúp các nhà đầu tư đánh giá các khoản đầu tư dài hạn.
Làm thế nào tôi có thể hợp nhất phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản với phân tích định lượng để tạo ra lợi nhuận trong danh mục chứng khoán?
Tìm hiểu về các tỷ lệ phân tích cơ bản có thể kết hợp với các phương pháp kiểm tra số lượng và cách các chỉ số kỹ thuật được sử dụng trong các thuật toán.
Sự khác biệt giữa mua lại cổ phần và mua lại cổ phần là gì?
ĐôI khi, số cổ phiếu do một công ty cung cấp không phải là cổ phiếu phổ thông thông thường. Thay vào đó, họ có thể là cổ phần ưu đãi, được coi là chứng khoán thu nhập cố định và được phát hành với mệnh giá. Khi mệnh giá đó được trả lại cho người mua cổ phần ưu đãi, đây được xem là một sự cứu chuộc.