Tỷ lệ có thể là công cụ vô giá để đưa ra quyết định đầu tư. Mặc dù vậy, nhiều nhà đầu tư mới muốn rời khỏi quyết định số phận hơn là cố gắng đối phó với sự hăm dọa của các tỷ lệ tài chính. Sự thật là tỷ lệ không đáng sợ, ngay cả khi bạn không có bằng cấp về kinh doanh hoặc tài chính. Sử dụng tỷ lệ để đưa ra các quyết định sáng suốt về đầu tư có ý nghĩa rất lớn, một khi bạn đã biết.

AD:

Có nhiều tỷ lệ khác nhau trên thị trường, nhưng các tỷ số tài chính có thể được chia thành bốn loại chính: tỷ suất lợi nhuận, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ khả năng thanh toán và tỷ lệ định giá. Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét từng loại trong bốn loại và cung cấp một ví dụ về tỷ lệ đơn giản để sử dụng cho mỗi loại.

Tỷ suất sinh lời

Khả năng sinh lời là một phần quan trọng của thông tin cần được phân tích khi bạn đang cân nhắc đầu tư vào một công ty. Điều này là do doanh thu cao không nhất thiết phải chuyển thành cổ tức cho nhà đầu tư (hoặc giá cổ phiếu tăng lên) vì công ty không thể giải quyết được tất cả chi phí và chi phí.

Tỷ lệ lợi nhuận được sử dụng để cho chúng ta biết một công ty sẽ có lợi nhuận như thế nào, cũng như lợi nhuận đó liên quan đến những thông tin quan trọng khác về công ty như thế nào.

Một ví dụ về một tỷ lệ sinh lời quan trọng là lợi nhuận.

Biên lợi nhuận được tính như sau:

Nhìn chung, biên lợi nhuận của công ty càng cao, thì càng tốt, nhưng cũng như ở hầu hết các tỉ lệ, không đủ để nhìn vào nó một cách độc lập. Điều quan trọng là phải so sánh nó với mức độ trong quá khứ của công ty, với mức trung bình của thị trường và đối thủ cạnh tranh của nó.

Có một vài dấu hiệu màu đỏ bạn nên xem xét với mức lợi nhuận, đặc biệt là nơi mà công ty đang nhìn thấy lợi nhuận giảm dần theo năm. Điều này có thể cho thấy điều kiện thị trường thay đổi hoặc nơi mà công ty đang thấy sự cạnh tranh ngày càng tăng hoặc tăng chi phí. Ngoài ra, nếu biên lợi nhuận của một công ty vượt quá giới hạn so với phần còn lại của ngành thì cần phải có thêm nỗ lực để tìm hiểu tại sao.

Nếu một công ty có biên lợi nhuận thực sự thấp, có thể nó sẽ rơi vào tình trạng xấu nếu điều kiện thị trường thay đổi. Lợi nhuận biên cao thực sự cao so với ngành công nghiệp có thể có nghĩa là công ty có những sắp xếp hoặc lợi thế có thể không kéo dài.

Tỷ suất lợi nhuận khác bao gồm biên lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận gộp.

Tỷ lệ thanh khoản

Tính thanh khoản là thước đo nhanh chóng tài sản của một công ty có thể được chuyển thành tiền mặt. Tỷ lệ thanh khoản có thể cho các nhà đầu tư ý tưởng về khả năng của một công ty sẽ tăng tiền mặt để mua thêm tài sản hoặc để trả nợ nhanh chóng, trong trường hợp khẩn cấp hoặc trong quá trình kinh doanh thông thường.

Tỷ lệ doanh thu phải thu là tỷ lệ thanh toán đo lường khả năng thu hồi nợ và nợ của công ty.

Doanh thu phải thu được tính như sau:

Tỷ lệ này thể hiện số lần trong thời kỳ thanh toán nợ của một công ty sẽ được thu thập. Nếu bạn chia cho 365 theo tỷ lệ doanh thu phải thu, bạn sẽ tìm thấy số ngày trung bình mà công ty cần để thu thập trên các khoản phải thu, hoặc số ngày giữa thời gian cần công ty để thực hiện việc bán tín dụng và thời gian mà nhận được một khoản thanh toán tiền mặt.

Trong trường hợp tỷ lệ này, con số cao hơn có nghĩa là công ty thu thập thường xuyên hơn (thanh khoản tốt), trong khi tỷ lệ thấp có nghĩa là khách hàng không trả đúng hạn. Giống như hầu hết các tỷ lệ, giá trị đích thực của thông tin không thực sự ở đó trừ khi bạn so sánh trên toàn ngành.

Tỷ lệ thanh khoản khác bao gồm doanh thu vốn lưu động, doanh thu hàng tồn kho và tỷ lệ thanh toán hiện tại.

Tỷ lệ khả năng thanh toán

Tỷ lệ khả năng thanh toán được các nhà đầu tư sử dụng để có được một bức tranh về việc công ty có thể giải quyết tốt các nghĩa vụ tài chính dài hạn và phát triển tài sản trong tương lai như thế nào. Như bạn có thể mong đợi, một công ty nặng nợ bằng nợ có lẽ là một khoản đầu tư ít thuận lợi hơn so với một khoản nợ với số nợ tối thiểu.

Tỉ lệ nợ trên tổng tài sản được sử dụng để xác định số tài sản của một công ty được thanh toán bằng nợ.

Tổng nợ trên tổng tài sản được tính như sau:

Khi sử dụng tỷ số này để phân tích công ty, có thể hữu ích khi nhìn vào cả công ty và toàn bộ ngành. Nó không phải là không thực tế đối với một công ty trẻ hơn có tỷ lệ nợ đến tổng tài sản gần "1" (nhiều tài sản được tài trợ bởi nợ), vì nó chưa có cơ hội để loại bỏ nợ của nó.

Theo nguyên tắc chung, một con số gần bằng không nói chung là tốt hơn, bởi vì nó có nghĩa là nhiều tài sản được thanh toán mà không có nợ. Hãy nhớ rằng, người cho vay đã yêu cầu bồi thường đầu tiên về tài sản của công ty nếu họ buộc phải thanh lý. Nhưng một lần nữa, nó sẽ phụ thuộc vào ngành công nghiệp, vì những doanh nghiệp có hoạt động thâm dụng vốn cao sẽ có mức nợ tương đối cao hơn.

Các tỷ lệ khả năng chi trả khác bao gồm số lần thu được lãi suất và dòng tiền tự do (FCF).

Tỷ lệ định giá

Tỷ lệ định giá được sử dụng để phân tích sự hấp dẫn của một khoản đầu tư vào công ty. Ý tưởng là bằng cách sử dụng các tỷ lệ này, các nhà đầu tư có thể hiểu được giá cổ phiếu hiện tại của công ty rẻ hay đắt như thế nào, so với một số biện pháp khác nhau. Nói chung, một công ty ít tốn kém hơn, càng trở nên hấp dẫn hơn khi đầu tư vào công ty đó.

Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) là tỷ lệ định giá nổi tiếng nhất so sánh giá cổ phiếu của công ty với thu nhập mà nó tạo ra trên cơ sở mỗi cổ phần. Một cách dễ dàng để suy nghĩ về tỷ lệ P / E là nó là một chỉ số khá tốt cho các nhà đầu tư kỳ vọng về doanh thu của công ty trong tương lai. Tức là, phí bảo hiểm mà thị trường sẵn sàng trả cho một khoản thu nhập của an ninh cụ thể.

Tỷ số P / E được tính như sau:

Tỷ lệ này có thể so sánh với mức độ trong quá khứ của công ty cùng với đối thủ cạnh tranh trong ngành và thị trường chung.Nó biến đổi thu nhập của bất kỳ công ty nào thành một biện pháp dễ so sánh được. Về cơ bản, nó sẽ cho bạn biết nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho 1 đô la thu nhập trong công ty đó - thì tỷ lệ này càng cao, họ càng sẵn sàng chi tiêu. Tuy nhiên, không nghĩ rằng tỷ số P / E cao hơn cho một công ty nhất thiết cho thấy rằng cổ phiếu của nó bị tính giá quá cao. Các ngành khác nhau có tỷ lệ P / E khác nhau đáng kể, do đó P / E thực sự không nên được sử dụng để so sánh giữa các ngành.

Các tỷ lệ định giá khác bao gồm giá-to-book, giá bán và giá cả-tiền.

Điều bạn cần biết

Tỷ lệ là điểm so sánh cho các công ty. Chúng có thể được sử dụng để đánh giá một cổ phiếu trong một ngành công nghiệp so với một ngành khác trong cùng một lĩnh vực. Tương tự như vậy, chúng có thể được sử dụng để đo lường một công ty ngày hôm nay so với số liệu lịch sử của nó. Tuy nhiên, cần nhớ rằng khi sử dụng tỷ lệ để phân tích, các so sánh cần phải có ý nghĩa. Mong đợi cùng P / E hay tỷ suất lợi nhuận từ một công ty dệt may mà bạn làm từ một công ty phần mềm sẽ không giúp bạn đưa ra bất kỳ suy luận có giá trị về một trong hai công ty trong thị trường tương ứng của nó.

Hãy nghĩ đến mỗi ngành công nghiệp có quy mô tương tự như bản đồ - bạn sẽ không lấy một người cai trị vào quả địa cầu và bản đồ quê hương của bạn và mong đợi một inch để đại diện cho khoảng cách tương tự trên cả hai. Giữ quy mô của bạn (và các ngành công nghiệp) thẳng và các con số có thể tiết lộ rất nhiều.

Dòng dưới cùng

Thông tin bạn cần để tính tỷ lệ dễ dàng đi qua: mỗi con số hoặc con số bạn cần có thể được tìm thấy trong báo cáo tài chính của công ty (có thể tìm thấy trên trang web của công ty hoặc trên hầu hết các cổ phiếu báo giá trang web). Một khi bạn đã có dữ liệu thô, bạn có thể cắm nó ngay vào phân tích tài chính của bạn và đưa những con số đó làm việc cho bạn.

Mọi người đều muốn có một đầu tư, nhưng một trong những công cụ tốt nhất hiện nay thường bị các nhà đầu tư hiểu lầm và tránh xa. Khi bạn hiểu tỷ lệ nào cho bạn biết, cũng như nơi để tìm thấy tất cả thông tin bạn cần để tính toán chúng, không có lý do tại sao bạn không thể làm cho các con số làm việc ủng hộ của bạn.