Sự phổ biến của REIT đã dẫn tới sự tăng trưởng của các quỹ giao dịch (ETF) chuyên theo dõi một rổ các cổ phiếu REIT. Kể từ khi REITs đa dạng hóa ngoài việc tạo ra thu nhập từ tài sản riêng lẻ, một số lượng lớn REITs cụ thể theo từng lĩnh vực và ngành đã được tạo ra. Các nhà đầu tư cảm thấy thị trường bất động sản đang có xu hướng giảm giá có thể lựa chọn bán các ETF ngắn, nhưng họ cần phải nhận thức được những rủi ro liên quan. Dưới đây là bốn rủi ro chính liên quan đến rút ngắn ETFs REIT.

AD:

REITS

Một quỹ đầu tư bất động sản (REIT) hoạt động như một công ty đầu tư, sở hữu hoặc quản lý bất động sản tạo ra thu nhập. Những phương tiện này cho phép các nhà đầu tư tận dụng đầu tư bất động sản thương mại mà không gặp rắc rối về quyền sở hữu. Được tạo ra vào những năm 1960, những chiếc xe tài chính này phải phân phối phần lớn thu nhập được tạo ra cho cổ đông thông qua cổ tức. REITs là những nhà quản lý chuyên nghiệp của các nhà đầu tư để mua, đầu tư, vận hành và quản lý bất động sản tạo ra thu nhập. REITs được coi là các khoản đầu tư bảo hiểm trả cổ tức.

REITs có thể chuyên về nhiều loại hình kinh doanh, bao gồm bệnh viện, sòng bạc, bán lẻ và các sản phẩm tiêu dùng. Nếu công ty sở hữu bất động sản và tạo ra thu nhập từ bất động sản đó, nó có thể hội đủ điều kiện để cơ cấu lại thành REIT. Có những lợi ích về thuế đối với cấu trúc này, đó là lý do tại sao rất nhiều công ty đại chúng đã đi theo con đường đó. Việc định giá những khoản REIT chuyên biệt này sẽ không chỉ bị ảnh hưởng bởi thị trường bất động sản mà còn đối với hoạt động của ngành cụ thể.

AD:

Short Squeeze

Bất kỳ cổ phiếu nào bán ngắn có tiềm năng tạo ra sự siết chặt. Điều này đặc biệt nguy hiểm trong mùa thu nhập, khi REITs và doanh nghiệp cơ bản đưa ra dữ liệu về thu nhập, có thể dẫn đến sự dao động giá rất lớn. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư rút ngắn quỹ chăm sóc sức khoẻ REIT ETF vào mùa thu nhập và bệnh viện hàng đầu của ngành y tế đang phải đối mặt với khoản thu nhập đồng thuận, đồng thời nâng cao hướng đi về phía trước, nó có thể gây ra ảnh hưởng lan tỏa trong toàn ngành. Cổ phiếu của bệnh viện đồng cấp sẽ chênh lệch và tăng đột biến, điều này sẽ làm cho REITs chăm sóc sức khoẻ tăng lên đáng kể. Điều này có thể bắt người bán hàng ngắn off-guard.

Nếu ngành bắt lửa, nó có thể kích hoạt các cú sít ngắn khiến cho các cuộc gọi biên bắt đầu, dẫn tới việc bắt buộc thanh lý khiến giá cổ phiếu càng cao. Do đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư giảm chú ý đến những động thái trong các cổ phiếu cổ phiếu và đảm bảo rằng có rất nhiều thanh khoản trên ETF mà họ chọn để bán ngắn.

Tiền lãi trả lãi

Bất kỳ việc bán hàng ngắn nào liên quan đến việc sử dụng lợi nhuận để mượn cổ phiếu.Sử dụng lãi bắt buộc phải trả lãi theo thời hạn vay. REIT có xu hướng di chuyển chậm và do đó kéo dài thời gian nắm giữ cổ phiếu ngắn. Điều này đòi hỏi phải trả thêm nhiều khoản phí lãi suất. Lãi suất huy động sẽ thay đổi từ môi giới tới người môi giới nhưng thường từ 3,50% đến 7% tùy thuộc vào các cổ phiếu ngắn hạn tiềm ẩn. Do đó, người bán hàng ngắn phải có ý tưởng về thời gian nắm giữ cần thiết để thương mại phát triển và xác định xem lợi nhuận tiềm năng có thể bù đắp được cho khoản phí lãi vay.

Chi trả cổ tức

Do phần lớn REITs trả cổ tức theo quý, người bán ngắn có trách nhiệm bù đắp khoản chi trả cổ tức. Các khoản thanh toán cổ tức này sẽ được khấu trừ khỏi tài khoản của người bán nếu ngắn hạn thông qua ngày chốt quyền. Do đó, điều quan trọng là những người bán hàng ngắn hiểu rõ ngày trả cổ tức và ngày thanh toán và có tiền để thanh toán nếu họ kết thúc thanh toán để thanh toán. Thông thường, nó là một rửa vì cổ phiếu REIT cơ bản có khuynh hướng giảm khoảng cách số cổ tức vào ngày thanh toán, nhưng không phải luôn luôn. Người bán khắt khắt cũng phải tính đến chi phí liên quan đến cổ tức khi lên kế hoạch mua bán ngắn.

Các vấn đề với Đòn bẩy Bất động sản Bearing ETFs

Các nhà đầu tư gom hàng không có tài khoản ký quỹ có thể cân nhắc mua ETFs tiêu dùng đòn bẩy như là một cách để thu được lợi nhuận từ sự suy thoái của thị trường bất động sản. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là ETFs nghịch đảo đòn bẩy được thiết kế để phản ánh hiệu suất nghịch của ETF theo dõi cơ bản trong một ngày. Trong khi các loại ETFs không yêu cầu margin, họ có thể mang theo phí quản lý nặng nề. Những chiếc xe này nổi tiếng về sự phân rã giá cả xuất phát từ contango và kết hợp âm tính có thể làm giảm giá trị ngay cả khi không có sự chuyển động trong chỉ số cơ bản. Các nhà đầu tư nên theo dõi các quỹ ETF hàng ngày và hạn chế thời gian nắm giữ đến nhiều ngày hoặc nhiều tuần.