a:

Thị trường vốn là một yếu tố quan trọng để đạt được đa dạng hóa hợp lý trong danh mục đầu tư một cách chính xác bởi vì có nhiều mức rủi ro khác nhau giữa các cổ phiếu lớn và nhỏ. Mặc dù các cổ phiếu vốn nhỏ được xem là đầu tư có rủi ro hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng có đủ các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tiềm năng tăng trưởng tuyệt vời và lợi nhuận tiềm năng cao đối với vốn chủ sở hữu để bảo đảm đưa họ vào cổ phần của tất cả các nhà đầu tư.

- Có thể có bốn khía cạnh cơ bản của các cổ phiếu vốn nhỏ khiến chúng có khả năng rủi ro hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn. Một là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thanh khoản giao dịch thấp hơn. Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là đủ số cổ phần với giá hợp lý có thể không có sẵn khi họ muốn mua, hoặc đôi khi có thể khó bán cổ phần một cách nhanh chóng với mức giá thuận lợi.

Một khía cạnh khác là, so với các công ty có vốn hóa lớn, các doanh nghiệp nhỏ vốn thường ít có cơ hội tiếp cận vốn hơn, và nói chung là không nhiều nguồn tài chính. Điều này gây khó khăn cho các công ty nhỏ hơn để có được nguồn tài chính cần thiết để thu hẹp khoảng cách trong dòng tiền, quỹ cho các hoạt động tăng trưởng thị trường mới hoặc thực hiện chi tiêu vốn lớn. Vấn đề này có thể trở nên trầm trọng hơn đối với các công ty nhỏ trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Một khía cạnh thứ ba về nguy cơ tiềm ẩn đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ chỉ đơn giản là thiếu lịch sử hoạt động và tiềm năng cho các mô hình kinh doanh chưa được chứng minh là có thể bị lỗi. Hai yếu tố này có thể gây khó khăn cho các công ty nhỏ hơn để cạnh tranh hiệu quả với các công ty lớn hơn. Do các công ty nhỏ không có cơ sở khách hàng trung thành, nên họ dễ bị tổn thương trước những thay đổi sở thích của người tiêu dùng.

Khía cạnh thứ tư của rủi ro với các công ty nhỏ vốn có trong lĩnh vực thông tin. Không có nhiều thông tin về các công ty nhỏ thường có sẵn cho công chúng, và điều này làm cho việc đánh giá thông tin về các cổ phiếu vốn nhỏ trở nên khó khăn hơn cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Mặc dù rủi ro thêm của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, nhưng vẫn có những lập luận tốt cho việc đầu tư vào chúng. Một lợi thế là dễ dàng hơn cho các công ty nhỏ để tạo ra tỷ lệ tăng trưởng tương đối lớn. Doanh thu 500.000 USD có thể tăng gấp đôi so với doanh thu 5 triệu USD. Ngoài ra, các công ty nhỏ hơn, thường do một nhân viên quản lý nhỏ, thân thiện điều hành, có thể nhanh chóng thích nghi với điều kiện thị trường thay đổi giống như cách mà một chiếc thuyền nhỏ thay đổi quá nhiều so với tàu biển lớn.

Lợi thế khác trong đầu tư vào cổ phiếu vốn nhỏ là tiềm năng để phát hiện ra giá trị không rõ. Quy luật chung của thế giới đầu tư là phần lớn các nghiên cứu ở Phố Wall chỉ nhằm vào một phần nhỏ các công ty niêm yết và hầu hết các công ty này đều có vốn lớn.Các công ty nhỏ đầu tư bay nhiều hơn dưới radar, và do đó có tiềm năng lớn hơn trong việc tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp.

Thiếu thanh khoản thị trường đôi khi có thể có lợi cho các nhà đầu tư nhỏ vốn đã sở hữu cổ phần. Nếu số lượng lớn người mua đột nhiên tìm cách mua một cổ phiếu ít chất lỏng, điều này có thể đẩy giá lên cao hơn trong trường hợp của một thị trường lỏng hơn. Quản lý danh mục đầu tư tốt bao gồm sự pha trộn trong một tỷ lệ vừa phải của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ được lựa chọn tốt với cổ phiếu vốn hóa nhỏ.