Hầu hết mọi người nghĩ đầu tư là một trò chơi số, nhưng nó có liên quan đến con người nhiều như đối với các con số. Để phản ứng lại thực tế này, tài chính hành vi đã xuất hiện để phân tích số người ảnh hưởng đến những con số dẻo dai tạo nên thị trường. Khám phá của họ đã được khá enlightening. Một quan sát phổ biến rằng tài chính hành vi đã chứng minh là các nhà đầu tư, mặc dù họ hành động với những ý định tốt nhất, thường là kẻ thù tồi tệ nhất của họ. Bài viết này sẽ xem xét một số sai lầm tâm lý mà các nhà đầu tư chi phí về lâu dài.
Hướng dẫn : Hành vi Tài chính

-1->

Gặp gỡ Hành vi Tài chính Nếu thị trường có hiệu quả, tại sao bong bóng xảy ra? Tại sao các chiến lược đầu tư cơ khí lại bất ngờ? Tại sao chiến lược như giá trị trung bình làm việc trong một thị trường hiệu quả? Đây là một số câu hỏi quan tâm đến tài chính hành vi người. Họ đã đưa ra một số giải thích cho rằng:

a) Mặc dù thị trường thường có hiệu quả, nhưng khả năng nhìn thấy tương lai của các nhà đầu tư có nghĩa là nó phải chịu đựng những nhầm lẫn và

b) yếu tố con người của thị trường ngăn cản một thị trường hoàn hảo và làm trầm trọng thêm bất kỳ sự ngạc nhiên nào. Làm sao? Đọc tiếp. Thị trường trở nên bất ổn khi các nhà đầu tư đổ tiền dựa hoàn toàn vào một vài con số từ tài chính và các dự đoán của các nhà phân tích. mà không biết về các công ty những con số đại diện. Điều này được gọi là neo đậu và nó đề cập đến việc tập trung vào một chi tiết mà các chi phí khác phải trả. Hãy tưởng tượng đặt cược vào một trận đấu quyền anh và lựa chọn các máy bay chiến đấu thuần túy bởi những người đã ném cú đấm nhiều nhất trong năm chiến đấu của họ. Bạn có thể đi ra khỏi cuộc đua bằng cách chọn những chiến binh có kinh nghiệm, nhưng những người chiến đấu với ít cú đấm nhất có thể đã giành được năm lần bởi knockouts vòng đầu tiên. Rõ ràng, bất kỳ số liệu nào có thể trở thành vô nghĩa khi nó được đưa ra khỏi bối cảnh.

Nếu bạn tin rằng đó là tất cả trong số, sau đó bạn phải phản ứng nhanh chóng với bất kỳ thay đổi trong số để bảo vệ lợi nhuận của bạn. Các nhà đầu tư chỉ có số là những nhà đầu tư dễ bị hoảng sợ nhất. Họ có xu hướng bảo vệ mua của họ với lệnh dừng lỗ mà các thương nhân khác sẽ cố gắng kích hoạt để thu lợi từ việc rút ngắn cổ phiếu. Chiến lược này, được gọi là thu thập tại điểm dừng, có thể làm tăng sự biến động của thị trường trong một khoảng thời gian ngắn và cung cấp cho các thương lái rút ngắn lợi nhuận. Điều này không thay đổi là công ty thực tế bên dưới cổ phiếu. Sự biến động ngắn hạn trên thị trường chứng khoán không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của một công ty. Ví dụ:

Nike (NYSE: NKE

NKENike Inc56 04 + 0 59%

Được tạo bằng Highstock 4.2. 6 ) không ngừng sản xuất giày dép khi cổ phiếu của mình giảm xuống. Tin tưởng quá khứ Tương đương với Tương lai Khi các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng quá khứ tương đương với tương lai, họ sẽ hành động như thể không có sự không chắc chắn trên thị trường. Thật không may, sự không chắc chắn không bao giờ biến mất. Luôn luôn có thăng trầm, cổ phiếu quá nóng, bong bóng, bong bóng nhỏ, tổn thất toàn ngành, hoảng loạn ở Châu Á và những sự kiện bất ngờ khác trên thị trường. Tin rằng quá khứ dự đoán tương lai là một dấu hiệu của sự tự tin. Khi có đủ nhà đầu tư quá tự tin, chúng tôi có những điều kiện nổi trội của Greenspan, "sự lúng túng không lý tưởng", nơi mà nhà đầu tư quá tự tin bơm thị trường đến mức mà một sự điều chỉnh rất lớn là điều không thể tránh khỏi. Các nhà đầu tư gặp khó khăn nhất, những người vẫn còn ở ngay trước khi điều chỉnh, là những người quá tự tin chắc chắn rằng cuộc chạy đua bò sẽ kéo dài mãi mãi. Tin tưởng rằng một con bò sẽ không bật lên bạn là một cách chắc chắn để có được cho mình bực tức. (Xem thêm Các vấn đề thị trường Nhà đầu tư đổ lỗi cho

.) Xu hướng tự phục vụ

Cùng với cùng một tĩnh mạch như sự tự tin quá mức là sự thiên vị tự phục vụ. Điều này là khi các nhà đầu tư nhanh chóng nhận được tín dụng cho lợi nhuận danh mục đầu tư, nhưng cũng như là nhanh chóng để đổ lỗi cho những thiệt hại về các yếu tố bên ngoài như lực lượng thị trường hoặc Ngân hàng Trung Quốc. Giống như một vận động viên đổ lỗi cho trọng tài vì sự mất mát, sự thiên vị tự phục vụ giúp các nhà đầu tư tránh được trách nhiệm giải trình. Mặc dù bạn có thể cảm thấy tốt hơn bằng cách theo đuổi sự thiên vị này, bạn sẽ tự lừa dối mình ra khỏi cơ hội quý giá để cải thiện trí thông minh đầu tư của bạn. Nếu bạn chưa bao giờ phạm sai lầm trên thị trường, bạn sẽ không có lý do để phát triển kỹ năng đầu tư tốt hơn và lợi nhuận của bạn sẽ phản ánh nó. Hiệu quả Pseudo-Certainty Cụm từ 50 phần trăm này là sự quan sát về nhận thức về rủi ro của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư sẽ hạn chế rủi ro nếu họ nghĩ rằng danh mục đầu tư / lợi nhuận đầu tư sẽ tích cực - chủ yếu bảo vệ sự dẫn dắt - nhưng họ sẽ tìm kiếm nhiều hơn và nhiều hơn nữa rủi ro nếu như họ đang hướng tới sự mất mát. Về cơ bản, các nhà đầu tư tránh rủi ro khi danh mục đầu tư của họ đang hoạt động tốt và có thể chịu nhiều hơn, và họ sẽ tìm kiếm rủi ro khi danh mục đầu tư của họ đang bốc cháy và không cần nhiều rủi ro hơn. Điều này chủ yếu là do tâm lý của việc giành lại tất cả trở lại. Các nhà đầu tư sẵn sàng huy động vốn để "đòi lại" vốn, nhưng không tạo thêm vốn. Người lái xe đua sẽ phải sống bao lâu nếu anh ta chỉ sử dụng phanh khi anh ta dẫn đầu?

Dòng dưới đây Đây chỉ là một mẫu nhỏ của toàn bộ danh sách bao gồm phản ứng thái quá, phản ứng kém, xu hướng cấu tạo, sự sai lầm của người cờ bạc, sự ảo tưởng về nhóm, xu hướng kết quả tích cực, và trên và trên. Mặc dù các nhà nghiên cứu học các hiện tượng này vì lợi ích của họ, các nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến tài chính hành vi. Bằng cách đó bạn có thể nhìn vào gương và tự hỏi mình, "Tôi có làm điều đó không?" (Để tìm hiểu thêm về cách các nhà đầu tư có thể theo cách riêng của họ khi đầu tư, hãy kiểm tra

Đây là Your Brain On cổ phiếu .)