a:

Các cơ quan xếp hạng tín dụng có trách nhiệm đánh giá người mắc nợ quốc gia và tổ chức và khả năng thanh toán các công cụ nợ phổ biến, chứng khoán được cơ cấu lại. Ngành xếp hạng tín dụng toàn cầu tập trung nhiều, với ba cơ quan - Moody's, Standard & Poor's và Fitch - kiểm soát gần như toàn bộ thị trường. Vì các CRA lớn hoạt động trên quy mô quốc tế, quy định xảy ra ở nhiều cấp độ khác nhau.

Đại hội U. đã thông qua Đạo luật Cải cách Tổ chức Đánh giá Tín dụng năm 2006, cho phép Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) điều chỉnh các quy trình nội bộ, lưu giữ hồ sơ và các hoạt động kinh doanh nhất định của CRA. Đạo luật Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank năm 2010 tiếp tục tăng cường các quyền hạn quy định của SEC, bao gồm yêu cầu công bố các phương pháp đánh giá tín nhiệm.

Liên minh châu Âu chưa bao giờ đưa ra một đạo luật cụ thể hoặc có hệ thống hoặc đã tạo ra một cơ quan độc lập chịu trách nhiệm về việc điều chỉnh CRAs. Có một số chỉ thị của EU, chẳng hạn như Chỉ thị về Yêu cầu về vốn năm 2006, có ảnh hưởng đến các cơ quan đánh giá, thực tiễn kinh doanh và yêu cầu công bố thông tin của họ. Hầu hết các chỉ thị và các quy định đều thuộc trách nhiệm của Cơ quan Thị trường Chứng khoán Châu Âu.

Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế năm 2007 đến năm 2009, các cơ quan xếp hạng tín dụng đã bị kiểm soát chặt chẽ hơn và áp lực về quy định. Người ta tin rằng các CRA cung cấp xếp hạng quá tích cực, dẫn đến đầu tư xấu. Các quy định mới ở EU đã làm cho các CRA chịu trách nhiệm về xếp hạng không đúng hoặc không cẩn trọng gây thiệt hại cho nhà đầu tư.

Một số người lập luận rằng các cơ quan quản lý đã giúp tạo ra sự độc quyền trong xếp hạng tín dụng, đưa ra các quy tắc đóng vai trò là rào cản đối với các cơ quan nhỏ hoặc trung bình.

AD: