a:

Các nhà đầu tư vốn cổ phần không có nhiều điều để cổ vũ vào năm 2008. Khi hệ thống ngân hàng toàn cầu chao đảo trên bờ vực sụp đổ, thị trường chứng khoán rơi vào tình trạng rơi tự do, phá vỡ hàng nghìn tỷ đô la chỉ trong vài tháng. Theo Morningstar, Inc - nhà cung cấp hàng đầu về nghiên cứu đầu tư độc lập ở Bắc Mỹ - chỉ có một quỹ tương hỗ chuyển lợi nhuận trong năm 2008.

Giá trị lâm nghiệp

Forester Value được quản lý bởi Tom Forester, người đã có thể thu được lợi nhuận 0,4% cho các nhà đầu tư trong năm 2008. Đây có vẻ như là một tỷ suất lợi nhuận nhỏ, nhưng tương đối so với S & P 500 Index, giảm 38 điểm. 5% trong năm 2008, sự thành công của Forester rất ấn tượng. Forester Value không phải là tên hộ gia đình trong ngành quản lý quỹ, với tài sản nhỏ hơn nhiều so với các đối tác. Tuy nhiên, trong năm 2008, sự trở lại của chỉ 0,4% làm Forester ngôi sao sáng nhất trong ngành công nghiệp.

Sự khác biệt giữa Forester Value và 99% của tất cả các quỹ tương hỗ khác là trong chiến lược đầu tư bảo thủ của Tom Forester nhằm hướng cổ phiếu trả cổ tức và nắm giữ tiền mặt quá mức. Những đặc điểm này khiến Quỹ Forester trở nên linh hoạt hơn các quỹ tương hỗ khối cùng chịu thiệt hại đáng kể trong suốt cuộc khủng hoảng.

Đôi khi, Forester nắm giữ 30% quỹ bằng tiền mặt, chờ đợi cổ phiếu rơi vào lãnh thổ 'mặc cả'. Trong một cuộc phỏng vấn với tờ Wall Street Journal, Forester đã ghi nhận ngành quản lý quỹ tương hỗ kém hiệu quả trong việc quản lý rủi ro trong những năm trước cuộc khủng hoảng, và hoàn toàn thất bại trong việc quản lý và đánh giá nó khi nó quan trọng nhất.

Các yếu tố phụ trợ sau sự thành công của Forester bao gồm cấu trúc lãnh đạo nhỏ hơn, ít chịu trách nhiệm về các tiêu chuẩn thực hiện ngắn hạn tập trung đi kèm với các đánh giá hàng quý. Forester sở hữu quỹ của riêng mình và duy trì một phương pháp đầu tư nhất quán bảo thủ thông qua sự tăng trưởng thị trường của năm 2005-2006. Trong trường hợp này, là một nhà quản lý quỹ hoạt động tích cực đã phục vụ Forester tốt khi đối mặt với sự biến động của thị trường tự tiết lộ trong năm 2007-2008.

Forester đã lập luận rằng các nhà quản lý quỹ có cùng quan điểm nên định hướng danh mục đầu tư chứng khoán của họ đối với cổ phiếu trả cổ tức, vốn bảo vệ một cách khiêm tốn so với cổ phiếu giá giảm trong khi khả năng tạo ra sự thanh toán lớn hơn liên tục theo thời gian. Tăng trưởng lợi nhuận cho người chơi đầu tư cổ tức cũng có xu hướng cung cấp sự ổn định lớn hơn các cổ phiếu khác.

Forester đã đầu tư vào các công ty có khả năng chống khủng hoảng trong cuộc khủng hoảng, như Wal-Mart Stores, Inc. và McDonald's Corporation, nhưng đã chọn mua thấp trong hậu quả. Ngay sau cuộc suy thoái, Forester đã có thể lợi dụng việc bán tháo hàng hóa, trong đó dầu và khí tự nhiên sụt giảm hơn 50% trong vòng sáu tháng.Ngoài ra, Forester nhắm mục tiêu các công ty chuyên bán lẻ và công nghệ.