Các quỹ vàng cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với hàng hoá mà không phải đối phó với những rắc rối khi giao hoặc cung cấp tài sản vàng vật chất, vốn thường được yêu cầu trong thị trường hàng hóa tương lai. Các quỹ vàng có thể được sử dụng như một hàng rào chống lại sự bất ổn địa chính trị hoặc rủi ro lãi suất. Mặc dù Vanguard không cung cấp quỹ vàng tinh khiết, nó cung cấp một kim loại quý và quỹ đầu tư khai thác mỏ cho phép tiếp xúc với một khu vực thích hợp của thị trường kim loại quý. Quỹ Tiền Mặt Quặng và Khai thác mỏ là một quỹ tương hỗ cung cấp chuyên môn tiếp xúc với ngành công nghiệp kim loại quý cổ phần.

AD:

Đặc điểm

Quỹ Đầu tư và Khoáng sản Vanguard đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu thuộc ngành kim loại quý và khai thác mỏ. Quỹ tương hỗ được phát hành vào ngày 23 tháng 5 năm 1984 với sự tài trợ của Vanguard. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, quỹ này đã tạo ra khoản thu nhập trung bình hàng năm là 3,24% kể từ khi bắt đầu. Chỉ số Spliced, bao gồm dữ liệu từ chỉ số S & P / Citigroup World Equity Gold đến ngày 30 tháng 6 năm 2005, và chỉ số S & P Global Custom Metal and Mining Index sau đó đã có lợi nhuận trung bình hàng năm là 2. 01% so với cùng kỳ.

Quỹ dự phòng kim loại quý và quỹ khai thác khoáng sản có tỷ lệ chi phí thấp hàng năm là 0,29%, thấp hơn 80% so với tỷ lệ chi tiêu trung bình của các quỹ tương hỗ với các cổ phần tương tự. Nó đòi hỏi một khoản đầu tư tối thiểu là $ 3 000 và được M & G Investment Management Limited tư vấn.

Trong điều kiện thị trường bình thường, quỹ đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng của mình vào cổ phiếu của các công ty Mỹ và nước ngoài chủ yếu hoạt động khai thác, phát triển, chế tạo, chế biến, thăm dò, phân phối, tiếp thị hoặc các hoạt động kinh doanh khác liên quan đến kim loại hay khoáng chất. Các công ty chủ yếu tham gia vào các hoạt động liên quan đến vàng, bạc, kim cương, bạch kim, hoặc kim loại quý khác hoặc khoáng sản quý hiếm. Các công ty còn lại bao gồm quỹ này chủ yếu hoạt động kinh doanh liên quan đến đồng, niken, hoặc kim loại thông thường hoặc khoáng sản khác. Ngoài ra, quỹ có thể đầu tư tối đa 20% tổng tài sản ròng của mình trực tiếp vào vàng, bạc, hoặc các loại tiền kim loại quý khác.

AD:

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, quỹ có 62 cổ phiếu và tổng tài sản ròng là 1 đô la. 6 tỷ. Tính đến năm tài chính kết thúc vào tháng 1 năm 2015, doanh thu có tỷ lệ doanh thu là 62,3%. Quỹ nắm giữ chủ yếu là cổ phiếu nước ngoài, và mức độ rủi ro của quốc gia là 58. 6% tại Canada; 24. 8% ở Vương quốc Anh; 6. 8% ở Hoa Kỳ; 2. 8% ở Úc; 2. 7% ở Thụy Điển; 2. 3% ở các nước khác; và 2% ở Bỉ. Quỹ Tiền Mặt Quặng và Khoáng Sản là đầu nặng, phân bổ 48.9% tổng tài sản ròng trong 10 cổ phiếu hàng đầu.

Lý thuyết rủi ro và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại

Vì Quỹ Tiền tệ và Phi lợi nhuận của Vanguard cung cấp rủi ro về tiền tệ, rủi ro trong nước và khu vực, có thể đầu tư 100% tổng tài sản ròng vào các chứng khoán nước ngoài , nguy cơ không đa dạng hóa, rủi ro tập trung ngành, rủi ro thị trường chứng khoán và rủi ro kiểu đầu tư.

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, dựa trên số liệu cuối cùng trong 15 năm, Quỹ Đá quý và Khoáng sản Vanguard có độ lệch tiêu chuẩn hàng năm trung bình, hoặc biến động, là 30. 29% và lợi tức trung bình hàng năm là 6. 26 %. Nó có tỉ lệ Sharpe là 0,31 và tỷ lệ Sortino là 0,43. Khi đo với Chỉ số USD MSCI ACWI, chỉ số chuẩn toàn cầu, nó có tỷ số alpha là 5. 77, phiên bản beta là 1.17 và Tỷ lệ Treynor là 3.95.

Tỷ lệ Sharpe của quỹ cho thấy nhà đầu tư có lợi nhuận trung bình hàng năm phù hợp trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Alpha của nó cho thấy nó đã vượt trội so với chỉ số tiêu chuẩn toàn cầu bởi mức trung bình hàng năm là 5. 77% trong giai đoạn này. Tuy nhiên, dựa trên phiên bản beta của nó, quỹ về mặt lý thuyết dễ bay hơi hơn 17% so với chỉ số chuẩn toàn cầu. Tỷ lệ Treynor của nó cho thấy nó cung cấp một tỷ lệ trung bình hàng năm là 3,95% mỗi đơn vị rủi ro.

Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), quỹ chỉ phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao. Hơn nữa, Quỹ Tiền Mặt Quặng và Khai thác mỏ phù hợp nhất cho các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm đầu tư chủ yếu nắm giữ các chứng khoán nước ngoài trong lĩnh vực kim loại quý và khai thác mỏ. Quỹ nên được tổ chức như là một vệ tinh đang nắm giữ trong một danh mục đầu tư đa dạng với một đường chân trời đầu tư dài hạn.