a:

Tài sản có mối tương quan âm với nhau làm giảm sự khác biệt danh mục đầu tư. Sự khác biệt là một trong những thước đo của tính bất ổn của một tài sản. Một tài sản có độ biến thiên cao hơn cũng mang rủi ro lớn hơn. Biến động đo lường sự phân tán lợi nhuận của tài sản xung quanh thay đổi có ý nghĩa. Đo lường sự biến thiên tổng thể và sự biến động của một danh mục đầu tư là một khái niệm trung tâm trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT). MPT sử dụng một thước đo thống kê về tài sản để giúp các nhà đầu tư tối ưu hoá danh mục đầu tư để giảm sự khác biệt so với lợi nhuận kỳ vọng.

Tương quan của Tài sản

Các tương quan đo lường làm thế nào hai tài sản di chuyển trong mối quan hệ với nhau. Đây là một thước đo thống kê về thang điểm từ -1 đến 1. Tương quan của 1 là một tương quan dương hoàn hảo, có nghĩa là tài sản di chuyển cùng nhau theo cùng một hướng mọi lúc. Tương quan -1 là một mối tương quan tiêu cực hoàn hảo, có nghĩa là tài sản di chuyển theo hướng ngược lại mọi lúc. Sự tương quan của một nhóm tài sản trong danh mục đầu tư có thể được tính toán. Mối tương quan đo lường sự đa dạng trong MPT.

Lý thuyết Danh mục Hiện đại

MPT tìm cách cung cấp một biện pháp thống kê để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các lý thuyết tính toán một biên giới hiệu quả tối đa hóa lợi nhuận tại một mức độ rủi ro danh mục đầu tư nhất định hoặc giảm thiểu rủi ro cho một danh mục đầu tư cho một mức mong muốn trở lại. Các tài sản có mối tương quan tiêu cực được bao gồm trong danh mục để tăng đa dạng hóa. Một danh mục đầu tư bao gồm các tài sản đa dạng nói chung có một mức độ khác biệt thấp hơn tổng thể. Bao gồm các tài sản có tương quan tiêu cực giúp bảo vệ danh mục đầu tư khỏi rủi ro giảm.