So sánh các nhà đầu tư cá nhân với nhà đầu tư tổ chức giống như so sánh táo với cam. Mặc dù bất kỳ cá nhân nào được thăm dò trên đường phố có thể yêu cầu bồi thường độc lập và đưa ra các quyết định đầu tư hiện tại dựa trên kế hoạch dài hạn, rất hiếm khi thấy điều này trong thực tế. Các nhà đầu tư cá nhân khác với các tổ chức trong các tầng lớp đầu tư của họ, cách họ xác định rủi ro và cách họ hành xử phù hợp với những thay đổi trong nền kinh tế và thị trường đầu tư. Điều này không có nghĩa là các nhà đầu tư cá nhân ít thành công hơn các nhà đầu tư cá nhân khi đầu tư - chỉ vì phong cách đầu tư của họ mang lại những thách thức độc nhất.

AD:

Các loại nhà đầu tư
Nhiều nỗ lực đã được thực hiện để phân loại các đặc điểm của các nhà đầu tư cá nhân; mô hình Bailard, Biehl và Kaiser (BB & K) cung cấp một số trợ giúp. Công việc của họ đi tiên phong trong lĩnh vực mà bây giờ được gọi là tài chính hành vi. (Tò mò về cảm xúc và sự thiên lệch ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?) Tìm một số hiểu biết hữu ích trong Chiếm dụng tài chính hành vi và Đánh giá trạng thái tâm lý của thị trường .

BB-K đã xác định được các loại hình nhà đầu tư cá nhân như sau:

Cá nhân:

• cẩn thận, tự tin và thường có phương pháp tự làm Người phiêu lưu:
• dễ bay hơi, kinh doanh và người có ý chí mạnh mẽ Người nổi tiếng:
• người theo dõi thời kỳ mới nhất Người giám hộ:
• người có nguy cơ cao không thích; người giữ tài sản Straight Arrow:
• chia sẻ các đặc điểm của tất cả các bên trên như nhau Hình 1, dưới đây, miêu tả nỗ lực ban đầu của BB & K để đưa những cá nhân này vào trong một góc cạnh của phong cách.

Hình 1

Nguồn: Bailard, Biehl & Kaiser

Khái niệm chia khối cho một nhà đầu tư cá nhân đã được khoảng một thời gian dài. Các nhà hoạch định và tư vấn tài chính thường xuyên xây dựng các bảng câu hỏi dài để thu thập thông tin để có được chiến lược đầu tư thích hợp cho từng khách hàng. Thật không may, tài chính hành vi có một số khu vực màu xám.

Một vấn đề lớn không thể đoán trước trong lĩnh vực nghiên cứu là bản chất con người thay đổi. Các nhà đầu tư tiến triển trong suốt vòng đời đầu tư của họ, cho dù họ đang tích lũy, củng cố, chi tiêu hoặc gifting giai đoạn. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể thay đổi kiểu đầu tư theo thời gian. Điều này có nghĩa là mặc dù một nhà đầu tư có thể bắt đầu làm người giám hộ, họ có thể tiến tới một mũi tên thẳng và sau đó là một kẻ phiêu lưu mà không hề biết đến nó. (

Các giai đoạn phát triển của ngành công nghiệp

.) Rủi ro Một trong những điểm khác biệt lớn nhất giữa các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân nằm ở cách thức xác định rủi ro của cá nhân. Mặc dù các nhà đầu tư tổ chức định nghĩa rủi ro theo định lượng, các cá nhân có xu hướng dựa vào rủi ro chỉ với số tiền mà họ mất.Điều này cho biết thêm một khía cạnh định tính để khoan dung rủi ro và di chuyển toàn bộ loại rủi ro thành tổn thất. Mặt khác, khi một cá nhân kiếm được một khoản tiền đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn, họ thường sẽ bỏ qua nguy cơ hoặc sự biến động tương tự mà đưa những lợi ích đó vào danh mục đầu tư. (999) và Cá nhân hoá độ tin cậy của rủi ro .)

Hạn chót Thời gian
Hạn mức đầu tư là khoảng thời gian mà qua đó một trong những kế hoạch đầu tư hoặc toàn bộ vòng đời của danh mục đầu tư. Với một tổ chức, một khoảng thời gian đầu tư có thể là không xác định. Trong trường hợp một chương trình trợ cấp có xác định hoặc một khoản tài trợ, tài sản sẽ liên tục được đặt vào và thanh toán ra khỏi quỹ cho đến khi kế hoạch có hiệu lực. Đối với cá nhân, thời gian đầu tư là một trong những khái niệm hiểu nhầm nhất Nó có thể được giải thích như là khoảng thời gian làm việc cho một công ty có tài sản trong một 401 (k) hoặc như là một ngày nghỉ hưu. Thực tế, khoảng thời gian của một cá nhân dài hơn nhiều. Tối thiểu là khoảng thời gian mong đợi của cá nhân, và có thể lâu hơn khi xem xét chân trời của di sản của một người. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư tập hợp tài sản kế hoạch hưu bổng trong những năm làm việc của mình và xây dựng sự giàu có cho thế hệ tiếp theo, thì khoảng thời gian cho sự giàu có của mình phải phù hợp với thời gian của những người thụ hưởng di sản của mình, mở rộng đường chân trời đáng kể. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Bắt đầu Kế hoạch Bất động sản và Sáu Kiến trúc Quy hoạch Bất động sản

.)
Thiếu sự hiểu biết
Cá nhân không được mạo hiểm vùng vào các khu vực mà họ không hiểu. Sự thiếu hiểu biết này có thể khiến một nhà đầu tư cá nhân thêm các lớp tài sản có thể giúp tăng lợi nhuận tổng thể hoặc giảm rủi ro. Một nhà đầu tư tổ chức có lợi ích từ nguồn thông tin rộng lớn và mức độ tinh vi cao, làm cho nó ít có khả năng tránh được các khu vực không quen thuộc. (Để biết thêm thông tin chi tiết, xem Sự đa dạng hoá: Tất cả về (Tài sản) Lớp và Phân bổ tài sản: Một Quyết định Để Quy tắc Tất cả .)

Sự sợ hãi và tham lam
rằng sự sợ hãi hay tham lam là điều không thể tránh khỏi là một lời nói nhẹ nhàng. Khi đối phó với phản ứng của con người đối với đầu tư, đó là một bản năng tự nhiên để ít nhất là cảm nhận được ảnh hưởng của thị trường bò hay thị trường gấu. Thông tin về hiện trạng của thị trường dù tốt hay xấu đều gần như không thể tránh được. CNN, CNBC, FNN, BNN và thậm chí cả NPR làm tràn sóng sóng gió với những cập nhật về thị trường có thể khiến các cá nhân phản ứng lại với tin tức. (Để biết thêm về sự sợ hãi và tham lam, xem Khi sợ hãi và chiếm đoạt và Làm chủ thương mại Mindtraps của bạn .)

Cá nhân có thể có cơ hội để trở thành nhà đầu tư trái ngược và chống lại ngũ cốc, nhưng hầu hết sẽ rất khó để đầu tư vào một loại tài sản hiện đang mất giá trị. Hoặc, họ có thể dễ dàng rơi vào tình trạng tôi quá và nhảy vào xu hướng đi lên gần đây nhất. Các nhà đầu tư cũng có thể rơi vào bẫy, trong đó những ký ức đau đớn, dài hạn ngăn cản họ theo đuổi các cơ hội tốt.Ví dụ: bao nhiêu lần bạn đã nghe người ta nói rằng họ sẽ không bao giờ đầu tư vào một lớp tài sản bởi vì họ hoặc ai đó họ biết rằng họ đã mất tiền ở đó?
Kết luận Phát triển chiến lược đầu tư thành công cho các nhà đầu tư cá nhân (trái ngược với các thể chế) đưa ra những thách thức cụ thể. Trong khi đã có những nỗ lực như mô hình Bailard, Biehl & Kaiser để phân chia các nhà đầu tư cá nhân, thật khó dự đoán bản chất con người. Các nhà đầu tư cá nhân cũng tiến triển trong chu kỳ đầu tư của mình và trở nên tinh vi hơn và ít rủi ro hơn khi mức độ giàu có thay đổi và thị trường biến động. Hiểu được các tính năng độc đáo của các nhà đầu tư cá nhân có thể hướng dẫn cả chuyên gia tư vấn và nhà đầu tư để hướng tới các quyết định đầu tư có lợi hơn.