Theo nghĩa chung, sáp nhập và tiếp quản (hoặc mua lại) là những hành động của công ty rất giống nhau - họ kết hợp hai công ty trước đây thành một thực thể pháp lý duy nhất. Lợi thế hoạt động đáng kể có thể đạt được khi hai doanh nghiệp được kết hợp và, trên thực tế, mục tiêu của hầu hết các vụ sáp nhập và mua lại là cải thiện hiệu suất của công ty và giá trị cổ đông trong dài hạn.
Động lực để theo đuổi việc sáp nhập hoặc mua lại có thể là đáng kể; một công ty kết hợp với một doanh nghiệp khác có thể trải nghiệm sự tăng trưởng về quy mô, tăng doanh số bán hàng và thị phần trong thị trường, mở rộng đa dạng hóa và tăng hiệu quả về thuế. Tuy nhiên, lý do kinh doanh cơ bản và phương pháp tài chính cho việc sáp nhập và mua bán là khác nhau đáng kể.
Việc sáp nhập liên quan đến quyết định của hai công ty để kết hợp và trở thành một thực thể; nó có thể được xem như là một quyết định được thực hiện bởi hai "bằng". Các doanh nghiệp kết hợp, thông qua các lợi thế về cấu trúc và hoạt động được bảo đảm bởi việc sáp nhập, có thể cắt giảm chi phí và tăng lợi nhuận, tăng giá trị cổ đông cho cả hai nhóm cổ đông. Một sự sáp nhập điển hình, nói cách khác, liên quan đến hai công ty tương đối công bằng, kết hợp để trở thành một thực thể pháp lý với mục tiêu tạo ra một công ty có giá trị hơn tổng các phần của nó. Trong sự sáp nhập của hai tập đoàn, các cổ đông thường có cổ phần của họ trong công ty cũ trao đổi với số cổ phần tương đương trong đơn vị được sáp nhập. Ví dụ, năm 1998, American Automaker, Chrysler Corp. sáp nhập với German Automaker, Daimler Benz để thành lập DaimlerChrysler. Điều này có tất cả những bổn phận của một sự sáp nhập bằng nhau vì các vị lãnh đạo trong cả hai tổ chức đã trở thành những người lãnh đạo chung trong tổ chức mới. Việc sáp nhập được cho là khá có lợi cho cả hai công ty vì nó đã cho Chrysler một cơ hội để tiếp cận thị trường châu Âu nhiều hơn và Daimler Benz sẽ đạt được một ấn tượng lớn hơn ở Bắc Mỹ.
Việc tiếp quản, hoặc mua lại, được mô tả bằng việc mua một công ty nhỏ hơn bởi một công ty lớn hơn nhiều. Sự kết hợp của "sự bất bình đẳng" này có thể mang lại những lợi ích giống như sự sáp nhập, nhưng nó không nhất thiết phải là một quyết định lẫn nhau.Một công ty lớn có thể bắt đầu một sự tiếp quản thù địch của một công ty nhỏ hơn, chủ yếu là mua công ty khi đối mặt với sự phản kháng từ sự quản lý của công ty nhỏ. Không giống như trong trường hợp sáp nhập, khi mua lại, công ty mua lại thường cung cấp giá tiền mặt cho mỗi cổ phần cho cổ đông của công ty mục tiêu hoặc cổ phần của công ty mua lại đối với các cổ đông của công ty mục tiêu theo một tỷ lệ chuyển đổi cụ thể. Dù bằng cách nào, công ty mua bán chủ yếu tài trợ mua công ty mục tiêu, mua nó hoàn toàn cho các cổ đông. Ví dụ về việc mua lại sẽ là cách Công ty Walt Disney mua Pixar Animation Studios vào năm 2006. Trong trường hợp này, việc tiếp quản này trở nên thân thiện, vì các cổ đông của Pixar đều chấp thuận quyết định mua lại.
Các công ty mục tiêu có thể sử dụng một số chiến thuật để tự vệ trước những vụ mua bán không mong muốn, chẳng hạn như đưa ra các giao ước trong các vấn đề trái phiếu của họ, buộc phải trả nợ sớm ở mức phí bảo hiểm nếu công ty đó được tiếp nhận.Để có thêm thông tin về chủ đề này, hãy kiểm tra
Thế giới kỳ lạ của M & A , Bloodletting and Knights: Hướng dẫn Trung cổ để Đầu tư và Khái niệm cơ bản về sáp nhập và mua lại >.
Sự khác biệt giữa thu nhập gộp, thu nhập tổng điều chỉnh và tổng thu nhập điều chỉnh đã điều chỉnh?
Khám phá cách tính tổng thu nhập chịu thuế là dễ dàng hơn khi thu nhập gộp, tổng thu nhập điều chỉnh và tổng thu nhập điều chỉnh đã được điều chỉnh đầy đủ.
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Sự khác biệt giữa sáp nhập và sự tiếp quản thù địch là gì?
Hiểu được sự khác biệt giữa sáp nhập và sự tiếp quản thù địch, bao gồm những cách khác nhau mà một công ty có thể có được, có hoặc không có sự chấp thuận của nó.