a:

Đa dạng hóa là một phương pháp được sử dụng bởi một nhà đầu tư để bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi nguy cơ một khoản đầu tư xấu đi. Bằng cách chia tiền cho nhiều công ty, ngành và loại hình đầu tư, một nhà đầu tư có hiệu quả ngăn ngừa sự sụp đổ hoặc suy thoái của bất kỳ công ty hoặc ngành nào trong việc loại trừ toàn bộ khoản tiết kiệm của mình. Có hàng ngàn cách, nếu không muốn, để đa dạng hoá danh mục đầu tư; phương pháp nào tốt nhất phụ thuộc vào cá nhân và phong cách đầu tư, sự thèm ăn để tăng trưởng và chịu đựng rủi ro. Mặc dù không có phương pháp đa dạng hóa đa dạng nào được chấp nhận rộng rãi, hầu hết các nhà đầu tư truyền thống đều làm theo một loạt các hướng dẫn rộng rãi để giảm thiểu rủi ro và tối đa hoá lợi nhuận.

Bước đầu tiên để đa dạng hoá danh mục đầu tư là xác định danh mục các ngành để đầu tư vào. Những lĩnh vực theo thị trường rộng lớn hơn và cho thấy sự biến động trung bình chiếm đa số trong danh mục đầu tư của một nhà đầu tư truyền thống. Một tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn bao gồm nhiều ngành dễ bay hơi tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian thị trường tăng nhưng rủi ro nhiều hơn trong thời gian thị trường giảm, trong khi tỷ lệ thậm chí còn nhỏ hơn bao gồm các ngành có mức tăng trưởng cao, có nguy cơ cao như công nghệ mới khởi nghiệp. Tương tự như vậy, các nhà đầu tư dành một phân khúc đầu tư nhỏ cho các ngành có mức độ ổn định hơn, những động thái của họ ở một trong hai hướng là nhỏ bất kể sự biến động của thị trường rộng lớn hơn và một phân đoạn nhỏ hơn cho các ngành có tính chu kỳ chống lại chu kỳ duy trì mối quan hệ nghịch với thị trường rộng lớn hơn - các ngành này tăng về giá trị.

Bước tiếp theo là xác định từng lĩnh vực trong danh sách liên quan đến thị trường rộng lớn hơn và sử dụng thông tin đó để cấu trúc danh mục đầu tư. Chỉ số được sử dụng bởi hầu hết các nhà đầu tư để so sánh một khu vực với thị trường rộng lớn hơn là hệ số bêta. Một phiên bản beta của 1 chỉ ra mối quan hệ hoàn hảo với thị trường rộng lớn hơn, phiên bản beta cao hơn có nghĩa là sự biến động nhiều hơn và beta thấp hơn có nghĩa là sự ổn định hơn. Một phiên bản beta âm tính cho thấy một ngành có tính chu kỳ chống lại chu kỳ di chuyển ngược với thị trường rộng lớn hơn.

Một danh mục đầu tư đa dạng hóa sử dụng các tiêu chí trên tương tự như một đường cong chuông, với một phiên bản beta là 1 đại diện cho đỉnh của chuông. Đây là giá trị beta, trong đó phần lớn danh mục đầu tư - 50 đến 60% - được nhóm lại. Ít nhất một nửa các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư gần theo sát thị trường rộng lớn hơn. Trên mỗi đuôi của đường cong đặt đầu tư với hệ số beta cao hơn và thấp hơn.

Các nhà đầu tư thường chơi với phương pháp này trong khi vẫn ở trong khuôn khổ rộng của nó. Một nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận lớn có thể dành một phần lớn hơn cho các khu vực tăng trưởng cao và ít hơn cho các ngành ổn định mà không tăng trưởng nhiều, mặc dù ông đang phải đối mặt với những rủi ro lớn hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế.Một nhà đầu tư bảo thủ muốn phát triển trứng tổ của mình để nghỉ hưu với rủi ro tối thiểu có thể làm ngược lại và bỏ thêm tiền vào các ngành có betas từ 0 đến 1.