Một công cụ hiệu quả để cố vấn đầu tư xác định mức độ đa dạng cần thiết cho danh mục đầu tư là lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT). MPT được sử dụng để xác định biên giới hiệu quả để tối ưu hóa danh mục đầu tư và sử dụng đa dạng hóa để đạt được mục tiêu này. Vùng biên giới hiệu quả đem lại lợi nhuận tối đa có thể đạt được đối với một mức độ rủi ro nhất định.
MPT tuyên bố rằng đối với một danh mục tài sản nhất định, có sự kết hợp tối ưu giữa cổ phiếu và tài sản có thể mang lại lợi nhuận lớn nhất cho một mức độ rủi ro nhất định. MPT sử dụng đa dạng hóa, phân bổ tài sản và tái cân bằng định kỳ để tối đa hoá danh mục đầu tư. MPT lần đầu tiên được tạo ra bởi Harry Markowitz trong những năm 1950, một lý thuyết mà cuối cùng ông đoạt giải Nobel. Việc đổi mới thêm vào MPT đã bổ sung tính toán trái phiếu Kho bạc (T-bonds) và tín phiếu Kho bạc (T-bills) như một tài sản phi rủi ro làm thay đổi biên giới hiệu quả.
MPT sử dụng các biện pháp thống kê về mối tương quan để xác định mối quan hệ giữa tài sản trong một danh mục đầu tư. Hệ số tương quan là thước đo mối quan hệ giữa cách hai tài sản di chuyển cùng nhau. Hệ số tương quan được tính theo thang điểm từ -1 đến +1. Một hệ số tương quan là 1 đại diện cho một mối quan hệ hoàn hảo tích cực bằng cách tài sản di chuyển cùng nhau theo cùng một hướng với cùng mức độ. Hệ số tương quan -1 biểu thị mối tương quan âm hoàn hảo giữa hai tài sản, có nghĩa là chúng di chuyển theo hướng ngược nhau. Hệ số tương quan được tính bằng cách lấy hiệp phương sai của hai tài sản chia cho sản phẩm của độ lệch chuẩn của cả hai tài sản. Sự tương quan cơ bản là một biện pháp thống kê đa dạng hóa. Bao gồm cả tài sản trong danh mục đầu tư có mối tương quan tiêu cực có thể giúp làm giảm sự biến động chung và rủi ro cho sự hỗn hợp tài sản đó.
MPT cho thấy bằng cách kết hợp nhiều tài sản trong danh mục đầu tư, sự đa dạng hoá được tăng lên trong khi mức độ lệch chuẩn hoặc sự biến động của danh mục đầu tư giảm. Tuy nhiên, đa dạng hóa tối đa là đạt được với khoảng 30 cổ phiếu trong một danh mục đầu tư. Sau thời điểm đó, bao gồm nhiều tài sản sẽ làm tăng thêm sự đa dạng hóa không đáng kể. Đa dạng hoá rất hữu ích trong việc giảm rủi ro không có hệ thống. Rủi ro phi hệ thống là rủi ro liên quan đến một số cổ phiếu hoặc ngành. Ví dụ, mỗi cổ phiếu trong một danh mục đầu tư có rủi ro liên quan đến những tin tức tiêu cực ảnh hưởng đến cổ phiếu đó. Bằng cách đa dạng hoá các cổ phiếu và ngành khác, sự sụt giảm của một tài sản ít ảnh hưởng đến danh mục đầu tư lớn hơn. Tuy nhiên, đa dạng hoá không thể giảm được rủi ro có hệ thống, đó là rủi ro liên quan đến toàn bộ thị trường.Trong những khoảng thời gian biến động cao, tài sản trở nên liên quan nhiều hơn và có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng. Chỉ có các chiến lược bảo hiểm rủi ro phức tạp hơn mới có thể giảm được rủi ro có hệ thống.
Tại sao và làm thế nào để đa dạng hoá các loại tài sản khác? Sự đa dạng hóa đầu tư
Là cần thiết đối với danh mục đầu tư nhưng nó không đủ. Nhà đầu tư phải có những mức độ rủi ro khác nhau trong các loại tài sản.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Làm thế nào tôi có thể sử dụng phân bổ tài sản để đa dạng hoá danh mục đầu tư của tôi?
Hiểu cách thức phân bổ tài sản và tìm hiểu cách thức bạn có thể sử dụng phân bổ tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư trong ngắn và dài hạn.