Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140 08 + 0 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) hoạt động trong lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ và phát triển và bán các sản phẩm dược phẩm khác nhau. Công ty thu được doanh thu từ một loạt các sản phẩm, bao gồm thiết bị y tế, thuốc theo toa và thuốc mua tự do là những nhà lãnh đạo trong các lĩnh vực tương ứng của họ. Johnson & Johnson được sản xuất từ ​​các chu kỳ kinh tế và cung cấp cho các nhà đầu tư những vị trí phòng thủ với mức cổ tức ổn định.

-1->

Margin Hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động cho thấy lợi nhuận mà một công ty kiếm được liên quan đến doanh thu của công ty. Biên lợi nhuận hoạt động thay đổi giữa các công ty tùy thuộc vào khả năng kiểm soát chi phí của công ty và sử dụng quyền định giá khi bán sản phẩm. Trong ngành chăm sóc sức khoẻ, trong đó Johnson & Johnson hoạt động, biên lợi nhuận hoạt động được xác định phần lớn bởi sự thành công của một công ty đang phát triển và nhanh chóng thương mại hoá các sản phẩm dược phẩm của mình.

Lợi nhuận hoạt động của Johnson & Johnson đã thể hiện sự thống nhất mạnh mẽ trong suốt thập kỷ qua, chứng tỏ khả năng của công ty trong việc đẩy mạnh các loại thuốc và sản phẩm có lợi nhờ nghiên cứu và phát triển (R & D). Từ năm 2005 đến năm 2014, biên lợi nhuận hoạt động của công ty dao động từ 23. 61% vào năm 2012 và 28. 2% vào năm 2014, và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trung bình là 25. 23%. Đối với giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015, công ty cho thấy tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 26,5%. Công ty đã trải qua một loạt các lần thu hồi sản phẩm đã đưa ra một số thay đổi về lợi nhuận của Johnson & Johnson.

Lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) là một thước đo thường được sử dụng để đánh giá lợi nhuận hoạt động sau thuế mà một công ty tạo ra cho vốn của mình bao gồm khoản nợ ròng và công bằng. Một công ty có ROIC cao nhất vượt quá chi phí vốn tạo ra lợi nhuận và giá trị vượt trội cho các cổ đông. Không giống các công ty dược phẩm khác, Johnson & Johnson dựa vào khoản nợ rất nhỏ và sử dụng lợi nhuận giữ lại để tài trợ các hoạt động và đầu tư của mình. Vì lý do này, hầu hết vốn của công ty đều nằm trong vốn chủ sở hữu chung với tỷ lệ nợ / vốn (D / E) chỉ bằng 0. D. Từ năm 2005 đến năm 2014 ROIC của công ty thay đổi từ 14,22% trong năm 2012 đến 26. 81% năm 2005. Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015, Johnson & Johnson đã tạo ROIC là 16. 46%.

ROIC của Johnson & Johnson cho thấy xu hướng giảm trong thời gian gần đây vì công ty đã tăng chi phí R & D, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận thấp hơn dự kiến ​​vào năm 2015.Đi về phía trước, khi nhiều sản phẩm được đưa ra khỏi đường ống của công ty, biên lợi nhuận hoạt động của hãng sẽ được cải thiện.

Chi tiêu vốn dưới dạng tỷ lệ phần trăm doanh thu

Sự thành công của bất kỳ công ty dược nào phụ thuộc rất nhiều vào khả năng liên tục mở rộng danh mục thuốc mà không chỉ tạo ra lợi nhuận mà còn cung cấp dòng tiền để tài trợ cho các nỗ lực phát triển mới. Các loại thuốc mới được phát hiện thường được bảo vệ bởi bằng sáng chế, và các công ty dược phẩm có khoảng 10 năm hoặc lâu hơn trước khi một bằng sáng chế hết hạn và một loại thuốc phải đối mặt với cạnh tranh chung. Các nguyên tắc kế toán ở Hoa Kỳ không cho phép vốn hóa chi phí R & D và hầu hết các khoản chi đầu tư của các công ty dược là chi phí R & D. Vì lý do này, chi tiêu vốn nên bao gồm cả chi tiêu vốn và chi phí R & D trong một năm nhất định.

Việc giảm chi tiêu vốn theo tỷ lệ phần trăm của tỷ lệ doanh thu có thể cho thấy một công ty không đầu tư đủ vào sự tăng trưởng trong tương lai. Johnson & Johnson có mô hình R & D và chi tiêu đầu tư phù hợp thay đổi theo từng năm. Từ năm 2010 đến năm 2014, chi tiêu của công ty so với tỷ lệ doanh thu dao động trong khoảng từ 14,98% năm 2010 đến 16 năm 63% năm 2014 và tỷ lệ trung bình là 16%. Đối với giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015, chi tiêu vốn của Johnson & Johnson theo tỷ lệ phần trăm của tỷ lệ doanh thu đã tăng nhẹ theo tiêu chuẩn năm năm và cho thấy giá trị là 17,85% do nỗ lực nghiên cứu và phát triển .