Hy Lạp vega đo độ nhạy của một lựa chọn đối với sự thay đổi tính bất ổn của tài sản cơ bản. Vega của một lựa chọn đại diện cho số tiền mà giá trị của lựa chọn thay đổi khi có 1 sự thay đổi về tính bất ổn của tài sản cơ bản. Do đó, khi một sự biến động của an ninh bên dưới tăng, tùy chọn bảo mật cơ bản tăng lên và ngược lại là đúng sự thật. Khi một vị trí là net ngắn, giống như một tín dụng lây lan, vega của vị trí là tiêu cực.
Sự lan truyền tín dụng được sử dụng như là một chiến lược lựa chọn bao gồm việc mua một lựa chọn và viết một lựa chọn khác trong cùng một tài sản cơ bản và ngày hết hạn. Tuy nhiên, giá đình công khác nhau. Do sự phân phối tín dụng là một vị trí ròng ngắn và có các quỹ âm, nó cho thấy vị trí này sẽ giảm về giá trị khi sự biến động của tài sản cơ bản đang tăng lên. Ngược lại, nó làm tăng giá trị khi sự biến động của tài sản cơ bản giảm.
Ví dụ, nói rằng một nhà đầu tư muốn mở một vị trí tín dụng trong cổ phiếu XYZ bằng cách sử dụng các quyền chọn lệnh trong khi độ biến động của tài sản cơ bản là 30%. Cô ấy mua một hợp đồng gọi vào tháng 6 với giá đình công là 25 đô la và một vega là +0. 09 với giá 1 đô la. Đồng thời, cô viết một trong những lựa chọn cuộc gọi vào tháng 6 với giá đình công là 20 đô la và một vega là -0. 30 với giá 4 đô la. Vì vậy, vega của vị trí tổng thể là -0. 21. Nếu sự biến động của XYZ tăng lên 31% thì quyền chọn mua dài hạn sẽ tăng 0. 09, trong khi lựa chọn cuộc gọi ngắn mất 0. 30. Vị trí tổng thể thua lỗ cho một điểm tăng biến động là $ 21, hoặc 0. 21 * 100.
Cách Thẻ Tín dụng Mục tiêu hoạt động | Thẻ tín dụng của mục tiêu
Các nhà kinh tế đánh giá những tác động tiêu cực và tiêu cực như thế nào?
Tìm hiểu định nghĩa về những tác động tiêu cực tích cực và tiêu cực và những phương pháp mà các nhà kinh tế sử dụng để đánh giá các ngoại tác theo lý thuyết và trên thực tế.
Sự lây lan tín dụng Z và chiết khấu tín dụng được điều chỉnh tùy chọn là gì?
ĐọC về việc sử dụng và kết nối giữa sự lây lan không bay hơi (Z-spread) và sự lan truyền tín dụng được điều chỉnh theo lựa chọn trong các thị trường thu nhập cố định.