Những gì tiêu cực vega có nghĩa là tín dụng lây lan?

Hướng dẫn cách nối máy tính ra Tivi qua cổng VGA (Tháng mười một 2024)

Hướng dẫn cách nối máy tính ra Tivi qua cổng VGA (Tháng mười một 2024)
Những gì tiêu cực vega có nghĩa là tín dụng lây lan?
Anonim
a:

Hy Lạp vega đo độ nhạy của một lựa chọn đối với sự thay đổi tính bất ổn của tài sản cơ bản. Vega của một lựa chọn đại diện cho số tiền mà giá trị của lựa chọn thay đổi khi có 1 sự thay đổi về tính bất ổn của tài sản cơ bản. Do đó, khi một sự biến động của an ninh bên dưới tăng, tùy chọn bảo mật cơ bản tăng lên và ngược lại là đúng sự thật. Khi một vị trí là net ngắn, giống như một tín dụng lây lan, vega của vị trí là tiêu cực.

Sự lan truyền tín dụng được sử dụng như là một chiến lược lựa chọn bao gồm việc mua một lựa chọn và viết một lựa chọn khác trong cùng một tài sản cơ bản và ngày hết hạn. Tuy nhiên, giá đình công khác nhau. Do sự phân phối tín dụng là một vị trí ròng ngắn và có các quỹ âm, nó cho thấy vị trí này sẽ giảm về giá trị khi sự biến động của tài sản cơ bản đang tăng lên. Ngược lại, nó làm tăng giá trị khi sự biến động của tài sản cơ bản giảm.

Ví dụ, nói rằng một nhà đầu tư muốn mở một vị trí tín dụng trong cổ phiếu XYZ bằng cách sử dụng các quyền chọn lệnh trong khi độ biến động của tài sản cơ bản là 30%. Cô ấy mua một hợp đồng gọi vào tháng 6 với giá đình công là 25 đô la và một vega là +0. 09 với giá 1 đô la. Đồng thời, cô viết một trong những lựa chọn cuộc gọi vào tháng 6 với giá đình công là 20 đô la và một vega là -0. 30 với giá 4 đô la. Vì vậy, vega của vị trí tổng thể là -0. 21. Nếu sự biến động của XYZ tăng lên 31% thì quyền chọn mua dài hạn sẽ tăng 0. 09, trong khi lựa chọn cuộc gọi ngắn mất 0. 30. Vị trí tổng thể thua lỗ cho một điểm tăng biến động là $ 21, hoặc 0. 21 * 100.