Đối với những người quan tâm đến sự nghiệp của Wall Street, có một số vai trò có thể được quan tâm bao gồm cả nhà kinh doanh, nhà phân tích và ngân hàng đầu tư. Nhiều người muốn trở thành ngân hàng đầu tư, được tạo ra bởi mức lương cao và đẹp trai mà những việc làm này cung cấp. Vậy ngân hàng đầu tư làm những gì? Về cơ bản, họ là cố vấn tài chính của công ty.

Phố Wall đã thu hút sự tức giận của thế giới sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 và vai trò của nó trong cuộc khủng hoảng đã dẫn đến việc kiểm soát và luật pháp lớn hơn cho khu vực tài chính. Cuộc khủng hoảng đã xảy ra sau khi ngân hàng đầu tư Lehman Brothers đệ đơn xin phá sản vào tháng 9 năm 2008, đã phơi bày bức tường phố Wall. Mặc dù sự lộng lẫy của một cái gọi là Thạc sĩ Phố Wall của vũ trụ đã bị làm mờ đi một chút, kết quả là sự nghiệp tại Wall Street vẫn là một sự thu hút cho những sinh viên tốt nghiệp hàng đầu.

Các ngân hàng đầu tư hoạt động trong lĩnh vực tư vấn thị trường vốn cho các tập đoàn và chính phủ hơn là giao dịch trực tiếp với các nhà đầu tư cá nhân. Các ngân hàng đầu tư giúp khách hàng của họ kiếm tiền trên thị trường vốn, cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính khác nhau, hỗ trợ các hoạt động sáp nhập và mua lại. Do đó, khi thị trường vốn đang hoạt động tốt, các ngân hàng đầu tư có xu hướng làm tốt vì họ có thể tạo thêm thu nhập từ tất cả các hoạt động mà họ thực hiện. (

Liên quan

Nghề nghiệp Tài chính: Công việc Ngân hàng Đầu tư) Nếu một công ty lớn muốn xây dựng một nhà máy và đang muốn phát hành tài chính trái phiếu để tài trợ cho việc mở rộng, thì có thể nhờ sự giúp đỡ của một ngân hàng đầu tư. Tương tự, nếu chính phủ muốn tài trợ xây dựng sân bay, đường cao tốc hoặc các dự án đô thị lớn khác, nó có thể làm việc với một ngân hàng đầu tư phát hành trái phiếu để huy động vốn. Trong trường hợp đó, ngân hàng đầu tư sẽ lập kế hoạch phát hành trái phiếu, giá phát hành trái phiếu để có đủ nhu cầu đối với trái phiếu, làm việc với tổ chức phát hành để quản lý các tài liệu Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu phát hành trái phiếu, và giúp bán trái phiếu.

Ngân hàng đầu tư cũng đóng một vai trò trong việc sắp xếp việc tài trợ vốn chủ sở hữu. Giả sử một công ty quyết định rằng nó cần nhiều tiền hơn để phát triển và quyết định tăng vốn bằng cách tham gia vào đợt chào bán lần đầu ra công chúng hoặc IPO. Một ngân hàng đầu tư sẽ đưa ra một bản cáo bạch giải thích các điều khoản của đợt chào bán và những rủi ro mà nó mang lại, quản lý quá trình phát hành với SEC, và giúp giá chào bán. Cổ phiếu phải được định giá đúng. Nếu chúng có giá quá cao, công chúng có thể không quan tâm đến việc mua chúng. Nếu họ có giá quá thấp, ngân hàng đầu tư có thể để lại một số tiền trên bàn mà nó có thể đã tạo ra cho khách hàng của mình.

Bảo lãnh phát hành Thỏa thuận

Trong quá trình sắp xếp việc cung cấp tài chính cho các thị trường vốn cho khách hàng, các ngân hàng đầu tư cũng thường đảm nhận việc thanh toán các thỏa thuận. Điều này có nghĩa là họ quản lý rủi ro vốn có trong quá trình này bằng cách mua chứng khoán từ người phát hành và bán chúng cho người mua công khai hoặc tổ chức. Các ngân hàng đầu tư mua chứng khoán ở một mức giá và sau đó thêm vào một đánh dấu trong giá bán và do đó tạo ra một lợi nhuận mà bù đắp cho những rủi ro mà họ tiếp nhận. Sự lây lan này là sự lây lan phát hành. Thông thường, một ngân hàng đầu tư hàng đầu làm việc với một nhóm các ngân hàng đầu tư, được gọi là một tổ chức, để bảo lãnh một vấn đề để rủi ro được lan truyền ra trong số đó.

Đôi khi, người bảo lãnh chỉ đơn thuần hành động như một bước đi giữa tiếp thị các giao dịch và cố gắng hết sức để tiếp thị chứng khoán, nhưng không chịu rủi ro bảo lãnh phát hành. Trong trường hợp này, các ngân hàng đầu tư có quyền bán chứng khoán và được thanh toán, trên cơ sở hoa hồng, cho số tiền thực tế của chứng khoán mà họ bán.

Vị trí Riêng tư

Thay vì chi phí cho đợt chào bán công khai, đôi khi ngân hàng đầu tư giúp khách hàng của họ thu hút vốn thông qua các vị trí riêng. Ví dụ, họ có thể đặt một trái phiếu với một nhà đầu tư tổ chức như một công ty bảo hiểm hoặc một quỹ hưu trí. Đây thường là cách nhanh nhất để kiếm tiền vì không cần phải đăng ký loại hình chào bán này với SEC. Chính phủ xem các nhà đầu tư tổ chức phức tạp hơn các nhà đầu tư cá nhân, vì vậy có ít quy định hơn đối với các vị trí tư nhân.

Sáp nhập và Mua lại

Một lĩnh vực khác mà các ngân hàng đầu tư đóng vai trò là khi một công ty muốn mua một công ty khác. Một ngân hàng đầu tư cung cấp lời khuyên về việc làm thế nào công ty nên đi về việc mua lại, bao gồm cả giá của cung cấp. Điều này liên quan đến định giá công ty được nhắm mục tiêu và sắp xếp một mức giá đại diện cho giá trị của nó. Ở phía bên kia của hợp đồng, các công ty tự bán hàng cũng cần các ngân hàng đầu tư để đánh giá giá chào bán và chào hàng. Đôi khi, sáp nhập và mua lại có thể liên quan đến những trận đánh kéo dài.

Xung đột lợi ích

Ngay cả khi các ngân hàng đầu tư giúp làm mờ các bánh xe của thị trường vốn, họ đã thu hút được sự chỉ trích. Thứ nhất, tính hợp pháp của nghiên cứu về thị trường chứng khoán của phố Wall đã được đặt câu hỏi vì các ngân hàng đầu tư đã buộc các nhà phân tích đánh giá các chứng khoán tốt để làm hài lòng khách hàng của mình trong việc tạo ra hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư. SEC đã đưa ra luật để giải quyết các mâu thuẫn về lợi ích giữa hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư của một công ty và các hoạt động nghiên cứu chứng khoán.

Một mâu thuẫn lợi ích khác có thể xảy ra khi các ngân hàng đầu tư, những người có quyền truy cập vào thông tin mật của khách hàng liên quan đến kinh doanh và triển vọng, có thể chuyển thông tin cho thương nhân của công ty. Thương nhân có thể sử dụng thông tin nội bộ này để lợi thế không công bằng khi giao dịch với các nhà đầu tư không có cùng thông tin.

Dòng dưới

Trong nền kinh tế tư bản chủ nghĩa, các ngân hàng đầu tư đóng vai trò giúp đỡ khách hàng của họ huy động vốn để tài trợ cho các hoạt động khác nhau và phát triển kinh doanh. Họ là những người trung gian tư vấn tài chính, những người giúp đỡ giá cả và phân bổ nó cho những mục đích sử dụng khác nhau. Mặc dù hoạt động này giúp làm trơn bánh xe của chủ nghĩa tư bản, vai trò của các ngân hàng đầu tư đã bị kiểm soát bởi vì có một số chỉ trích rằng họ được trả quá nhiều so với dịch vụ mà họ cung cấp.