a:

Các nhà đầu tư thường sử dụng ba kỹ thuật chính để đánh giá các công ty. Đầu tiên là một mô hình so sánh, trong đó số liệu của một công ty chứng khoán được so sánh với các công ty đối thủ, hoặc các giao dịch tương tự mà các đối thủ đã được mua lại. Thứ hai là thông qua phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), trong đó các dòng tiền trong tương lai của công ty được mô phỏng, sau đó được chiết khấu trở lại trong tương lai để có được giá trị cổ phiếu ước tính. Cuối cùng, mô hình chi phí giả định công ty được thanh lý và mọi khoản lợi nhuận còn lại được gửi cho các cổ đông. Dưới đây là những cách để biết cổ phiếu có bị đánh giá thấp bằng cách sử dụng các kỹ thuật này hay không.

Đánh giá thấp hơn các đối thủ

Một công ty có thể bị đánh giá thấp nếu nó được kinh doanh dưới các công ty tương tự. Ví dụ, nếu nó có giá thấp hơn đối với thu nhập hoặc giá cả để ghi sổ giá trị hơn so với đối thủ, nó có thể là một hợp đồng tốt. Tất nhiên, nó có thể có lợi nhuận thấp hơn, có mức nợ cao hơn, hoặc đang phát triển chậm hơn so với đối thủ. Kịch bản lý tưởng là tìm ra một công ty có lợi nhuận cao hơn, phát triển nhanh hơn và được bảo vệ cẩn thận hơn, đang giao dịch ở mức thấp hơn nhiều so với lợi nhuận hoặc dòng tiền mặt so với nhóm đồng nghiệp.

Giá trị nội tại cao hơn giá trị thị trường

Cách tiếp cận DCF là bản chất của việc định giá chứng khoán. Nếu dòng tiền mặt tương lai của công ty trên mỗi cổ phiếu được chiết khấu lại cho ngày hôm nay và giá trị lớn hơn đáng kể so với nơi mà cổ phiếu đang giao dịch, thì cổ phiếu có thể bị đánh giá thấp. Ước lượng dòng tiền mặt có thể mất nhiều thời gian và sự chênh lệch về giá trị sẽ càng tốt, điều này giúp bù đắp cho nguy cơ dự toán dòng tiền mặt bị giảm đi hoặc không thành công như mong muốn.

Nếu giá trị sổ sách của công ty trên cổ phần, hoặc cổ phần của cổ đông chia cho cổ phiếu đang lưu hành, cao hơn giá cổ phiếu hiện tại, thì cổ phiếu của nó có thể bị đánh giá thấp. Đây là giá trị lý thuyết tồn tại nếu tất cả tài sản của một công ty được bán và tiền thu được dùng để thanh toán các khoản nợ của nó. Giá trị còn lại này sẽ được chia cho các cổ đông.

Dòng dưới cùng

Có rất nhiều cách để điều tra nếu một công ty bị đánh giá thấp. Đơn giản chỉ cần, nếu công ty phát triển nhanh hơn thị trường mong muốn, hoặc giá trị thực tế hiện tại của nó không được đại diện tốt trong giá cổ phiếu thì có thể một công ty bị định giá thấp là một sự đánh cuộc tốt đối với một số nhà đầu tư.

Tại thời điểm viết, Ryan C.

Fuhrmann

không sở hữu cổ phần trong bất kỳ công ty nào được đề cập trong bài viết này.