a:

Cụm từ "lãi suất cộng dồn cộng thêm 100" có thể được nhìn thấy khi tham khảo giá trị trái phiếu và báo giá trái phiếu. Nó có nghĩa là một trái phiếu đã được phát hành hoặc bán lại tại mệnh giá, cộng với bất kỳ khoản lãi tích lũy bổ sung. Bạn có thể nhìn thấy nó khi nhìn vào giá trái phiếu được trích dẫn hoặc, nhiều khả năng hơn, trong kế toán tài chính khi ghi chép việc mua bán hoặc mua trái phiếu.

Giá trái phiếu niêm yết không có lãi suất được gọi là giá trái phiếu sạch. Giá trái phiếu bẩn bao gồm lãi tích lũy. Khoản lãi cộng dồn cộng thêm là giá bẩn của một giao dịch trái phiếu tại mệnh giá. Để hiểu tại sao các giao dịch trái phiếu được viết theo cách này, điều quan trọng là biết cách đánh giá và bán trái phiếu.

AD:

Trích dẫn giá trái phiếu

Trái phiếu thường phát hành bằng mệnh giá, hoặc số tiền đô la được liệt kê trên mặt trái phiếu chính nó. Par cũng thể hiện giá trị gốc mà người giữ trái phiếu nhận được khi đến hạn. Ví dụ, một trái phiếu trị giá 1 000 đô la Mỹ được phát hành tại mệnh giá đã được bán với giá 1 000 đô la. Chủ tài khoản có thời hạn đáo hạn nhận được $ 1 000.

Giá trái phiếu được trích dẫn dưới dạng phần trăm mệnh giá. Việc bán trái phiếu "ở mức 100" nghĩa là yêu cầu của họ là 100% mệnh giá. Nếu một trái phiếu được phát hành hoặc bán lại nhiều hơn mệnh giá của nó, nó được cho là bán với giá cao hơn. Ngược lại, trái phiếu phát hành hoặc bán lại dưới mệnh giá được bán với giá chiết khấu. Một trái phiếu ở mức 97 sẽ được bán với mức chiết khấu 3% dưới mệnh giá. Tương tự, trái phiếu ở mức 105 đang bán với mức phí cao hơn 5% so với mệnh giá.

Khi một trái phiếu được đưa ra là bẩn, nó bao gồm giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai từ khoản thanh toán coupon của trái phiếu. Mức lãi suất được trích dẫn trong giá phụ thuộc vào tỷ lệ phiếu giảm giá và thời gian đáo hạn. Sau mỗi lần thanh toán coupon, giá sạch sẽ và bẩn là như nhau trong một thời gian.