Phân tích DuPont là một phương pháp phân rã toán học cung cấp cái nhìn sâu hơn về các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty, hoặc ROE. Phân tích DuPont đã giải phóng ROE thành một số yếu tố góp phần. Tùy thuộc vào mức độ cụ thể và mong muốn cụ thể, một người có thể sử dụng phân tích DuPont ba bước hoặc năm bước.
Ba bước phân tích DuPont phân rã ROE, trong đó công thức là thu nhập ròng / vốn cổ đông, thành ba thành phần liên quan: sản phẩm của biên lợi nhuận, doanh thu tài sản và đòn bẩy tài chính, hoặc ba bước. Các công thức cho ba tỷ lệ này như sau: lợi nhuận ròng / doanh thu thuần, doanh thu thuần / tổng tài sản và tổng tài sản / vốn cổ đông tương ứng. Trong việc áp dụng đại số cơ bản, doanh thu ròng trong tử số của biên lợi tức và mẫu số của doanh thu tài sản sẽ hủy bỏ nhau. Tương tự, tổng tài sản trong các công thức về doanh thu tài sản và đòn bẩy tài chính sẽ hủy bỏ lẫn nhau. Sau khi áp dụng logic này, tất cả những gì còn lại là số tử của biên lợi nhuận, đó là thu nhập ròng, và mẫu số của đòn bẩy tài chính, đó là vốn cổ đông, hoặc đơn giản hơn, ROE.
Phương pháp năm bước của phân tích DuPont là một mở rộng của phương pháp ba bước. Nó làm giảm thêm ROE thành hai thành phần bổ sung, hoặc các bước cung cấp thêm chi tiết. Tiếp tục từ phương pháp ba bước, ở bước 4, biên lợi nhuận được chia thành lợi nhuận trước thuế / doanh thu nhân với 1 lần trừ thuế suất. Từ đó, bước 5 chia ra các ảnh hưởng của lãi suất bằng cách lấy thu nhập trước lãi suất và thuế / doanh thu và sau đó trừ đi tỷ lệ lãi / thu nhập từ doanh thu tài sản. Giống như phương pháp ba bước, sử dụng logic đại số, các thành phần hủy bỏ, cuối cùng để lại công thức cho ROE.
Phân tích DuPont chủ yếu được sử dụng để hiểu nguyên nhân và kết quả thông qua việc kiểm tra các động lực chính của ROE. Nó đặc biệt hữu ích khi tham gia vào phân tích tỉ lệ rộng hơn như là một nhà đầu tư tiềm năng hoặc nhà phân tích tài chính. Khi so sánh phân tích của DuPont giữa hai đối thủ cạnh tranh, sự khác biệt về sử dụng cho phương pháp ba bước và năm bước được quyết định bởi liệu có cần giải thích bổ sung ngoài những gì được tiết lộ bằng cách sử dụng quy trình ba bước.AD:
Sự khác biệt giữa nhà phân tích bên mua và nhà phân tích bán là gì?
Sự khác biệt chính giữa hai loại nhà phân tích này là loại công ty thuê họ và những người mà họ đưa ra khuyến nghị. Một nhà phân tích bên bán đang làm việc cho một công ty môi giới hoặc công ty quản lý tài khoản cá nhân và đưa ra các khuyến nghị cho khách hàng của công ty.
Tốt hơn là nên sử dụng phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật hay phân tích định lượng để đánh giá các quyết định đầu tư dài hạn trên thị trường chứng khoán?
Hiểu được sự khác biệt giữa phân tích cơ bản, kỹ thuật và định lượng, và cách thức đo lường giúp các nhà đầu tư đánh giá các khoản đầu tư dài hạn.
Làm thế nào tôi có thể hợp nhất phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản với phân tích định lượng để tạo ra lợi nhuận trong danh mục chứng khoán?
Tìm hiểu về các tỷ lệ phân tích cơ bản có thể kết hợp với các phương pháp kiểm tra số lượng và cách các chỉ số kỹ thuật được sử dụng trong các thuật toán.