Ngân hàng trung ương được miêu tả như là "người cho vay cuối cùng", có nghĩa là nó có trách nhiệm cung cấp cho nền kinh tế của mình các khoản tiền khi các ngân hàng thương mại không thể bù đắp nguồn cung thiếu. Nói cách khác, ngân hàng trung ương ngăn không cho hệ thống ngân hàng của nước này thất bại. Tuy nhiên, mục tiêu chính của các ngân hàng trung ương là cung cấp cho các quốc gia tiền tệ của họ với sự ổn định về giá cả bằng cách kiểm soát lạm phát. Một ngân hàng trung ương cũng hoạt động như cơ quan quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và là nhà cung cấp duy nhất và máy in tiền giấy và tiền xu đang lưu hành. Thời gian đã chứng minh rằng ngân hàng trung ương có thể hoạt động tốt nhất trong những khả năng này bằng cách duy trì độc lập với chính sách tài khóa của chính phủ và do đó không bị ảnh hưởng bởi những mối quan tâm chính trị của bất kỳ chế độ nào. Ngân hàng trung ương cũng phải được loại bỏ hoàn toàn bất kỳ lợi ích ngân hàng thương mại nào.

AD:

Sự nổi lên của Ngân hàng Trung ương

Ngày nay, ngân hàng trung ương là của chính phủ nhưng tách biệt với Bộ Tài chính. Mặc dù ngân hàng trung ương thường được gọi là "ngân hàng của chính phủ" vì nó quản lý việc mua bán trái phiếu chính phủ và các công cụ khác, các quyết định chính trị không ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng trung ương. Tất nhiên, bản chất của mối quan hệ giữa ngân hàng trung ương và chế độ cầm quyền khác nhau giữa các quốc gia và tiếp tục phát triển theo thời gian. Để đảm bảo sự ổn định của tiền tệ của một quốc gia, ngân hàng trung ương nên là cơ quan quản lý và thẩm quyền trong hệ thống ngân hàng và tiền tệ.

Trong lịch sử, vai trò của ngân hàng trung ương đã phát triển, một số người có thể tranh luận, kể từ khi thành lập Ngân hàng Anh năm 1694. Tuy nhiên, nhìn chung, đồng ý rằng khái niệm hiện đại ngân hàng trung ương đã không xuất hiện cho đến thế kỷ 20 khi các vấn đề phát triển trong hệ thống ngân hàng thương mại. Như vậy, chức năng hiện đại của ngân hàng trung ương đã xuất hiện để phản ứng lại cơ cấu ngân hàng thương mại đã có.

Trong khoảng 1870 và 1914, khi các đồng tiền thế giới được xếp vào tiêu chuẩn vàng (GS), việc duy trì sự ổn định về giá trở nên dễ dàng hơn nhiều vì lượng vàng có sẵn còn hạn chế. Do đó, việc mở rộng tiền tệ không thể xảy ra chỉ đơn giản là từ một quyết định chính trị để in thêm tiền, do đó lạm phát dễ kiểm soát hơn. Ngân hàng trung ương lúc đó chủ yếu chịu trách nhiệm duy trì sự chuyển đổi của vàng thành tiền tệ; nó đã ban hành các ghi chú dựa trên trữ lượng vàng của một quốc gia. Trong thời kỳ bùng nổ của Thế chiến thứ nhất, GS bị bỏ rơi, và rõ ràng là trong thời điểm khủng hoảng, các chính phủ phải đối mặt với thâm hụt ngân sách (bởi vì nó tốn tiền để chiến tranh) và cần nhiều nguồn hơn, sẽ ra lệnh in thêm tiền. Khi chính phủ làm như vậy, họ gặp phải lạm phát.Sau WWI, nhiều chính phủ đã quyết định quay trở lại với GS để cố gắng ổn định nền kinh tế của họ. Với điều này làm tăng nhận thức về tầm quan trọng của sự độc lập của ngân hàng trung ương từ máy chính trị.

Trong thời kỳ bất ổn của Đại khủng hoảng và hậu quả của Thế chiến II, các chính phủ thế giới phần lớn ủng hộ việc quay trở lại ngân hàng trung ương phụ thuộc vào quá trình ra quyết định chính trị. Quan điểm này xuất hiện chủ yếu từ sự cần thiết phải thiết lập sự kiểm soát đối với các nền kinh tế bị chiến tranh tàn phá; hơn nữa, các quốc gia có nền độc lập mới giành được quyền kiểm soát tất cả các khía cạnh của các quốc gia - một cuộc chiến chống chủ nghĩa thực dân. Sự gia tăng của các nền kinh tế được quản lý trong khối Đông cũng chịu trách nhiệm cho sự can thiệp của chính phủ vào nền kinh tế vĩ mô. Ngay sau khi ảnh hưởng của Chiến tranh Thế giới II, sự độc lập của ngân hàng trung ương từ chính phủ đã trở lại thời trang ở các nền kinh tế phương Tây và đã chiếm ưu thế là cách tối ưu để đạt được một chế độ kinh tế tự do và ổn định. Ngân hàng trung ương có thể có hai loại chức năng chính: (1) kinh tế vĩ mô khi điều tiết lạm phát và ổn định giá cả và (2) kinh tế vi mô khi hoạt động như một người cho vay cuối cùng. Ảnh hưởng kinh tế vĩ mô

Do chịu trách nhiệm về sự ổn định về giá cả, ngân hàng trung ương phải điều chỉnh mức lạm phát bằng cách kiểm soát nguồn cung tiền thông qua các biện pháp chính sách tiền tệ. Ngân hàng trung ương thực hiện các giao dịch thị trường mở hoặc bơm thị trường vào thanh khoản hoặc thu hút thêm các khoản tiền, trực tiếp ảnh hưởng đến mức độ lạm phát. Để tăng số tiền trong lưu thông và giảm lãi suất (chi phí) để vay mượn, ngân hàng trung ương có thể mua trái phiếu chính phủ, hóa đơn, hoặc các khoản nợ khác do chính phủ phát hành. Việc mua này có thể dẫn đến lạm phát cao hơn. Khi nó cần phải hấp thụ tiền để giảm lạm phát, ngân hàng trung ương sẽ bán trái phiếu chính phủ trên thị trường mở, làm tăng lãi suất và không khuyến khích vay mượn. Các hoạt động thị trường mở là phương tiện quan trọng để một ngân hàng trung ương kiểm soát lạm phát, cung tiền và ổn định giá cả. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy đọc Hướng dẫn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) .

Các ảnh hưởng kinh tế vi mô

Việc thành lập các ngân hàng trung ương như là người cho vay cuối cùng đã đẩy nhu cầu về sự tự do của họ từ ngân hàng thương mại. Một ngân hàng thương mại cung cấp các khoản tiền cho khách hàng trên cơ sở đến trước, trước hết phục vụ. Nếu ngân hàng thương mại không có đủ khả năng thanh toán để đáp ứng nhu cầu của khách hàng (các ngân hàng thương mại thường không giữ dự trữ tương đương với nhu cầu của toàn bộ thị trường), ngân hàng thương mại có thể chuyển sang ngân hàng trung ương để vay thêm tiền. Điều này cung cấp cho hệ thống một cách khách quan sự ổn định; các ngân hàng trung ương không thể ủng hộ bất kỳ một ngân hàng thương mại nào. Như vậy, nhiều ngân hàng trung ương sẽ tổ chức dự trữ ngân hàng thương mại dựa trên tỷ lệ tiền gửi của từng ngân hàng thương mại.Như vậy, một ngân hàng trung ương có thể yêu cầu tất cả các ngân hàng thương mại phải giữ ví dụ tỷ lệ dự trữ / ký quỹ 1: 10. Thực thi chính sách dự trữ ngân hàng thương mại là một biện pháp khác để kiểm soát việc cung tiền trên thị trường. Tuy nhiên, không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều yêu cầu các ngân hàng thương mại ký quỹ dự trữ. Chẳng hạn, Vương quốc Anh không có chính sách này trong khi Hoa Kỳ làm.

Tỷ lệ mà các ngân hàng thương mại và các cơ sở cho vay khác có thể vay vốn ngắn hạn từ ngân hàng trung ương được gọi là lãi suất chiết khấu (do ngân hàng trung ương ấn định và đưa ra mức lãi suất cơ bản). Người ta đã lập luận rằng, đối với các giao dịch trên thị trường mở trở nên hiệu quả hơn, tỷ lệ chiết khấu nên giữ cho các ngân hàng từ việc vay mượn vĩnh viễn, làm gián đoạn cung tiền của thị trường và chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Bằng cách vay quá nhiều, ngân hàng thương mại sẽ lưu hành nhiều tiền hơn trong hệ thống. Sử dụng tỷ lệ chiết khấu có thể bị hạn chế bởi làm cho nó không hấp dẫn khi sử dụng nhiều lần. Các nền kinh tế đang chuyển đổi Các nền kinh tế chuyển đổi hiện nay đang phải đối mặt với những vấn đề như chuyển đổi từ quản lý sang các nền kinh tế thị trường tự do. Mối quan tâm chính là thường xuyên kiểm soát lạm phát. Điều này có thể dẫn đến việc thành lập một ngân hàng trung ương độc lập nhưng có thể phải mất một thời gian, vì nhiều nước đang phát triển duy trì quyền kiểm soát nền kinh tế của họ trong nỗ lực giữ quyền kiểm soát quyền lực của họ. Tuy nhiên, sự can thiệp của chính phủ, dù là trực tiếp hay gián tiếp thông qua chính sách tài khóa, có thể gây trở ngại cho sự phát triển của ngân hàng trung ương. Thật không may, nhiều quốc gia đang phát triển đang phải đối mặt với rối loạn dân sự hoặc chiến tranh, có thể buộc một chính phủ để chuyển các quỹ ra khỏi sự phát triển của nền kinh tế nói chung. Tuy nhiên, một yếu tố có vẻ được khẳng định là, đối với nền kinh tế thị trường để phát triển, một đồng tiền ổn định (dù đạt được thông qua tỷ giá hối đoái cố định hoặc thả nổi) là cần thiết. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương ở cả các nền kinh tế công nghiệp và các nền kinh tế mới nổi đều năng động vì không có cách nào được đảm bảo để điều hành nền kinh tế bất kể giai đoạn phát triển của nó.

Dòng dưới cùng Các ngân hàng trung ương có trách nhiệm giám sát hệ thống tiền tệ cho một quốc gia (hoặc một nhóm các quốc gia) cùng với một loạt các trách nhiệm khác từ giám sát chính sách tiền tệ đến thực hiện các mục tiêu cụ thể như ổn định tiền tệ, lạm phát thấp, và việc làm đầy đủ. Vai trò của ngân hàng trung ương ngày càng trở nên quan trọng theo thời gian, nhưng ở U. S., các hoạt động của nó tiếp tục phát triển.