Trong tất cả các hình thức đầu tư dài hạn và kinh doanh ngắn hạn, quyết định thời gian thích hợp để thoát vị trí cũng quan trọng như việc xác định thời gian tốt nhất để vào vị trí của bạn. Mua (hoặc bán, trong trường hợp của một vị trí ngắn) là một hành động tương đối ít cảm xúc hơn bán (hoặc mua, trong trường hợp một vị trí ngắn). Khi nói đến thời gian để thoát vị trí lợi nhuận của bạn đang nhìn thẳng vào mặt bạn, nhưng có lẽ bạn sẽ bị cám dỗ khi lái xe triều xuống lâu hơn hoặc trong trường hợp không thể tưởng tượng được sự mất mát của giấy, trái tim bạn sẽ bảo bạn giữ chặt, chờ đợi cho đến khi mất mát của bạn đảo ngược.

Trong các hình ảnh:

6 cách để lựa chọn tốt hơn Các giao dịch Nhưng những phản ứng cảm xúc như thế không phải là phương tiện tốt nhất để thực hiện các quyết định bán hoặc mua của bạn. Họ là không khoa học và không có kỷ luật. Nhiều hệ thống kinh doanh tổng thể có kỹ thuật riêng để xác định thời điểm tốt nhất để thoát khỏi thương mại. Nhưng có một số kỹ thuật chung giúp bạn xác định thời điểm xuất phát tối ưu, đảm bảo lợi nhuận có thể chấp nhận trong khi bảo vệ chống lại những thiệt hại không thể chấp nhận được.

Điểm dừng cơ sở Momentum

Kỹ thuật cơ bản nhất để thiết lập một điểm xuất phát phù hợp là kỹ thuật dừng lại. Rất đơn giản, điểm dừng tiếp tục duy trì lệnh dừng lỗ tại một tỷ lệ chính xác dưới giá thị trường (hoặc cao hơn, trong trường hợp một vị trí ngắn). Lệnh dừng lỗ được điều chỉnh liên tục dựa trên sự dao động của giá thị trường, luôn duy trì tỷ lệ phần trăm dưới (hoặc cao hơn) giá thị trường. Thương nhân sau đó được "bảo đảm" để biết lợi nhuận tối thiểu chính xác mà vị trí của họ sẽ thu được. Mức độ lợi nhuận mà thương nhân này trước đây đã xác định dựa trên sở thích của mình đối với giao dịch tích cực hoặc bảo thủ.

Quyết định những gì tạo ra lợi nhuận thích hợp có thể là một khía cạnh khó khăn nhất trong việc thiết lập một hệ thống dừng lại cho các quyết định kinh doanh có kỷ luật của bạn. Việc thiết lập tỷ lệ phần trăm-dừng-dừng của bạn có thể được thực hiện bằng một cách tiếp cận tương đối mơ hồ (gần với cảm xúc) hơn là các quy tắc chính xác.

Ví dụ, việc xem xét mơ hồ có thể cho phép bạn chờ đợi một số tiêu chuẩn cơ bản hoặc kỹ thuật nhất định để đáp ứng trước khi đặt điểm dừng. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể chờ đợi sự bứt phá của hợp nhất ba đến bốn tuần và sau đó dừng lại dưới mức thấp của sự hợp nhất đó sau khi bước vào vị trí. Kỹ thuật này đòi hỏi sự kiên nhẫn để chờ quý đầu tiên di chuyển (có thể là 50 thanh) trước khi đặt điểm dừng của bạn.

Ngoài việc đòi hỏi sự kiên nhẫn, kỹ thuật này đưa ra những phân tích cơ bản trong bức tranh bằng cách giới thiệu khái niệm "overvalued" (một khái niệm khá tương đối nếu tôi từng nghe nói về một) vào các điểm dừng của bạn.Khi một cổ phiếu bắt đầu có P / E cao hơn mức P / E lịch sử và cao hơn tốc độ tăng trưởng dự kiến ​​từ 1 đến 3 năm, điểm dừng sẽ được thắt chặt với tỷ lệ nhỏ hơn - trạng thái rõ ràng của cổ phiếu định giá quá cao có thể cho thấy khả năng thu được lợi nhuận thực hiện giảm.

Tình trạng định giá quá cao bị lộn xộn hơn nữa khi một cổ phiếu rơi vào giai đoạn "thổi phồng", trong đó việc đánh giá quá mức có thể trở nên cực đoan (chắc chắn là bất chấp ý nghĩ hợp lý) và có thể kéo dài nhiều tuần hoặc thậm chí vài tháng. Bằng cách lăn với một thổi-off, thương nhân tích cực có thể tiếp tục đi xe lửa để lợi nhuận cực đoan trong khi vẫn sử dụng dấu dừng để ngăn ngừa thiệt hại. Thật không may, đà phát triển là miễn dịch với phân tích kỹ thuật, và các nhà kinh doanh tiếp tục đi vào một hệ thống "lăn dừng", tiếp tục loại bỏ khỏi một hệ thống nghiêm ngặt của kỷ luật anh ta hoặc cô ấy trở nên.

Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Mặc dù kỹ thuật giảm điểm dựa trên đà được mô tả ở trên không thể phủ nhận là sexy vì tiềm năng của nó đối với lợi nhuận đang lớn, một số thương nhân thích cách tiếp cận có kỷ luật hơn thích hợp cho một thị trường có trật tự hơn thị trường ưa thích của thương nhân có tư tưởng bảo thủ). Kỹ thuật SAR (Parabolic Stop and SAR) cung cấp mức thua lỗ cho cả hai mặt của thị trường, từng bước di chuyển mỗi ngày với những thay đổi về giá cả.

SAR là một chỉ số kỹ thuật được vẽ trên một biểu đồ giá mà thỉnh thoảng sẽ giao cắt với giá do sự đảo chiều hoặc mất đà trong an ninh được đề cập. Khi giao lộ này xảy ra, thương mại được xem là bị dừng lại, và cơ hội tồn tại để có mặt khác của thị trường.

Chẳng hạn, nếu vị trí dài của bạn bị dừng lại, có nghĩa là bảo mật được bán và vị trí đó đóng cửa, bạn có thể bán ngắn với dấu dừng ngay lập tức đặt ngược lại (parabolic) đến mức mà bạn dừng lại vị trí của bạn ở phía bên kia của thị trường. Kỹ thuật SAR cho phép nắm bắt được cả hai mặt của thị trường khi an ninh biến động theo thời gian.

Các điều khoản chính trong hệ thống SAR liên quan đến việc sử dụng nó trong một an ninh di chuyển bất thường. Nếu an ninh dao động lên và xuống nhanh, điểm dừng cuối của bạn sẽ luôn được kích hoạt quá sớm trước khi bạn có cơ hội để có được lợi nhuận đủ. Nói cách khác, trong một thị trường nhàn rỗi, hoa hồng thương mại và các chi phí khác sẽ áp đảo lợi nhuận của bạn, như ít ỏi như nó sẽ được.

Khái niệm thứ hai liên quan đến việc sử dụng SAR đối với an ninh không biểu hiện xu hướng đáng kể. Nếu xu hướng này quá yếu, điểm dừng của bạn sẽ không bao giờ đạt được, và lợi nhuận của bạn sẽ không bị khóa. Vì vậy, SAR thực sự không phù hợp với chứng khoán thiếu xu hướng hoặc những xu hướng dao động trở lại và ra quá nhanh. Nếu bạn có thể xác định được một cơ hội nào đó giữa hai thái cực này, SAR chỉ có thể là chính xác những gì bạn đang tìm kiếm để xác định mức độ dừng dừng của bạn.

Bottom Line

Quyết định làm thế nào để xác định điểm xuất cảnh của vị trí của bạn phụ thuộc vào bảo thủ bạn như là một thương nhân. Nếu bạn có khuynh hướng tích cực, bạn có thể xác định mức sinh lời và tổn thất có thể chấp nhận bằng phương pháp tiếp cận không chính xác như thiết lập các điểm dừng theo các tiêu chí cơ bản. Mặt khác, nếu bạn muốn ở mức bảo thủ, SAR có thể đưa ra một chiến lược rõ ràng hơn bằng cách đưa ra mức thua lỗ cho cả hai bên của thị trường. Tuy nhiên, độ tin cậy của cả hai kỹ thuật này bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường, vì vậy hãy chú ý đến điều này khi sử dụng các chiến lược.