Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với những cách phổ biến nhất để mất tiền trong thị trường thu nhập cố định, nhưng có những cách khác ít được biết đến hơn và có hiệu quả tương đương hơn để lái xe cho nhà nghèo sử dụng các thiết bị cố định, chứng khoán có thu nhập. Ở đây chúng tôi cố gắng để khảo sát tất cả, để bạn có thể học để tránh những vấn đề tiềm ẩn và chuẩn bị tốt hơn cho những thứ không thể tránh khỏi.

Hướng dẫn: Các khái niệm trái phiếu nâng cao
1. Thiệt hại trong kinh doanh Việc mất tiền dễ dàng nếu bạn mua và bán trái phiếu như một thương nhân. Dưới đây là các phương pháp chính để rút tiền mặt.

• Tỷ lệ lãi suất di chuyển Như mọi nhà kinh doanh trái phiếu đều biết, khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Nếu bạn không đọc khí hậu tỷ lệ có hiệu quả, bạn sẽ bị thương. Đây có lẽ là nguồn gây tổn thất lớn nhất trên thị trường. (Đọc Quản lý Rủi ro về Lãi suất để tìm hiểu làm thế nào để giảm thiểu rủi ro này)
• Giảm tín dụng
  Một vài khu xấu hoặc một sự kiện trừng phạt một lần có thể buộc các cơ quan đánh giá xem xét lại tín dụng- xứng đáng của người mượn. Ngay cả khi một doanh nghiệp phát hành thẻ tín dụng bị vỡ, trái phiếu sẽ có một cú nhấn mạnh. (999) và Báo cáo tín dụng tiêu dùng (Consumer Credit Report: What's On It .) Sự tái cấu trúc / Các sự kiện công ty Khi nào các công ty được sáp nhập hoặc mua lại, đi công tư hoặc công cộng - toàn bộ cấu trúc vốn của tổ chức cũ trước đây cũng có thể thay đổi qua đêm. Những thay đổi về cơ cấu tổ chức có thể khiến cho các chủ trái phiếu phải đối mặt với mọi thứ từ sự mất giá của trái phiếu đến một khoản đầu tư lớn, không béo. Hãy chú ý đến các yếu tố sau:
• Lý do tái cấu trúc Hình thức tài chính của các công ty trong
  • Bản cáo bạch của trái phiếu cũ
  • Điều kiện ủy quyền mới là > - Phần lớn các sản phẩm có thu nhập cố định mua bán qua quầy, có nghĩa không phải lúc nào cũng có nhiều khả năng hiển thị trong một số vấn đề nhất định. Bạn sẽ không có quyền truy cập vào tất cả thông tin về giá cả có liên quan - đặc biệt là thông tin về mức độ phổ biến / đặt giá thầu quan trọng. Nếu lây lan là đặc biệt rộng, bạn có thể gặp rắc rối.
  • Chẳng hạn, bạn có thể mua trái phiếu của Công ty ABC cho 96 khi giá mua / bán của nó là 88/96 và sau đó bán nó một tháng sau đó khi nó đã đánh giá cao và giá bid / ask là 95/103 - nhưng giá bán của bạn tại 95 vẫn là một điểm ít hơn giá mua của bạn. Sự không chắc chắn có nghĩa là cuộc gọi của bạn là đúng, nhưng bạn bị mất ở nơi nó được tính. (Để biết thêm về nguy cơ thanh khoản, hãy xem
  • Các Nguy cơ Tùy chọn Có thể Bị rò rỉ Danh mục của bạn
  .)
• 2. Lạm phát

  Cơ hội tiếp theo của bạn để mất tiền là do lạm phát. Rất ngắn gọn, nếu bạn kiếm được 5% mỗi năm trong danh mục đầu tư cố định, và lạm phát đang ở mức 6%, bạn sẽ mất tiền.Nó đơn giản như vậy. (Để đọc thêm, hãy kiểm tra Đối phó với rủi ro lạm phát và

  Giảm tác động của lạm phát

.) 3. Trái phiếu chỉ số lạm phát hoặc TIPS Dưới đây là một số mà không nhiều nhà đầu tư quen thuộc. Các chứng khoán bảo vệ lạm phát do Kho bạc (TIPS) (gọi là "trái phiếu thực tế") cho các nhà đầu tư Canada sẽ là câu trả lời cho vấn đề lạm phát đó. Thật không may, vẫn còn có ba cách khác nhau để mất tiền cho những khoản đầu tư này. Giảm phát Đây không phải là sự xuất hiện hàng ngày nhưng chắc chắn là một khả năng. Vì các giá trị của TIPS được tính toán, một giai đoạn giảm phát kéo dài có thể khiến bạn có thể ít

tiền mặt sớm hơn bạn ban đầu. Sức mua của bạn có thể còn nguyên vẹn, nhưng bạn sẽ xuất hiện với ít hơn một trái phiếu thường xuyên sẽ trả tiền cho bạn. (999) Chỉ số giá tiêu dùng

• Những thay đổi trong tính toán chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng có thể gây ra thiệt hại. Một lần nữa, không phải là một sự xuất hiện hàng ngày, nhưng nó đã được thực hiện và các phương pháp tính mới thường xuyên được kiểm tra và thúc đẩy để làm giảm giá trị TIPS của bạn. (999) Đánh thuế Thuế Cuối cùng, TIPS được đánh thuế cả về năng suất và sự đánh giá vốn (liên quan đến CPI) phần của trái phiếu. Có thể lạm phát cao sẽ kích hoạt các hóa đơn thuế đáng kể làm cho sản lượng trái phiếu thực sự thấp hơn tốc độ lạm phát. Các tài khoản được bảo vệ về thuế do đó tốt nhất để giữ các công cụ này. ( Mẹo Thuế cho Nhà Đầu tư Cá nhân có thể giúp bạn giữ được nhiều tiền hơn trong túi của bạn.) 4. Quỹ Trái phiếu Và Thị trường Tiền tệ
• Có hai cách khác nhau để mất tiền. Redemptions Nếu có một cuộc gọi lớn để lấy lại từ quỹ (về sự ra đi của người quản lý, sự nghi ngờ tham nhũng, vv), ban giám đốc có thể buộc phải bán hết số cổ phần đáng kể để trả cho nhà đầu tư. Nếu những vấn đề này là không thanh toán, cả quỹ và nhà đầu tư sẽ nhận ra thiệt hại. Trong một số trường hợp, lệ phí mua lại cũng có thể làm tăng đáng kể thiệt hại. (999) Quản lý kém (Poor management) Tổn thất về tài chính thường là kết quả của các nhà quản lý quá hung hăng theo đuổi sản lượng từ các nhà đầu tư có thu nhập thấp hơn
• vấn đề chất lượng - đó là mặc định. (Tìm hiểu thêm về việc bạn nên tin tưởng người quản lý quỹ của bạn trong Quỹ An toàn Tương lai của Bạn có An toàn và Bạn có nên theo dõi Người Quản lý Quỹ của bạn?

) 5. Trái phiếu nước ngoài

• Dưới đây là bốn cách thú vị để mất thu nhập khó kiếm được của bạn bằng cách sử dụng bàn làm việc trái phiếu nước ngoài. Kiểm soát trao đổi Quốc gia thân thiện, nước ngoài phát hành trái phiếu của bạn quyết định áp dụng kiểm soát trao đổi. Không có tiền có thể rời khỏi đất nước. Quá tệ, người nước ngoài. Tỷ lệ dao động
• Tỷ giá hối đoái giữa quốc gia phát hành trái phiếu nước ngoài và quốc gia của bạn sẽ xấu đi.Bạn sẽ mất rất nhanh (rất nhiều) tiền. Cùng đi với lãi suất tăng ở nước ngoài. Luật trái phiếu là phổ quát: giá trái phiếu của bạn sẽ giảm khi lãi suất tăng. ( Thuế suất Một số quốc gia phát hành trái phiếu thân thiện có các chế độ thuế thân thiện và không thân thiện. Bạn có thể kết thúc với ít hơn rất nhiều khi các vết cắn của người nước ngoài (người nước ngoài). Nếu bạn đi xa hơn với năng suất thấp hơn lạm phát, một lần nữa, bạn bị mất. Quốc hữu hóa Nếu bạn đang tìm kiếm năng suất ở vùng đất xa xôi, rất có thể bạn sẽ gặp phải một số nền văn hoá không giống với đất nước của chúng ta. Ở một số trong số họ, chính phủ chính thức quản lý các doanh nghiệp bằng nghị định. Khi điều này xảy ra, bạn sẽ nhận ra rằng bạn không ở Kansas nữa - và bạn sẽ trải nghiệm trực tiếp cách thức cơ quan đánh giá cảm thấy về vấn đề này. (Đọc về một ví dụ về cơ cấu lại quốc gia trong Các nền kinh tế quốc doanh: từ công cộng tới tư nhân

.) 6. Chứng khoán thế chấp

• Đầu tư này mang lại một cách khá đơn giản để tách bạn ra khỏi tiền của bạn. Chứng khoán thế chấp (MBS) được thế chấp bằng các khoản thanh toán thế chấp hàng tháng của John Q. Chủ hộ. Khi gặp khó khăn về tài chính cá nhân, hoặc khi giá nhà giảm đáng kể, anh ta có thể bị thế chấp. Nếu có đủ hàng xóm tham gia với anh ta, MBS của bạn sẽ mất rất nhiều giá trị và có thể giao dịch mà không có thanh khoản. Khi bạn quyết định bán nó, bạn sẽ mất tiền. (Đọc về một ví dụ về thế chấp thế chấp ở quy mô lớn trong
• Nhiên liệu Dự án Chết vì Tiêu Chuẩn .) 7. Trái phiếu thành phố Dưới đây là ba cách để mất bằng "munis".
• Giảm thuế Vâng, đúng rồi, giảm. Trái phiếu đô thị thường được đánh giá là được miễn thuế liên bang - và thường là từ thuế của bang và địa phương. Miễn là những khoản thuế đó là đáng kể, có một lợi thế để mua munis. Nhưng khi thuế suất giảm, cũng vậy giá trị của các thành phố đang nắm giữ - cùng với giá của họ. (Để biết thông tin cơ bản về loại trái phiếu này, xem
• Các vấn đề cơ bản của trái phiếu đô thị .) Thay đổi quy định Để duy trì tình trạng được miễn thuế, các chứng khoán như trái phiếu đô thị cũng phải tuân thủ yêu cầu các yêu cầu pháp lý. Nhưng luật pháp thay đổi thường xuyên, và cũng vậy, tình trạng của người phát hành trái phiếu đô thị. Nếu điều này xảy ra, muni của bạn sẽ được định lại giá trị đối với các vấn đề tương tự, có năng suất cao (và giá thấp hơn).

Chẳng hạn, các thành phố đôi khi (mặc dù không thường xuyên) xếp hạng tín dụng của họ bị hạ cấp sau khi các cơ quan quyết định ngân sách gần đây chứa chi tiêu khôn ngoan hoặc danh mục đầu tư đã bị lỗ nặng. Việc hạ cấp cũng có thể xảy ra nếu công ty đảm bảo trái phiếu mất đánh giá AAA. Các nhà phát hành cá nhân Cuối cùng, hãy cẩn thận các công ty tư nhân phát hành trái phiếu đô thị dưới tên của đô thị mà họ đang hoạt động (ví dụ hãng hàng không bán một đô thị để xây dựng một sân bay mới).Không phải một vài trong số các công ty này đã bị vỡ nợ - mặc dù trái phiếu này nhận được xếp hạng AAA của thành phố, nhưng người bảo lãnh là các công ty tư nhân. (Để được đọc thêm, xem

Sự cám dỗ chết người của các công ty bảo hiểm trái phiếu thành phố .) 8. Đĩa CD

Tiền mặt trong chứng chỉ tiền gửi của bạn (CD) sớm (nếu được phép) có thể gây ra một hình phạt. Khi hình phạt này được bù đắp với lãi suất và lạm phát, rất có thể bạn sẽ bị mất tiền. (Đọc thêm về một nguy cơ khác liên quan đến đĩa CD trong CD có thể gọi được: Kiểm tra In Fine

• .) Kết luận Ở đó bạn có nó: từ ngày này qua ngày khác đến rất không , có rất nhiều cách để mất tiền trong thị trường trái phiếu hơn người ta tưởng tượng. Tin tốt lành là, được trang bị kiến ​​thức này, bạn sẽ có thể tránh khỏi những bất hạnh về tài chính trước khi xảy ra.