Các quỹ ETFs đầu tư vào các trái phiếu do các tiểu bang, thành phố, quận hạt hay các quận đặc biệt, chẳng hạn như các trường công lập, gây quỹ để chi tiêu. Các quỹ ETF trái phiếu thành phố năng suất cao được miễn thuế, thuận lợi cho các nhà đầu tư trong các khung thuế thu nhập cao. Mặc dù khu vực này của trái phiếu thành phố mang lại tiềm năng cao năng suất, nó mang một mức độ vừa phải đến mức cao về rủi ro tín dụng. Nói chung, loại ETF này theo dõi hiệu suất của một chỉ số tập trung vào trái phiếu thành phố năng suất cao bằng cách sử dụng phương pháp lấy mẫu.

SPDR Nuveen S & P Tỉ suất lợi nhuận cao Muni Bd ETF

Quỹ Đầu tư Trái phiếu Cao cấp SPDR Nuveen S & P của thành phố ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55 74 + 0 22% Được tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) nhằm cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với hiệu suất của chỉ số S & P Municipal Index, chỉ số chuẩn của HYMB. Chỉ số chuẩn đánh giá hiệu suất của trái phiếu thành phố năng suất cao phát hành bởi các tiểu bang, chính quyền địa phương, cơ quan chính phủ và lãnh thổ ở Hoa Kỳ. Vì HYMB bao gồm trái phiếu thành phố, nó được miễn thuế thu nhập liên bang. Tuy nhiên, HYMB có thể phải chịu thuế thu nhập của bang và địa phương. HYMB tính phí chi phí là 0,45%, trong khi tỷ lệ chi phí trung bình của đối thủ cạnh tranh của nó là 0,35%.

HYMB được cân bằng mạnh đối với các trái phiếu đô thị loại đầu tư dưới 10 năm trở lên. Tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2015, HYMB có năng suất tương đương chịu thuế là 8,05%, năng suất hiện tại là 5% và thời gian điều chỉnh được điều chỉnh là 8. 44 năm. Dựa vào các số liệu thống kê này, quỹ này phù hợp nhất với các nhà đầu tư có thu nhập cố định với những khoảng thời gian đầu tư lớn hơn 10 năm, những người có khả năng chịu rủi ro cao khi tìm kiếm thị trường trái phiếu cao cấp tại thành phố trong khi tạo ra lợi nhuận cao.

Các thị trường Vectors Thị trường trái phiếu cao năng suất

Thị trường Vectors Thị trường cao năng suất Chỉ số ETF (NYSEARCA: HYD

HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0. 35% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) tìm cách sao chép và cung cấp các kết quả đầu tư tương ứng với Chỉ số Thành phần Cao Su Yếu tố Thành phố Barclays, chỉ số chuẩn của nó. Chỉ số chuẩn của HYD được thiết kế để theo dõi hiệu quả của các trái phiếu được miễn thuế, dài hạn, có năng suất cao, được miễn thuế. HYD là đối thủ duy nhất của HYMB và có 1, 076 cổ phần, tổng tài sản ròng là 1 đô la. 5 tỷ đồng và tỷ lệ chi phí là 0,35%. Mặc dù trọng tâm hàng đầu của HYD là các trái phiếu đô thị có năng suất cao, thường có mức xếp hạng tín dụng thấp hơn mức đầu tư, HYD phân bổ 32. 10% cho trái phiếu đầu tư. HYD có năng suất trung bình đến khi trưởng thành là 5.59%, phiếu giảm giá trung bình là 5.42%, mức lợi tức tương đương là 30 ngày của SEC, mức thuế liên bang là 39. 6%, ở mức 7. 81% và có hiệu lực là 9. 92 năm. Do thời gian hiệu quả cao, HYD mang mức rủi ro lãi suất từ ​​vừa phải đến cao. Nếu sản lượng tăng 100 điểm cơ bản, danh mục đầu tư của HYD sẽ giảm 9. 92%. Do đó, HYD phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định có dung sai rủi ro cao và các đường chân trời đầu tư lâu dài, những người muốn tiếp cận với danh mục đa dạng của trái phiếu thành phố năng suất cao và muốn tạo ra thu nhập hàng tháng.

Thị trường Vectors ngắn Hi-Yld Muni ETF

Các Thị trường Thị trường Short High Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: SHYD

SHYDVanEck Vct Shrt24 45 + 0 45% Tạo với Highstock 4. 2 6 ) tìm cách cung cấp kết quả đầu tư, có độ tương quan cao, tương ứng với Thời hạn ngắn của Barclays Municipal High Yield. Chỉ số này theo dõi hiệu suất tổng thể của các trái phiếu đô thị có lãi suất cao, ngắn hạn, miễn thuế bằng Đô la Mỹ. SHYD đã được ban hành vào ngày 13 tháng 1 năm 2014, và do đó thiếu tính thanh khoản, sự lan rộng của giá cả và sự thiếu vắng số liệu thống kê lý thuyết danh mục hiện đại (MPT) lịch sử làm cho các nhà đầu tư khó xác định liệu nó có phù hợp với quy mô rủi ro hay không. Mặc dù SHYD tập trung vào các trái phiếu đô thị có năng suất cao như quỹ HYD chị em, nhưng với thời lượng ngắn hơn, nó sẽ phân bổ 43. 63% cho trái phiếu thành phố đầu tư năng suất cao, hiệu quả vào ngày 31 tháng 7 năm 2015. Vì SHYD tập trung vào trái phiếu ngắn hạn của thành phố, nó có thời gian hiệu lực thấp hơn so với quỹ chị em, HYD, và đối thủ cạnh tranh của nó, HYMB. Điều này cho thấy SHYD có mức độ rủi ro lãi suất thấp hơn so với các đối tác, HYD và HYMB. Thời gian hiệu lực của SHYD là 4. 21 năm cho thấy về mặt lý thuyết mất 4. 21% nếu lãi suất tăng 1%.

Trong tất cả, SHYD phù hợp nhất cho các nhà đầu tư tìm kiếm thị trường trái phiếu ngắn hạn và có lãi suất cao, đồng thời tạo ra năng suất tiềm năng cao với mức độ nhạy cảm về tỷ lệ lãi suất thấp. Ngoài ra, do việc miễn thuế của liên bang, SHYD có lợi cho các nhà đầu tư tiềm năng ở trong khung thuế cao hơn.