Các quỹ đầu tư trái phiếu có thu nhập cao (ETFs) có lãi suất cao, được miễn thuế thu nhập liên bang của U. S., chiếm một vị trí nhỏ trong vũ trụ có thu nhập cố định. Ba quỹ ETF trái phiếu đô thị này đang sản xuất năng suất cao vào ngày 8 tháng 3 năm 2016. Trái phiếu đô thị hiệu quả cao của SPDR Nuveen S & P ETF

Là một trong hai ETF trái phiếu thành phố năng suất cao sử dụng kỳ hạn dài để tối đa hóa lợi nhuận, SPDR Nuveen S & P Trái phiếu Thành phố cao suất Trái phiếu ETF (NYSEARCA: HYMB

HYMBSPDR Nv SP HYMB55 74 + 0 22% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có cách tiếp cận hỗn hợp để quản lý rủi ro. Để giảm bớt phơi nhiễm bom mìn, quỹ phân bổ khoảng 40% số tiền $ 412. 63 triệu tài sản được quản lý (AUM) tính đến ngày 8 tháng 3 năm 2016 đối với trái phiếu có mức đầu tư với xếp hạng BBB hoặc A từ Standard & Poor's. Mặt khác, quỹ này đã phân bổ một tỷ lệ đáng kể danh mục đầu tư của mình cho các trái phiếu do các đô thị ở Puerto Rico ban hành mặc dù chính phủ của U. S. năm 1965 đã chấp nhận rằng ngân hàng này không thể thực hiện nghĩa vụ nợ của mình. Với khoản phân bổ danh mục đầu tư là 10% 13, trái phiếu chính quyền địa phương của Puerto Rican là quỹ lớn thứ hai trong quỹ, chỉ có 13% được phân bổ cho munis California.

Lượng hàng ngày trung bình hàng ngày là 5 đô la. 7 triệu USD, dựa trên 45 ngày sau đó, cung cấp nhiều thanh khoản cho các nhà đầu tư cá nhân nhưng có thể yêu cầu thương nhân cơ sở phải tìm kiếm việc thực hiện các khối lớn trên thị trường thứ cấp. Quỹ có thời gian đáo hạn trung bình là 19. 78 năm và thời gian là 7. 8. Năng suất phân phối của quỹ là 4. 53%, và tỷ lệ chi phí là 0.45%. Quỹ đã được đưa ra vào ngày 13 tháng 4 năm 2011, và có lợi nhuận năm ba năm 4. 18%.

Các Thị trường Thị trường Thị trường Năng suất Cao cấp ETF

Như ETF trái phiếu thành phố cao năng suất cao nhất với $ 1. 95000000000 trong AUM, vào tháng 3 năm 2016, Thị trường Vectors High-Yield Municipal ETF (NYSEARCA: HYD

HYDVanEck Vct HY M31 16 + 0. 26% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) gần gấp năm lần so với Quỹ Đầu tư trái phiếu Đầu tư Trái phiếu Cao cấp của SPDR Nuveen S & P, và đây là quỹ ETF trái phiếu đô thị lớn thứ ba. Quỹ có thời gian đáo hạn trung bình là 20. 83 năm và thời gian là 8. 3, có nghĩa là sự nhạy cảm với thay đổi lãi suất. Quỹ này giảm thiểu rủi ro tín dụng đến mức độ với việc phân bổ khoảng 33% danh mục đầu tư cho munis với xếp loại BBB từ Standard & Poor's. Quỹ này có danh mục đầu tư 2,4% cho các trái phiếu thành phố Puerto Rican.

Tổng khối lượng đô la trung bình hàng ngày là 18 đô la. 38 triệu là đủ cho các nhà kinh doanh thể chế và cá nhân. Quỹ có năng suất phân phối là 4.72% và tỷ lệ chi tiêu là 0,35%. Trong ba năm trước trước năm 2016, quỹ có mức lợi nhuận hàng năm là 3. 53%. Lợi nhuận năm năm năm của nó là 7. 74% đưa ra lợi nhuận của quỹ này trong khoảng thời gian giữa các quỹ ETF trái phiếu đô thị cao nhất.

Các Thị trường Thị trường Short High-Yield Municipal ETF

Với AUM là 97 đô la. 41 triệu USD, Thị trường Vectors Short High-Yield Municipal ETF (NYSEARCA: SHYD

SHYDVanEck Vct Shrt24 39 + 0 21% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là một phần nhỏ của kích thước các quỹ ETF lớn hơn trong nhóm này tính đến ngày 8 tháng 3 năm 2016. Quỹ này sử dụng các khoản nợ ETF có năng suất cao hơn trong các nhóm này để quản lý sự nhạy cảm về lãi suất, đầu tư vào một giỏ hoa cúc có năng suất cao với kỳ hạn từ một đến 10 năm. Tuy nhiên, việc đưa munis có thời gian đáo hạn lên tới 10 năm làm cho sự nhạy cảm về lãi suất của quỹ gần với mức nợ trung hạn / trung hạn, trái ngược với những rủi ro ngắn hạn hơn. Do đó, thời hạn đáo hạn trung bình của quỹ là 6.85 năm và thời gian là 3. 7. Trong khi các đô la California và New York thường là hai cổ phiếu hàng đầu trong phần lớn ETF trái phiếu đô thị, thì Thị trường Vectors High High -Yield Municipal ETF sử dụng một chiến lược đầu tư khác. Trong quỹ này, Texas munis là lớn nhất nắm giữ ở 9,47%, tiếp theo là Illinois ở 8. 48%, vào năm 2016. Đơn vị tiền tệ trung bình hàng ngày của quỹ $ 560, 140 có thể làm cho executions hiệu quả khó khăn cho thương nhân tổ chức và có thể trình bày thách thức đối với các ngành nghề lớn của các cá nhân. Năng suất phân phối là 3. 24% và tỷ lệ chi phí là 0. 34%. Ngày bắt đầu của quỹ là ngày 13 tháng 1 năm 2014. Lợi nhuận hàng năm của một năm là 1,5%.

Dòng dưới cùng

Các nhà đầu tư vào ETF trái phiếu đô thị có năng suất cao có thể hạn chế rủi ro lãi suất với thời gian đáo hạn ngắn hơn, tạo thành các ETF Thị trường ngắn hạn có hiệu suất cao. Tại điểm cuối dài của đường cong năng suất, Thị trường Vectors High-Yield Municipal ETF cung cấp một số lợi thế so với Quỹ Đầu tư Trái phiếu Năng suất Cao cấp của Nuôi trồng Trái phiếu NuSE & có tính thanh khoản cao hơn và ít tiếp xúc với các trái phiếu thành phố Puerto Rico.