Trái phiếu thành phố là các nghĩa vụ nợ do các cơ quan chính phủ phát hành và là một khoản đầu tư tuyệt vời để đưa vào danh mục đầu tư của bạn nếu bạn muốn tạo thu nhập không phải đóng thuế trong khi vẫn giữ được vốn của mình. Trái phiếu thành phố không có thuế thu nhập tạo ra thu nhập được miễn thuế liên bang và, trong nhiều trường hợp, thuế thu nhập của bang và địa phương đối với hầu hết các nhà đầu tư.

Trái phiếu thành phố thường là một khoản đầu tư thận trọng, và vì họ cũng cung cấp lợi thế về thuế, năng suất của họ có xu hướng tương đối thấp. Nhưng không cho phép một năng suất thấp ném bạn đi. Điều quan trọng là phải điều chỉnh sản lượng dựa trên khung thuế của bạn để xem lợi ích thực sự của trái phiếu đô thị là gì. Đây là những gì được gọi là sản lượng tương đương thuế, và nó được tính bằng cách lấy lợi tức đầu tư và chia cho một khoản trừ đi thuế suất thuế của bạn. Vì vậy, nếu trái phiếu đô thị có lãi suất 5% và khung thuế của bạn là 25%, lợi tức tương đương thuế sẽ bằng 6. 67% (5 / (1 - 0. 25)).

Dưới đây là ba quỹ tương hỗ trái phiếu có lợi tức cao của thành phố không có bất kỳ khoản mua bán nào liên quan đến chúng. Hãy nhớ điều chỉnh sản lượng đã nêu bằng khung thuế của bạn để xem sản lượng tương đương của các khoản tiền này tương ứng với từng trường hợp cụ thể của bạn.

Quỹ Northern High Yield Muni (NHYMX)

Quỹ Tiền tệ Cao Mũi Họng (NHYMX) nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập được miễn thuế hiện tại bằng cách đầu tư vào trái phiếu chính quyền trung và kém chất lượng. Quỹ được quản lý theo một chỉ số chuẩn là 65% mức đầu tư và 35% trái phiếu không phải là đầu tư, và các khoản đầu tư được lựa chọn dựa trên giá trị tương đối của họ với sự tập trung vào tổng lợi nhuận. Quỹ này phù hợp nhất cho các nhà đầu tư hăng hái với một thời gian dài hạn.

999 NHYMX đầu tư vào 151 vấn đề riêng biệt trong nhiều lĩnh vực khác nhau, với ba ngành trọng yếu hàng đầu bao gồm 40,4% danh mục đầu tư. Các lĩnh vực này là bệnh viện, giao thông vận tải và giáo dục đại học. Quỹ có thời gian đáo hạn trung bình là 19. 6 năm và thời gian trung bình là 5. 5 năm. Quỹ này được bắt đầu vào năm 1998 và có tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 4,1% kể từ khi thành lập. Nó có khoảng 666 triệu USD tài sản được quản lý (AUM) và khoản đầu tư tối thiểu là 2 USD 500. Lợi tức hiện tại của NHYMX trong 30 ngày là 2. 99% vào tháng 3 năm 2016.

(PYMDX) tìm kiếm thu nhập hiện tại cao được miễn thuế thu nhập liên bang và, trong một số trường hợp, thuế nhà nước . Tổng lợi tức là một mục tiêu thứ yếu. Quỹ đầu tư chủ yếu vào các chứng khoán thành phố có năng suất cao và theo dõi một phần chỉ số của Bondclub High Yield City. Quỹ đầu tư trái phiếu đô thị ở cấp cao nhất của dải phổ tần đầu tư dưới đây và cũng cố gắng giảm thiểu mức độ phơi nhiễm đối với thuế tối thiểu thay thế (AMT).

PYMDX đầu tư trên toàn quốc, nhưng 5 quốc gia có trọng số hàng đầu là 50. 7% tổng danh mục đầu tư. Các bang này là Texas, New York, California, Ohio và New Jersey. Quỹ này đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau, nhưng ba lĩnh vực quan trọng nhất là phát triển công nghiệp / kiểm soát ô nhiễm ở mức 17. 71%, thuốc lá ở mức 15 12% và thuế đặc biệt ở mức 11. 73%. Thời gian hiệu lực của PYMDX là 9. 58 năm, và thời gian hiệu lực là 7. 22 năm. Nó có lợi tức SEC 30 ngày là 2,94% vào tháng 3 năm 2016.

T. (PRFHX): Mức thu nhập cao không phải thuế của T. Rowe ("PRFHX") tìm kiếm một mức thu nhập cao được miễn thuế thu nhập liên bang thông qua đầu tư chủ yếu vào dài hạn, thấp - đối với chứng khoán có chất lượng trung bình trên trung bình. Quỹ đầu tư phần lớn tài sản của mình vào các chứng khoán cấp thấp dưới dạng đầu tư và có thể mua trái phiếu vỡ nợ miễn là chúng không vượt quá 10% tài sản. Thời gian đáo hạn trung bình của quỹ dự kiến ​​sẽ vượt quá 10 năm.

PRFHX đầu tư vào 678 chứng khoán riêng lẻ và có các khoản phân bổ sau đây: doanh thu không thuế tại 90. 9%, phi chính phủ Hoa Kỳ miễn thuế ở mức 5,1%, các nghĩa vụ chung về thuế miễn thuế ở mức 1% và 2. 9% bằng tiền mặt và chứng khoán khác. Thời gian điều chỉnh của quỹ đến mức tồi tệ nhất là 5. 14 năm. PRFHX là một trong những quỹ trái phiếu đô thị lớn nhất có sẵn với $ 4. 4 tỷ trong AUM. Lợi tức SEC là 30 ngày là 2.80% vào tháng 3 năm 2016.