Tesla Motors Inc (TSLA), hiện đang kinh doanh khoảng 260 USD / cổ phiếu, là một khoản mua tốn kém cho các nhà đầu tư nhỏ. Trong bài này, chúng tôi sẽ cung cấp phân tích kinh doanh cơ bản và các yếu tố phụ thuộc cho nhà sản xuất xe điện trước khi khám phá cách các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với Tesla thông qua các hợp đồng lựa chọn chi phí thấp.

Giới thiệu tóm tắt về Tesla Motors

Với mức trần hiện tại là 33 đô la. 18 tỷ USD, thiết kế của Tesla, Palo Alto, CA-based Tesla, phát triển, sản xuất và bán các loại xe điện. Nó thực hiện điều này với kênh bán hàng và dịch vụ dành riêng của riêng mình. Ngoài ra, nó còn sản xuất động cơ điện, hộp số, linh kiện ôtô và pin lithium-ion. Tesla cũng là một trong những công ty lớn trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng để hỗ trợ tất cả các xe điện. Nó đã xây dựng 448 trạm siêu tăng áp (với nhiều kế hoạch) lan rộng khắp nước Mỹ. Chúng cung cấp tính phí nhanh và miễn phí cho xe Tesla.

Sự phụ thuộc của Tesla Motors:

• Giá dầu giảm có thể làm giảm nhu cầu về xe điện. Điều này có thể được kết hợp bởi một thiệt hại mạnh mẽ xuất khẩu USD U. đô la.
• Các báo cáo gần đây về việc xuất khẩu giảm xuống Trung Quốc, thị trường ô tô lớn nhất thế giới, do doanh số bán ô tô điện giảm, cho thấy nhu cầu về xe điện giảm. Tesla đã sửa đổi mục tiêu bán hàng toàn cầu hàng năm của mình là 35.000 chiếc xuống còn 33.000 chiếc và có những lo ngại rằng điều này cũng không thể thực hiện được.
• Cạnh tranh trong không gian xe điện-BMW và VW đang cùng nhau xây dựng mạng lưới các trạm thu phí trên khắp Hoa Kỳ tương tự như Tesla's-có thể tác động tiêu cực đến Tesla. Tuy nhiên, nó cũng khẳng định triển vọng tích cực đối với xe điện trong thời gian dài. Nói chung, đây sẽ là tích cực cho kinh doanh của Tesla.
• Các báo cáo liên quan khác cho thấy triển vọng tốt hơn - Tesla đang nhắm mục tiêu hơn 300 cửa hàng mới trên toàn cầu, bao gồm 100 cửa hàng ở Trung Quốc vào cuối năm 2016. Có những sự cắt giảm mục tiêu bởi các công ty môi giới và nhà nghiên cứu, mà lớn (như một mục tiêu trước đó của 300 $ đẩy đến $ 290). Các nhà phân tích vẫn lạc quan về Tesla, tuyên bố rằng các nguyên tắc cơ bản trong dài hạn của nó là mạnh mẽ và sự sụt giảm tạm thời trong doanh số bán hàng có thể được quy cho các yếu tố toàn cầu.

Tesla dự kiến ​​sẽ vẫn là một cổ phiếu biến động cao với các nhà đầu tư cân bằng ở cả hai bên với quan điểm tăng và giảm giá. Sự biến động cao như vậy làm cho nó lý tưởng để kinh doanh.

Các nhà đầu tư thường bỏ lỡ cơ hội mua cổ phiếu giá cao vì họ sợ giá cả.

• Kiến thức hạn hẹp có thể dẫn đến nhận thức về cổ phiếu quá tốn kém và bị định giá quá cao và không còn chỗ cho sự đánh giá về giá nữa.
• Trong khi điểm cuối cùng vẫn còn phụ thuộc vào nhận thức của cá nhân, sự phụ thuộc vào hai yếu tố đầu tiên có thể bị phá vỡ bằng cách mua bán Tesla thông qua các hợp đồng tùy chọn và kết hợp, cung cấp các lựa chọn thay thế dễ dàng và chi phí thấp cho thương mại tại Tesla.
• Làm thế nào để thương mại Tesla sử dụng các hợp đồng lựa chọn chi phí thấp

Đối với bất kỳ thương mại, người ta cần phải có một cái nhìn định hướng cho một khung thời gian định trước của đầu tư. Các tùy chọn của Tesla có thể kéo dài đến hai năm cho NASDAQ.

Giả sử rằng thương nhân có giai đoạn đầu tư kéo dài hai năm cho Tesla với một quan điểm không rõ ràng (trong các trang phục khác, mong rằng giá cổ phiếu Tesla sẽ giảm). Dưới đây là một vài chiến lược lựa chọn có thể được thực hiện với chi phí thấp.

Là một trường hợp cơ bản để so sánh, giả sử rằng cổ phiếu Tesla có sẵn với giá $ 200 (tháng 1 năm 2015) và một thương nhân có quan điểm giảm giá có mục tiêu là 120 đô la (40 phần trăm lợi nhuận) và mức lỗ chiết khấu là 250 đô la (mất 25 phần trăm) .

Mua máy ATM Đặt

: Tùy chọn đặt dài với mức giá đấu giá 200 đô la và hết hạn vào tháng 1 năm 2017 có giá 45 đô la.

Nếu mục tiêu của thương nhân là 120 đô la, anh ta sẽ kiếm được lợi nhuận từ $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (tùy thuộc vào phí môi giới). Với số tiền đầu tư 45 đô la, lợi nhuận ròng của anh ta là 35 đô la cho 77. 78 phần trăm, cao hơn nhiều so với 40 phần trăm thông qua việc mua cổ phiếu. Tuy nhiên, nhược điểm là tỷ lệ thuận. Nếu nhà đầu tư đánh cược sai lệch và giá cổ phiếu Tesla chạm ngưỡng dừng lỗ là 250 đô la, ông sẽ mất tất cả số tiền đầu tư của mình là 45 đô la (mất 100 phần trăm, thấp hơn rất nhiều so với mức giảm 25% trong giao dịch chứng khoán).

Green Graph-Put option mà không cần xem xét giá Blue Graph-Put option với phí bảo hiểm $ 45, cho thấy lợi nhuận và tổn thất ở mức $ 120 và $ 250.

Hãy xem tùy chọn tiếp theo để cải thiện lợi nhuận.

• Replicate trả lại cổ phần chính xác
• : Ngắn một cuộc gọi ATM (giả định mức phí bảo hiểm 50 đô la) và kéo dài thời gian đặt ATM (giá 45 đô la) sẽ trả cho cổ phiếu tương tự.

Lợi ích bổ sung là sự kết hợp này cung cấp 5 đô la phải thu ($ 50 từ cuộc gọi ngắn và 45 đô la trả cho việc đặt dài) làm cho nó trở thành một tín dụng ròng. Tuy nhiên, một cuộc gọi ngắn sẽ yêu cầu tiền ký quỹ. Ngay cả khi toàn bộ vốn kinh doanh (nói $ 200) hướng về tiền ký quỹ, thì khoản tín dụng $ 5 sẽ cho phép tạo ra đủ số lượng các vị trí đó (nói 5) và vẫn cho tín dụng $ 25. Kiểm tra mức mục tiêu ($ 120) và dừng mức lỗ ($ 250) so với vốn 200 đô la sẵn có, tỷ lệ lợi nhuận là 200 phần trăm ($ 80 * 5 = $ 400 vào $ 200) và mất 125 phần trăm ($ 50 * 5 = $ 250 trên $ 200). Sự kết hợp này đã cải thiện tỷ lệ phần trăm lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng nguy cơ do mất mát cao hơn. Chiến lược này phù hợp với các thương nhân có kỳ vọng cao và rủi ro cao.

Hãy xem vị trí tiếp theo cho cách tiếp cận cân bằng hơn. Gấu đặt lan rộng

: Giả sử người giao dịch có quan điểm giảm giá và mức độ chấp nhận rủi ro trung bình. Anh ấy có kỳ vọng về lợi nhuận hạn hẹp và mức độ mất điểm - khoảng 30 đô la.Áp suất lây lan có thể phù hợp với việc đặt dài (giá đình công 230 đô la giả định là 64 đô la) và đặt ngắn (giá đấu giá 170 đô la có giá 32 đô la). Số tiền phải trả là $ 32.

Tùy chọn đặt Green Graph-Long với giá đình công $ 230

Đồ thị màu đỏ-Short put option với giá đình công $ 170 Blue Graph-Net vị trí của hai phía trên (tổng của green và red) mà không có giá > Đồ thị màu da cam-Vị trí ròng cuối cùng với giá 32 USD phải thanh toán (biểu đồ xanh giảm xuống $ 32)

• Theo biểu đồ trên đồ thị màu cam, tổn thất tối đa là 32 đô la (nếu cổ phiếu Tesla vượt trên $ 230) và lợi nhuận tối đa được giới hạn ở mức 28 đô la (nếu Tesla đi xuống dưới 170 đô la). Từ $ 170 và $ 230, lợi nhuận giảm theo một cách tuyến tính chuyển sang thua lỗ ở mức $ 198 và cao hơn. Đây là một lợi nhuận giới hạn, kịch bản bị hạn chế.
• Tất cả các vị trí hoặc kết hợp nói trên có thể được sửa đổi tùy theo sự lựa chọn của thương nhân và chiến lược thương mại. Các chiến lược có thể bao gồm chuyển từ ATM sang OTM hoặc các tùy chọn ITM hoặc thay đổi khoảng thời gian lây lan.
• Ngược lại, nếu nhà đầu tư có một cái nhìn lạc quan thì các vị trí tương tự có thể được nhân rộng trở lại với một cuộc gọi ATM dài, trả lãi cổ phiếu dài hạn với cuộc gọi ATM dài và đặt ATM ngắn và lây lan cuộc gọi bull.
• Chơi biến động

: Các cổ phiếu dễ biến động như Tesla đưa ra một khía cạnh khác của cơ hội giao dịch thông qua các lựa chọn. Sự biến động là một yếu tố quan trọng và chủ yếu trong việc định giá quyền chọn. Sự biến động cao dẫn đến phí bảo hiểm cao hơn. Các nhà kinh doanh tùy chọn có kinh nghiệm có thể tìm hiểu các lựa chọn của Tesla theo cách tương ứng - sẽ thiếu các lựa chọn call / put khi sự biến động cao để có được phí bảo hiểm cao, và kéo dài khi sự biến động thấp để trả phí bảo hiểm tương đối thấp hơn. Nếu được thực hiện hiệu quả, biến động biến động dẫn tới sai lệch tùy chọn, cho phép các nhà kinh doanh kiếm lời. Sự biến động cũng phụ thuộc vào các yếu tố khác, và cần thận trọng khi giao dịch.

Dãi dưới cùng

Bầu trời là giới hạn với nhiều khả năng kết hợp các tùy chọn. Những lựa chọn chi phí thấp này, hoặc sự kết hợp các lựa chọn, cung cấp một lượng nhỏ các khoản phải thu (hoặc phải thu), thương mại với một phần nhỏ của chi phí cổ phiếu thực tế. Thương nhân nên chú ý đến những hạn chế, hạn chế, yêu cầu về số tiền ký quỹ, chi phí môi giới cao, và khả năng mất nhiều hơn số tiền giao dịch trước khi đặt cược vào thị trường lựa chọn thực tế. (

Các biến động tùy chọn: Định giá và

Tuỳ chọn Giao dịch: Sự bất ổn định có thể ảnh hưởng như thế nào đến sự lan truyền của Lịch)