Với giá trị vốn hóa lớn nhất trên thị trường là 628 đô la. 42 tỷ USD, công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán NASDAQ của Apple được biết đến như một công ty có giá trị nhất trên thế giới, vượt xa hai công ty có giá trị tiếp theo là Exxon Mobil (388 tỷ USD) và Microsoft (378 tỷ USD). ( Số liệu được đưa ra vào tháng 1 năm 2015).

Cổ phiếu 7: 1 được phân chia vào tháng 6 năm 2014 đã giúp giảm giá thị trường chứng khoán xuống 7% (từ $ 645 57 đến $ 92,22), đồng thời giữ giá trị tổng thể của công ty không thay đổi. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Cách lợi nhuận từ chia tách và mua lại ). Mặc dù sự phân chia đã làm cho giá cổ phiếu tương đối hợp lý cho các nhà đầu tư nhỏ, nhưng giá của nó vẫn ở mức 107 đô la - vẫn được các nhà đầu tư nhỏ và làm việc coi là đắt đỏ. Các cổ phiếu giá cao thường được đánh giá là quá giá trị, với ít hoặc không có cơ hội để tăng giá, trong khi các cổ phiếu giá thấp có tiềm năng tăng trưởng cao hơn (do đó nhà đầu tư có khuynh hướng đi theo cổ phiếu penny). Sự phân chia cổ phiếu tạo ra tính thanh khoản cao hơn do giá thấp dẫn đến sự tham gia thị trường nhiều hơn, bao gồm các nhà đầu tư nhỏ. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Mức giảm giá đối với Cổ phiếu Penny ).

Mặc dù định lý Modigliani-Miller (M & M) nói rằng các doanh nghiệp không tạo ra bất kỳ giá trị bổ sung nào chỉ bằng cách tổ chức lại cấu trúc vốn cổ phần của công ty (chẳng hạn như cổ phiếu chia tách), dữ liệu lịch sử xác nhận rằng chia tách một cổ phiếu không có một tác động tích cực đến giá cổ phiếu. WSJ cung cấp các dữ liệu sau về hiệu suất của cổ phiếu tốt hơn về lâu dài, sau khi phân chia:

Thách thức trong kinh doanh cổ phiếu của Apple

Ngay cả sau khi chia cổ phiếu của một yếu tố 7, giá trên 100 đô la gây khó khăn cho việc thu hút các nhà đầu tư thông thường (rào cản về giá cả về tâm lý). Nhưng có nhiều cách khác để thương mại với Apple thông qua các lựa chọn chi phí thấp.

Để duy trì một trường hợp cơ bản để so sánh, giả sử rằng một nhà đầu tư có 2 000 đô la. Anh ta có thể mua 20 cổ phần của Apple, giả định giá là 100 đô la. Chúng ta hãy giữ mục tiêu giá 135 đô la cho vị trí dài (35% lợi nhuận) và 80 đô la về mặt giảm giá (mất 20%).

Thương mại cổ phiếu của Apple thông qua các lựa chọn và các lựa chọn kết hợp

Các giao dịch quyền chọn không chỉ cho phép rất linh hoạt để phù hợp với giao dịch chứng khoán với một phần nhỏ của chi phí mà còn cho phép các nhà đầu tư tạo ra các kết hợp khác nhau lợi nhuận khác nhau phù hợp với sự thèm ăn của họ. (Để đọc có liên quan, xem:

Đo lường và Quản lý Rủi ro Đầu tư

).

Trước tiên, hãy quyết định thời gian để đầu tư vào Apple. (Xem:

Hiểu rủi ro và thời gian Horizon ). NASDAQ cho phép lựa chọn tối đa hai năm cho Apple (ảnh chụp màn hình về các lựa chọn sẵn có của Apple vào tháng 1 năm 2015 cho thấy các hợp đồng tùy chọn cho đến tháng 1 năm 2017): Giả sử thời hạn hai năm.Tiếp theo, hãy hướng đến thương mại. Liệu giá sẽ tăng lên (vị trí cổ phiếu dài) hay nó sẽ giảm xuống trong khoảng thời gian mong muốn?

Giờ đây chúng ta hãy tạo ra vị trí lựa chọn của Apple để phù hợp với chiến lược kinh doanh Công ty đã duy trì vị trí hàng đầu ngay cả sau khi Steve Jobs qua đời. Nhìn chung, tính thanh khoản của thị trường tăng lên như đã thấy sau khi chia cổ phiếu dường như có một tác động tích cực, với mức tăng giá từ $ 92. 2 đến ngày nay 100 đô la, với mức trung bình cao là $ 119. (Xem: Tại sao thanh khoản lại quan trọng?

). Giả sử khả năng tiếp tục đánh giá cao mục tiêu giá khoảng 135 đô la trong vòng 2 năm, đây là cách một nhà đầu tư thông thường có thể hưởng lợi từ các lựa chọn giao dịch trên Apple, thay vì bản thân cổ phiếu.

Trong trường hợp này, bạn có thể mua một quyền chọn mua trên cổ phiếu của Apple với mức giá 100 đô la Mỹ đã hết hạn vào tháng 1 năm 2017 và hiện có giá 20 đô la. Với $ 2, 000 vốn kinh doanh, bạn có thể mua 100 hợp đồng quyền chọn mua. Nếu đạt được mục tiêu giá và cổ phiếu Apple nằm dưới $ 135 trong khoảng thời gian hai năm, thương nhân sẽ được hưởng lợi từ tối thiểu là ($ 135- $ 100) * 100 hợp đồng, i. e. $ 3, 500. Đó là lợi nhuận 175% trên số vốn 2000 đô la (so với 35% chỉ số này sẽ được tính trên một giao dịch chứng khoán thực tế).

Tuy nhiên, nhược điểm là tỷ lệ. Nếu cổ phiếu Apple tồn kho ở mức 80 USD thì tùy chọn cuộc gọi sẽ không còn giá trị khi hết hạn và thương nhân sẽ mất toàn bộ 2.000 USD. e. mất 100%, tệ hơn nhiều so với khoản lỗ 20% mà cô phải chịu trong thương mại cổ phiếu thực tế. Để cải thiện và giảm thiểu nguy cơ mất 100%, hãy sao chép chính xác vị trí chứng khoán bằng cách sử dụng một lệnh gọi dài và dài ngắn ATM: Cuộc gọi dài gọi là $ 20, và rút ngắn khoảng 19 USD. Giá Net để nhân rộng vị thế cổ phiếu là $ 1. (Để biết thêm thông tin, xem:

Quản lý rủi ro với các chiến lược lựa chọn: Long và Short Call and Put Positions

). Tuy nhiên, đặt ngắn sẽ yêu cầu tiền ký quỹ, thay đổi từ môi giới sang môi giới. Giả sử $ 1, 800 là cần thiết cho một margin đặt ngắn, còn lại 200 $ có thể có được cho chúng tôi 200 vị trí cổ phiếu tương tự. Nếu đạt được mục tiêu giá $ 135, thương nhân sẽ kiếm được lợi nhuận $ 35 * 200 = $ 7 000. Nếu giá giảm xuống 80 USD, lợi nhuận sẽ bị giới hạn ở mức 20 USD 200 USD = 4 000 USD. Trong trường hợp này, đòn bẩy sẽ mang lại lợi nhuận cao và tiềm năng rủi ro tương đối thấp.

Hơn nữa, giả định rằng thương nhân có mức lợi nhuận và mức độ rủi ro xác định (anh ta có lợi nhuận tối đa là 16 đô la và mất tối đa 14 đô la). Một cuộc gọi tăng giá sẽ là lý tưởng.

Bao gồm: 1) Cuộc gọi dài với giá đình công 90 đô la giá 28 đô la (Đồ thị Xanh) 2) Cuộc gọi ngắn với giá đình công $ 120 với 14 đô la (Pink Graph)

3) vị trí được phản ánh với đồ thị màu xanh

4) Lấy chi phí ròng là 14 đô la (28 đô la - 14 đô la) vào xem xét, chức năng hoàn trả ròng được phản ánh trong đồ thị xanh chấm.

Trong trường hợp này, tổn thất tối đa có thể được giới hạn ở mức 14 đô la, trong khi lợi nhuận tối đa có thể đạt được là 16 đô la, cho dù cách nào và giá cổ phiếu của Apple biến động như thế nào (i.e. lợi nhuận hạn chế, kịch bản hạn chế).

Tương tự như ở trên (kịch bản giá cả), các lựa chọn và kết hợp của Apple có thể được tạo ra cho sự suy giảm - đặt dài, kết hợp cuộc gọi ngắn và đặt dài, và đặt vị trí lan truyền. (Để biết thêm chi tiết, hãy đọc:

Ba cách để lợi nhuận sử dụng tùy chọn cuộc gọi

).

Dãi dưới cùng

Các lựa chọn của Apple rất tích cực và có tính thanh khoản, cho phép giá cả công bằng và khả năng cạnh tranh. Sử dụng các lựa chọn sao chép các vị trí cổ phiếu với một phần nhỏ của chi phí có lợi ích của đòn bẩy (lợi nhuận cao) và khả năng áp dụng những kết hợp khác nhau cho phù hợp với sở thích rủi ro mong muốn. Cùng với các lựa chọn tiêu chuẩn được bán với quy mô 100, các lựa chọn mini cũng có mặt ở kích cỡ 10. Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn có nguy cơ mất mát cao, yêu cầu ký quỹ và phí môi giới cao. Hơn nữa, cổ phiếu có thể được tổ chức trong một khoảng thời gian vô hạn, nhưng các tùy chọn có ngày hết hạn. Các nhà kinh doanh cố gắng sao chép cổ phiếu với các lựa chọn nên cảnh báo về những sai lầm và thương mại cẩn thận.