Quỹ Thưởng giá vốn T. Rowe ("PRWCX") đầu tư vào cổ phiếu, cổ phiếu chuyển đổi và chứng khoán nợ của chính phủ và công ty. Cổ phiếu có thể là các công ty lớn, ổn định hoặc các ứng cử viên tăng trưởng nhỏ, và các nhà quản lý được phép đầu tư lên đến 25% quỹ trong các chứng khoán nước ngoài. Các quỹ tương hỗ được phân tích với các chỉ số rủi ro đo lường sự biến động, tương quan thị trường và các yếu tố khác mà lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) đã làm nổi bật. Theo phiên bản beta, R-squared, độ lệch tiêu chuẩn, tỷ lệ bắt giữ, alpha và tỷ lệ Sharpe, PRWCX có thể đạt được lợi nhuận cao hơn được điều chỉnh theo rủi ro liên quan đến chuẩn, với sự biến động hạn chế và rủi ro có hệ thống.

AD:

Beta

Beta là thước đo sự biến động của danh mục liên quan đến thị trường nói chung, cho thấy rủi ro hệ thống. Số liệu theo dõi mối tương quan giữa lợi nhuận của một chứng khoán hoặc một chỉ số cơ bản rộng hơn. Giá trị 1 cho biết mối tương quan hoàn hảo, trong khi giá trị cao hơn hàm ý rủi ro hệ thống cao hơn do sự biến động gia tăng. PRWCX có hệ số beta là 0. 97 trong ba năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, với giá trị năm năm là 1. 02 và giá trị 10 năm là 1. 14. Điều này cho thấy rủi ro biến động trở lại tương đối thấp, với hệ số hơi cao một trong những khoảng thời gian dài hơn.

R-Squared

R-squared đo lường sự tương quan giữa lợi nhuận của một quỹ và một điểm chuẩn. Các quỹ có giá trị R gần 100% có tỷ suất sinh lợi tương đối cao so với điểm chuẩn của chúng, do đó sự biến động của giá trị quỹ có thể được giải thích phần lớn theo điều kiện thị trường. PRWCX đã có con số thống kê R là 94. 97% trong ba năm kết thúc tháng 3 năm 2016, với giá trị năm năm là 89. 06% và 10 năm là 91. 12%. R-square khoảng và trên 90% cho thấy rằng lợi nhuận bị ảnh hưởng nặng nề bởi điều kiện thị trường và các chỉ số cũng cho thấy phiên bản Beta của PRWCX có giá trị giải thích do mối tương quan cao.

Độ lệch tiêu chuẩn

Độ lệch chuẩn là thước đo thống kê về sự phân tán trong lợi nhuận của quỹ lịch sử, cho thấy mức độ biến động của quỹ. Các khoản đầu tư biến đổi thường được coi là có rủi ro hơn và yêu cầu lợi nhuận cao hơn để bù đắp thêm rủi ro. Độ lệch chuẩn trong lợi nhuận của PRWCX là 7. 43 điểm phần trăm trong ba năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, với giá trị năm năm là 8. 61 điểm phần trăm và 10 năm giá trị là 11. 83 điểm phần trăm. Các giá trị tương ứng cho điểm chuẩn là 7. 85 điểm phần trăm, 8. 49 điểm phần trăm và 10. 97 điểm phần trăm. Độ lệch tiêu chuẩn của PRWCX cho thấy rủi ro cao hơn một chút so với chuẩn, do sự biến động.

Tỷ lệ bắt giữ

Tỷ số thu hồi lên và xuống được đo lường mức độ mà một quỹ phản ánh hiệu suất thị trường theo hướng. Các khoản này được tính bằng cách chia lợi nhuận hàng tháng cho thị trường trở lại, với việc thu hồi lại chỉ được tính trong nhiều tháng với sự đánh giá tích cực và việc thu hẹp chỉ được tính cho những tháng mà các thiệt hại được duy trì. PRWCX đã có tỷ lệ nắm giữ lên tới 122% trong ba năm, 121% trong năm năm và 119% trong 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, trong khi tỉ lệ thu hồi giảm xuống 57% trong ba năm, 75% trong năm năm và 102% trong 10 năm . Tỷ lệ nắm bắt này thể hiện sự kết hợp lý tưởng của lợi nhuận cao trong thị trường bò và tổn thất ít nghiêm trọng hơn trên thị trường gấu.

Tỉ lệ sắc nét

Tỷ lệ Sharpe là một thước đo về lợi tức được điều chỉnh theo rủi ro, được tính bằng cách chia lợi nhuận theo độ lệch chuẩn. Tỷ lệ cao hơn cho thấy lịch sử thưởng rủi ro cao, với ít sự đánh giá được đạt được thông qua sự biến động. Vào tháng 3 năm 2016, PRWCX có tỷ lệ Sharpe là 1.46 trong ba năm, 1.24 trong năm năm và 0.65 trong 10 năm. Các con số tương ứng cho Chỉ số Lợi tức Rủi ro Mục tiêu Trung bình của Morningstar là 0. 54, 0. 61 và 0. 44. Đối với Chỉ số Trở lại Total Return của Standard & Poor 500, các giá trị này là 1. 04, 0.95 và 0. 45. Mặc dù duy trì một hồ sơ rủi ro tương tự như chuẩn, PRWCX đã có thể đạt được lợi nhuận cao.

Alpha

Alpha là đại diện của các khoản thu hồi với giá trị kỳ vọng vượt quá, dựa trên beta so với chỉ mục chuẩn. Điều này có thể hiểu là giá trị gia tăng của người quản lý hoặc chiến lược của quỹ, với các giá trị cao hơn cho thấy kết quả cao hơn. Tính đến tháng 3 năm 2016, PRWCX có alpha ba năm là 6.48, năm năm alpha là 6. 48 và alpha 10 năm 2. 27. Theo tỷ lệ Sharpe cũng cho thấy, alpha cho thấy rằng quản lý của PRWCX có thể thúc đẩy lợi nhuận cao hơn kỳ vọng.