Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST COSTCostco Wholesale Corp165 05-0 84% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), một nhà bán lẻ đa dạng, đã có được sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận từ ít nhất năm 2011, nhờ vào chiến lược giá cả được kiểm soát và tốc độ mở cửa hàng. Costco của lợi nhuận có thể không phải là giàu nhất trong số các đồng nghiệp trong ngành công nghiệp bán lẻ đa dạng, bao gồm các đối thủ Target Corp (NYSE: TGT 999 TGTTarget Corp59 29-0 12% Tạo với Highstock 4. 2. 6 < ) và cửa hàng Wal-Mart Stores (NYSE: WMT Cửa hàng WMTWal-Mart 88 70-1 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), nhưng nhãn hiệu được đánh dấu hợp lý, up hàng hóa thu hút khách hàng và bán tốt.

AD:

Tuy nhiên, các nhà bán lẻ đặc biệt có thể đạt được thành tích bán hàng tích cực mà không phải hy sinh lợi nhuận. Whole Foods Market Inc. (NASDAQ: WFM) là một ví dụ nổi bật về hiện tượng này. Thành phần khách hàng và nhân khẩu học có thể tạo sự khác biệt trong hoạt động của một nhà bán lẻ. Whole Foods hướng tới một khách hàng giàu có hơn, cũng như Costco, một yếu tố có thể góp phần làm tăng doanh thu cho cả hai công ty. Cũng giống như vậy, hầu hết khách hàng có thu nhập thấp có thể đặt Target và Wal-Mart vào thế bất lợi.

AD:

Đối với Costco, doanh số bán hàng tiếp tục được hỗ trợ bởi giá cả cạnh tranh đã dẫn đến sự mở rộng thị trường đang diễn ra trong các cửa hàng mở. Tăng trưởng nhanh hơn đã giúp Costco tích lũy thu nhập tốt hơn theo thời gian. Trong khi đó, lợi nhuận cao hơn từ việc định giá mạnh mẽ hơn của Target và thậm chí cả Wal-Mart đã không chuyển thành tăng trưởng doanh thu và tăng thu nhập ổn định. Một hoạt động mạnh mẽ với doanh số bán hàng và doanh số hàng tồn kho nhanh đã cho thấy Costco với tài chính tốt hơn trong các lĩnh vực như sử dụng nợ, dòng tiền và cuối cùng là định giá chứng khoán.

AD:

Tỷ lệ tồn kho / bán hàng

Tỷ lệ kiểm kê đến doanh thu đo lường tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho; nghĩa là, với tốc độ bán hàng hiện tại của công ty, phải mất bao nhiêu ngày hoặc tháng để bán hàng tồn kho. Việc giảm tỷ lệ tồn kho sang bán hàng, thì việc kiểm kê sẽ nhanh hơn, và hoạt động hiệu quả hơn là bán hàng và ngược lại. Phân tích doanh thu hàng tồn kho cũng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các vấn đề tài chính nhất định. Tùy thuộc vào hiệu quả quản lý chuỗi cung ứng, một công ty có thể trữ hàng nhiều hoặc ít hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu bán hàng, nhưng với các mức tồn kho khác nhau trong kho, các khoản tiền khác nhau bị ràng buộc bởi hàng hóa chưa bán, ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư.

Từ năm 2011 đến năm 2015, tỷ lệ tồn kho / bán hàng của Costco chỉ dao động trong khoảng từ 0,7 đến 0,8, tương đương khoảng 25 đến 29 ngày của kho tồn kho mỗi lần.Để so sánh, tỷ lệ tồn kho / bán cho Target và Wal-Mart đã cao hơn một chút, vào khoảng 0. 12 (44 ngày) và 0. 09 (33 ngày), tương ứng trong cùng kỳ. Costco của hàng tồn kho tốt hơn tỷ lệ cho thấy rằng công ty có thể làm cho doanh số bán hàng nhiều hơn trong một thời gian nhất định hoặc chuyển qua kiểm kê của nó trong thời gian ít hơn. Ngoài ra, Costco có khả năng quản lý chuỗi cung ứng tốt hơn. Có khả năng trữ đủ hàng tồn kho đã sẵn sàng cho việc bán hàng trên một thông báo ngắn hơn loại bỏ sự cần thiết phải overstocking và đậu xe quỹ.

Toàn bộ Thực phẩm có tỷ lệ tồn kho / bán hàng thấp hơn Costco trong nhiều năm. Với tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho chỉ hơn một chút so với năm 03, hoặc khoảng 10 ngày tồn kho, Whole Foods đã giữ được hàng tươi.

Tỷ lệ nợ / EBITDA

Tỷ lệ nợ đối với thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) đánh giá thu nhập của công ty từ hoạt động như thế nào để trả nợ. Thu nhập từ hoạt động cao hơn, thì càng có nhiều nợ được bảo hiểm an toàn, và có khả năng ít nợ hơn được sử dụng ở nơi đầu tiên. Ngược lại, tỷ lệ thấp hơn có nghĩa là nhiều khả năng nợ có thể được hoàn trả. Tỷ lệ nợ / EBITDA đối với Costco, Target, Wal-Mart và Whole Foods phù hợp với tình hình hoạt động của các công ty. Với doanh thu và lợi nhuận tốt hơn, Costco đã có tỷ lệ nợ / EBITDA thấp hơn 1,7 so với mục tiêu 2,2 và 2,1 của Wal-Mart, trung bình trong khoảng từ năm 2011 đến năm 2015. Với kết quả hoạt động tốt hơn cả, toàn bộ Thực phẩm có tỉ số nợ / EBITDA là 0. 8, thấp hơn Costco trong cùng thời kỳ.

Tỉ lệ dòng tiền chảy vào thị trường

Mặc dù doanh thu và thu nhập thường là những tiêu đề được theo dõi bởi thị trường, nhưng dòng tiền tự do nói rõ số tiền mặt sẵn có cho cổ đông là bao nhiêu. Vì vậy, đây là một tham khảo định giá quan trọng cho các nhà đầu tư tiềm năng. Một công ty giàu dòng tiền tự do thông thường có hoạt động hiệu quả và các khoản đầu tư vốn được tài trợ tốt, cả hai giá trị cơ bản mong muốn của một cổ phiếu. Tỷ lệ dòng tiền trên thị trường tự do cho thấy thị trường có thể đánh giá cổ phiếu dựa trên kết quả hoạt động của công ty như thế nào trong khi các công ty có tiền sử tăng dòng tiền tự do có khả năng có vốn hóa thị trường cao hơn. Do đó, tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ trên thị trường tự do thấp hơn thì càng có nhiều cổ phiếu được đánh giá bởi thị trường. Tính đến ngày 12 tháng 5 năm 2016, tỷ lệ Costco và Whole Foods là khoảng 0. 03 cho cả hai công ty, tương ứng là 0. 09 và 0. 07 đối với Target và Wal-Mart. Các hoạt động và tài chính lành mạnh đã chuyển thành các cổ phiếu có giá trị cao hơn cho Costco và Whole Foods.