Với nhiều người lao động hơn bao giờ hết tùy thuộc vào 401 (k) s và các kế hoạch tự định hướng về nghỉ hưu của họ, các nhà đầu tư có rất nhiều cổ phần trong việc tối ưu hóa danh mục đầu tư. Sự khôn ngoan thông thường là cổ phiếu cung cấp cơ hội để tối đa hoá lợi nhuận trong dài hạn, nhưng mỗi lần giảm mạnh trên thị trường dường như mang lại những nghi ngờ mới.

Cái gọi là "thập niên bị mất" giữa năm 1998 và năm 2008, khi các cổ phiếu của U.S giảm 0,6%, tạo ra sự hoài nghi mạnh mẽ. Nếu cổ phiếu hoặc cổ phiếu, như thường được gọi trên Phố Wall, là một khoản đầu tư thông minh, vậy điều này xảy ra như thế nào?

Xác định giá trị thực của một loại tài sản đòi hỏi một quan điểm. Trở lại đầu những năm 1900, sự sụt giảm trong thời gian này thực sự là rất hiếm. Hơn nữa, trong thời gian đó, các cổ phiếu có lợi nhuận trung bình nhiều hơn trái phiếu hoặc thậm chí cả kim loại quý. Vì vậy, đối với những nhà đầu tư có đủ khả năng để đi dạo trên những con tàu không thể tránh khỏi trên đường đi, cổ phiếu thực sự là cách tốt nhất để tăng tiềm năng tăng trưởng của trứng tổ của chúng.

Khi so sánh cổ phiếu với trái phiếu, điều quan trọng là trước hết phải hiểu được những khác biệt cơ bản. Một trái phiếu doanh nghiệp cơ bản là một I. O. U. rằng một công ty cung cấp cho một nhà đầu tư. Nó đồng ý trả lại mệnh giá của phiếu ghi thêm với một mức lãi suất xác định. Và bởi vì có một lời hứa gắn liền với an ninh, các chủ nợ có thể sẽ chấp nhận mức lãi suất thấp hơn mong đợi từ đầu tư nhiều hơn.

Khi bạn mua cổ phiếu, bạn sẽ mua cổ phần sở hữu - nhỏ như nó có thể - trong kinh doanh. Về lý thuyết, giá trị của vị trí sở hữu của bạn có thể di chuyển vô hạn theo một hướng dựa trên hiệu suất của công ty. Mức độ rủi ro lớn hơn, nhưng cũng có thể là phần thưởng tiềm năng - hoặc như vậy chúng tôi được nói.

Vì vậy, lịch sử chịu đựng điều này ra sao? Khi xem qua nhiều thập kỷ của dữ liệu, câu trả lời là một vang dội "có. "

Một trong những nguồn gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư là chọn ngày anh đào khi phân tích hiệu suất cổ phiếu. Giai đoạn 1998-2008 là một ví dụ điển hình. Nếu ai đó bỏ tất cả tiền vào cổ phiếu của U. vào năm 1998 và cố gắng bán nó trong năm 2008, thì sự trở lại của họ sẽ ít hơn không. Nhưng quá nhấn mạnh vào khoảng thời gian 10 năm cụ thể này có thể gây hiểu nhầm.

Rắc rối ở đây là năm 1998 đại diện cho một đỉnh cao tạm thời cho thị trường - đây là lần đầu tiên S & P 500 đạt tới mốc 1 000 và năm 2008 đã là một thung lũng. Cách chính xác hơn để đánh giá chứng khoán khác nhau là để tính toán theo quỹ đạo dài hạn của họ - và điều đó đòi hỏi phải nhìn lại càng nhiều càng tốt.

Khi chúng ta nhìn vào toàn bộ giai đoạn giữa năm 1928 và năm 2011, chúng ta thấy rằng các cổ phiếu được đánh giá cao bởi một tỷ lệ trung bình hỗn hợp là 9.3% / năm. Trong cùng kỳ hạn, trái phiếu tạo ra lợi nhuận trung bình 5% mỗi năm 1%.

Vậy chứng khoán có đáng tin cậy như thế nào, nếu chúng ta sử dụng chúng để tiết kiệm trong thời gian dài? Đây là một cách để nhìn vào nó. Nếu bạn bắt đầu với ngày 1 tháng 1 năm 1905, và xem Trung bình Công nghiệp Dow Jones mỗi 15 năm, bạn sẽ nhận thấy rằng chỉ số tăng trong mỗi khoảng thời gian nhưng một (nó nhúng nhẹ giữa 1965 và 1980). Vì vậy, cổ phiếu không phải là đạn, nhưng trong thời gian dài họ đã được đáng kể nhất quán.

Tất nhiên, trong thời gian ngắn hơn, cổ phiếu có thể dao động đáng kể - chỉ cần hỏi bất cứ ai có kế hoạch khai thác cổ phiếu của họ trước khi thị trường sụp đổ năm 2008. Khi đầu tư trong thời gian gần, chuyển sang trái phiếu cao cấp và các khoản đầu tư tương đối thấp khác là một cách tốt để bảo vệ những khoản tiết kiệm của bạn nếu nền kinh tế có thể bị suy giảm bất ngờ.

Nguồn: Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis

Vàng có tăng lên không?

Giống như một chiếc xe đầu tư có thể có một thập niên xấu, nó cũng có thể có một sao. Đó là trường hợp của vàng sau khi bong bóng dotcom phát nổ. Năm 2001, kim loại quí giá trị giá 271 USD. 04 cho mỗi ounce troy. Đến năm 2012, nó đã lên đến mức đáng kinh ngạc $ 1, 668. 98.

Vì vậy, cổ phiếu vượt qua vàng là con đường tốt nhất để phát triển danh mục đầu tư của bạn? Không chính xác. Ở đây cũng vậy, chúng ta gặp phải vấn đề chọn lọc ngày tháng một cách chọn lọc. Xét cho cùng, vàng cũng trải qua những giai đoạn khó khăn. Ví dụ, giá của nó tăng lên 615 đô la một ounce vào năm 1980 trước khi giảm xuống trong những năm tiếp theo liên tiếp. Nó đã không đạt được 615 đô la một lần nữa cho đến năm 2007, gần ba thập kỷ sau đó.

Thật vậy, khi chúng ta nhìn qua một khoảng thời gian dài, vàng sẽ mất nhiều ánh sáng. Từ năm 1928 đến năm 2011, giá của nó tăng trung bình 5,4% mỗi năm. Thật thú vị, vàng là lịch sử cũng không biến động như cổ phiếu, do đó, một sự trở lại thấp hơn trong trường hợp này không có nghĩa là ít rủi ro hơn.

Đây là một lý do khác để thận trọng về vàng, ít nhất nếu bạn sống ở Hoa Kỳ. Lợi nhuận thu được trong dài hạn - loại đầu tư vàng rơi xuống - được đánh thuế 28%. Vào năm 2013, lợi ích lâu dài về cổ phiếu và trái phiếu sẽ phải chịu thuế tối đa 20%.

Không phải vàng không thể đóng một vai trò hữu ích trong danh mục đầu tư, nhưng làm cho nó trở thành trung tâm của một chiến lược đầu tư dài hạn có những sai lầm rõ ràng.

Tìm Hợp Phải

Nếu cổ phần thực sự mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn các loại tài sản khác, họ nên đóng vai trò gì trong kế hoạch nghỉ hưu? Câu trả lời hầu như không bao giờ 100%, ngay cả đối với một nhà đầu tư ở độ tuổi 20 của cô, người mới bắt đầu sự nghiệp.

Thực tế là các cổ phiếu - thậm chí cả các tập đoàn "blue chip" được thành lập - có nhiều thay đổi nhiều so với các tài sản như trái phiếu và quỹ thị trường tiền tệ. Thêm chứng khoán ổn định hơn vào hỗn hợp có lợi thế của nó.

Chẳng hạn, thậm chí các nhà đầu tư trẻ cũng đôi khi phải nhấn số 401 (k) s do tình huống khó khăn về tài chính bất ngờ. Nếu họ làm như vậy khi thị trường giảm, quá phụ thuộc vào chứng khoán chỉ làm trầm trọng hơn cơn đau.

Trong khi cổ phần thường bao gồm phần lớn danh mục đầu tư cho những người có thời gian dài hơn, giảm thiểu rủi ro có xu hướng trở thành ưu tiên lớn hơn khi gần đến nghỉ hưu và nhu cầu tài chính lớn khác.Như vậy, nó làm cho tinh thần để dần dần giảm phân bổ chứng khoán của mình khi những sự kiện này rút ra gần.

Dòng dưới cùng

Bất cứ khi nào một loại tài sản khác tốt hơn cổ phiếu trong nhiều năm, có xu hướng nhìn vào cổ phiếu với sự nghi ngờ. Tuy nhiên, khi đánh giá chứng khoán từ quan điểm lịch sử, rõ ràng chứng khoán là cách tốt nhất để tối đa hoá tiềm năng tăng trưởng của danh mục đầu tư. Điều quan trọng là giữ một số tiền thích hợp và đa dạng hoá các cổ phần của bạn thông qua quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số và ETF.