Câu trả lời cho câu hỏi này là tính chất thu nhập cố định của trái phiếu và trái phiếu, thường được gọi chung là "trái phiếu". Khi một nhà đầu tư mua một trái phiếu doanh nghiệp nhất định, họ thực sự mua một phần nợ của công ty. Khoản nợ này được phát hành với các chi tiết cụ thể liên quan đến thanh toán coupon định kỳ, số nợ gốc và thời gian cho đến khi đáo hạn của trái phiếu.

Một khái niệm quan trọng khác để hiểu được rủi ro lãi suất trong trái phiếu là giá trái phiếu có liên quan nghịch với lãi suất. Khi lãi suất tăng lên, giá trái phiếu giảm và ngược lại. (999) Tại sao lãi suất có xu hướng nghịch lại với giá trái phiếu?

)

Có hai lý do chính khiến trái phiếu dài hạn chịu lãi suất cao hơn rủi ro hơn trái phiếu ngắn hạn:

Có nhiều khả năng lãi suất sẽ tăng lên (và do đó ảnh hưởng tiêu cực đến giá thị trường của trái phiếu) trong khoảng thời gian dài hơn trong thời gian ngắn hơn. Kết quả là các nhà đầu tư mua trái phiếu dài hạn nhưng sau đó cố gắng bán chúng trước khi đến hạn có thể phải đối mặt với một mức giá thị trường được giảm giá sâu khi muốn bán trái phiếu của họ. Với trái phiếu ngắn hạn, rủi ro này không đáng kể bởi vì lãi suất ít có khả năng thay đổi đáng kể trong ngắn hạn. Trái phiếu ngắn hạn cũng dễ nắm giữ hơn cho đến khi đáo hạn, qua đó giảm bớt mối lo ngại của nhà đầu tư về tác động của việc thay đổi lãi suất trong giá trái phiếu.

Trái phiếu dài hạn có thời gian dài hơn trái phiếu ngắn hạn. Do đó, một sự thay đổi lãi suất nhất định sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đối với trái phiếu dài hạn hơn là trái phiếu ngắn hạn. Khái niệm về thời gian có thể khó khái niệm, nhưng chỉ nghĩ về nó như khoảng thời gian mà trái phiếu của bạn sẽ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi lãi suất. Ví dụ, giả sử lãi suất tăng ngày hôm nay thêm 0,25%. Trái phiếu chỉ có một khoản thanh toán coupon còn lại cho đến khi đáo hạn sẽ không thanh toán cho nhà đầu tư thêm 0,25% cho một lần thanh toán coupon. Mặt khác, trái phiếu có 20 thanh toán coupon còn lại sẽ không đủ bù đắp cho nhà đầu tư trong một khoảng thời gian dài hơn. Sự chênh lệch này trong số tiền thanh toán còn lại sẽ làm giảm giá trái phiếu dài hạn nhiều hơn giá của một trái phiếu ngắn hạn khi lãi suất tăng.

• Cố gắng dự đoán lãi suất

và

• Đánh giá quỹ trái phiếu: Giữ nó đơn giản

. < <<