Được bán như một giải pháp lai, nó cho phép các quỹ ETFs có được sự hỗ trợ của các quỹ đầu tư (ETFs) các quy tắc kiểm tra được xác định che phủ các lớp hoặc ngành công nghiệp tài nguyên đơn giản đã nhanh chóng chiếm thị phần.

Theo dữ liệu từ Bloomberg, phiên bản beta thông minh đã đánh bại thị trường rộng lớn hơn trong lịch sử mặc dù có nhiều rủi ro hơn. Rủi ro, tuy nhiên, đã không làm nản lòng các nhà đầu tư khi xem xét, hoặc thêm các quỹ beta thông minh vào danh mục của họ. Theo một cuộc khảo sát của FTSE Russell, số lượng các nhà đầu tư đang đánh giá beta thông minh đã tăng gấp đôi chỉ trong vòng hai năm. Sự tăng trưởng lớn nhất về phân khúc nhà đầu tư là với những người có dưới 1 tỷ đô la dưới quyền quản lý - vào năm 2016, 26% nhà đầu tư báo cáo về bản beta thông minh, so với chỉ 9% vào năm 2014. Các phân đoạn khác cho thấy tăng trưởng khiêm tốn, nhiều nhà đầu tư trong các nhóm này đã có phiên bản beta thông minh trong danh mục đầu tư của mình.

Chiến lược Beta thông minh

Ý tưởng về phiên bản beta thông minh hấp dẫn: để thu lợi nhuận trên các quỹ theo dõi chỉ số bằng cách bổ sung thêm một số màn hình bổ sung vào danh sách chứng khoán mà một quỹ đặc biệt có thể mua. Các chiến lược phổ biến bao gồm cân bằng các tài sản được đưa vào một chỉ mục hơn là sử dụng trọng số giá hoặc vốn hóa, cũng như các trọng tâm được gọi là "cụm rủi ro" của các công ty tương tự chứ không phải là các cổ phiếu riêng lẻ hoặc kết hợp trọng số và trọng số cân bằng. Danh mục đầu tư có thể được xây dựng bằng cách sử dụng các chỉ số khác, chẳng hạn như giá trị sổ sách, lợi tức cổ tức hoặc độ biến động, để có thể vượt trội hơn thị trường. (Để biết thêm thông tin, xem:

Khác biệt giữa Alpha và Beta là gì?). Ronald Kahn và Michael Lemmon, các nhà chiến lược, những người tin rằng thị trường không hiệu quả theo những cách rất cụ thể, và họ có thể xác định các yếu tố có lợi nhuận điều chỉnh tích cực " với BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479 11 + 0 88%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), đã viết trong một báo cáo năm 2014. Các chiến lược beta thông minh cũng có thể thu hút các nhà đầu tư thông thường đầu tư vào chiến lược tích cực, nhưng quy mô quỹ của họ rất lớn so với khả năng của các chiến lược tích cực nhất. " Thật vậy, các quỹ rất phổ biến với các tổ chức sử dụng chúng để tiếp cận với các đặc tính mong muốn giá rẻ, cũng như với các nhà đầu tư cá nhân đang cố gắng tiết kiệm tiền phí. (Để biết thêm chi tiết, xem: Chọn Chỉ số ETF đúng để đạt được mục tiêu của bạn ).

Các tài sản ETF hiện tại của Smart beta có giá trị là 478 tỷ đô la trên toàn thế giới theo Mornigstar và ước tính của BlackRock đạt 1 nghìn tỷ đô la và 2 đô la. 4 nghìn tỷ vào năm 2020 và 2025 tương ứng. Andrew Ang, Giám đốc chiến lược đầu tư của Factor tại BlackRock nói với Business Wire sự gia tăng của phiên bản beta thông minh được đẩy nhanh bởi công nghệ và phân tích dữ liệu tiên tiến và đang đưa ra các giải pháp đầu tư khi chỉ có sẵn cho các tổ chức lớn trong tầm tay của tất cả các nhà đầu tư.

Phí

Một ý tưởng đằng sau các chiến lược thông minh beta là họ có thể đòi hỏi mức phí cao hơn so với các chiến lược đầu tư thụ động nghiêm ngặt mà đặt ETF trên bản đồ, trong khi vẫn đang cắt đứt các quỹ được quản lý tích cực. Một ETF thông minh có thể có mức phí lên đến ba lần cao hơn so với chỉ số ETF của chỉ số vốn hóa thị trường, tuy nhiên mức phí thấp hơn rất nhiều so với các quỹ được quản lý tích cực. (Để biết thêm, xem: ETF hoạt động: Chi phí cao hơn giá trị gia tăng ).

Các nhà đầu tư cũng có thể phải đối mặt với chi phí giao dịch cao hơn các ETF khác. Lý do là phiên bản beta vẫn còn khá mới, có thể có kích thước nhỏ và thường được sử dụng như là một khoản đầu tư mua vào và giữ mà có thể có nghĩa là khối lượng giao dịch thấp và spread rộng hơn, theo Morningstar.

Dòng dưới cùng

Các cố vấn tài chính và khách hàng phải đánh giá các quỹ beta thông minh vì họ sẽ đánh giá các sản phẩm có hoạt động buôn bán. Thay vì đặt cược đơn giản vào một chỉ số nhất định, quỹ đại diện cho các quyết định có ý thức để theo đuổi các chiến lược cụ thể, cho dù đó là tập trung vào các công ty trả cổ tức cao hoặc các doanh nghiệp có xu hướng mua lại rất nhiều cổ phiếu. Danh mục beta thông minh bây giờ quá lớn để có thể có một điều. Điều đó làm cho nó khác với lĩnh vực ETF nói chung, có ý tưởng cốt lõi là các nhà đầu tư có thể chọn một quỹ và hầu như quên nó đi. Các cố vấn chỉ những khách hàng hướng tới những sản phẩm này sẽ phải theo dõi họ, giống như họ sẽ theo dõi quỹ quản lý tích cực tập trung vào một ngành công nghiệp cụ thể hoặc lớp tài sản. (Để biết thêm, xem: ETF có Quản lý Tích cực: Rủi ro và Lợi ích cho Nhà đầu tư ).