Mục lục:
- Các ETF thông minh là gì?
- Tạp chí Kế hoạch Tài chính
- Các nhà phê bình về các quỹ beta thông minh cho rằng ngay cả khi các quỹ beta thông minh hoạt động tốt hơn, thị trường có xu hướng chính xác cho những loại bất thường này và phí trở thành vấn đề trở nên cao hơn. Nhiều quỹ thông minh beta quảng cáo thành tích trong quá khứ của họ như là thành công, nhưng tất nhiên, điều đó không có nghĩa là lợi nhuận tương lai của họ sẽ giống nhau. Các yếu tố được sử dụng bởi các quỹ này cũng có thể mang một số rủi ro xảy ra vắng mặt trong một chu kỳ thị trường cụ thể.
- Cố vấn cần biết về các ETF của Smart Beta
Các quỹ ETF đã trở nên phổ biến trong vài năm trở lại đây. Theo BlackRock, tài sản ETF của phiên bản beta thông minh sẽ đạt 1.000 tỷ USD vào năm 2020 và 2 USD. 4 nghìn tỷ vào năm 2025 khi các nhà đầu tư hướng đến các chiến lược phức tạp hơn. Nhiều nhà đầu tư đã bày tỏ sự quan tâm đến các quỹ này cho cố vấn tài chính của họ như là một cách để đa dạng hoá danh mục đầu tư và tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro theo thời gian.
Chúng ta hãy xem xét ETFs beta thông minh và sự phổ biến ngày càng tăng của họ trong số các nhà đầu tư và các cố vấn tài chính của họ. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Các Mệnh đề và Các quan niệm sai trái của Smart Beta ETFs )
Các ETF thông minh là gì?
Các ETF thông minh theo dõi một nhóm các tài sản cơ bản - tương tự như ETF truyền thống - nhưng không sử dụng trọng số vốn hóa thị trường. Thay vào đó họ thực hiện các màn hình thiết kế để cân bằng các thành phần bởi các yếu tố khác, từ giá trị sổ sách đến tăng trưởng cổ tức. Điều này làm cho phương pháp tiếp cận thông minh beta kết hợp giữa các quỹ quản lý chủ động và quản lý thụ động, với nhiều nhà cung cấp coi đó là một cách để cải thiện các chiến lược cân bằng vốn hóa thị trường tùy ý.
Các loại phổ biến nhất của ETFs beta thông minh bao gồm:Chỉ số trọng lượng bình đẳng,
- khi các thành phần được lựa chọn từ một chỉ số chung nhưng thay vì trọng số theo cách viết hoa thị trường thì chúng đều có trọng số bằng nhau danh mục đầu tư. Chỉ số trọng số cơ bản,
- trong đó các hợp phần được lựa chọn dựa trên các yếu tố cơ bản như cổ tức hoặc chỉ số định giá. Chỉ số trọng số của các yếu tố,
- khi các thành phần được lựa chọn dựa trên sự kết hợp của các yếu tố khác nhau và được chia thành các mức khác nhau. Chỉ số trọng lượng biến động,
- khi các thành phần được lựa chọn dựa trên sự biến động của chúng so với toàn bộ thị trường chứng khoán. Sự phổ biến của Smart Beta
Tạp chí Kế hoạch Tài chính
2016 Xu hướng Đầu tư Khảo sát, 83% các cố vấn đề xuất ETFs, nhưng chỉ 24% đã đề nghị ETFs beta thông minh cho khách hàng của họ. Những con số này chỉ tăng 2% so với năm ngoái và tương đương với kế hoạch tăng cổ phần của các cổ phiếu cá nhân (23%) và các chương trình quây quỹ lẫn nhau (21%). Nói cách khác, các cố vấn dường như hơi do dự hơn khách hàng của họ để đầu tư vào các quỹ này. Nhiều cố vấn đã bày tỏ mối quan tâm về các khoản phí cao hơn tính bằng ETF beta thông minh so với các đối tác được quản lý thụ động của họ. Với những khoản phí cao hơn này, các quỹ phải vượt trội hơn thị trường tổng thể mà nhiều hơn nữa để tạo ra một sự trở lại tích cực. Một nghiên cứu học thuật đang phát triển cho thấy rằng loại vượt trội này có thể khó đạt được trong thời gian dài và các quỹ có chi phí thấp có xu hướng trở thành những nhà hoạt động tốt nhất.(Đối với các tài liệu liên quan, xem: Các quỹ ETFs Chiến lược Thông minh
và Quỹ Smart Beta so với Quỹ Chỉ số. ) Thuận và chống Người đề xuất quỹ beta thông minh cho rằng, các quỹ trọng dụng vốn hóa thị trường phụ thuộc rất nhiều vào các cổ phiếu lớn nhất. Ví dụ, hiệu suất kém của Apple Inc đã kéo xuống toàn bộ thị trường trong một phần của năm 2016. Các quỹ này thiếu sự đa dạng hóa theo nhiều cách vì nó quá trọng trọng trong các công ty riêng lẻ hơn là cân bằng nhau giữa nhiều công ty và ngành.
Các nhà phê bình về các quỹ beta thông minh cho rằng ngay cả khi các quỹ beta thông minh hoạt động tốt hơn, thị trường có xu hướng chính xác cho những loại bất thường này và phí trở thành vấn đề trở nên cao hơn. Nhiều quỹ thông minh beta quảng cáo thành tích trong quá khứ của họ như là thành công, nhưng tất nhiên, điều đó không có nghĩa là lợi nhuận tương lai của họ sẽ giống nhau. Các yếu tố được sử dụng bởi các quỹ này cũng có thể mang một số rủi ro xảy ra vắng mặt trong một chu kỳ thị trường cụ thể.
Dòng dưới cùng
Các ETF thông minh ngày càng trở nên phổ biến trong giới đầu tư, nhưng các cố vấn tài chính dường như không quan tâm đến chiến lược. Mặc dù có những vấn đề đa dạng hóa tiềm năng với các quỹ bình quân vốn hóa thị trường, nhưng mức phí và tính chất cụ thể của ETFs là những rủi ro mà các nhà đầu tư và cố vấn nên cân nhắc trước khi mua chúng. Các nhà tư vấn có thể muốn xem xét mặt bằng trung bình khi phong trào beta thông minh tiếp tục phát triển. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:
Cố vấn cần biết về các ETF của Smart Beta
)
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Làm thế nào để Tạo Chiến lược Đầu tư Beta Thông minh (MTUM, VLUE) | > Làm thế nào để Tạo Chiến lược Đầu tư Thông minh Beta (MTUM, VLUE)
Hệ số Beta thông minh Đầu tư: Các Quỹ Phổ biến nhất là gì? (USMV, EFAV)
