Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự phơi nhiễm với các nhà bán lẻ có thể xem Thẻ Đô Đốc Đô Đốc về Quyền Lợi của Khách Hàng Vanguard ("VCDAX") và SPDR S & P Retail ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39. 94 + 0. 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Việc so sánh sau đây sẽ làm sáng tỏ hơn về đầu tư nào sẽ là sản phẩm cao cấp cho một chiến lược đầu tư quản lý thụ động.

AD:

Vanguard Consumer Deficion Index Fund Admiral Shares (VCDAX)

Quỹ đầu tư Đô đốc Chứng khoán Chỉ số Bất động sản Vanguard, một $ 1. 9 tỷ quỹ đầu tư chỉ số, được tạo ra ngày 15 tháng 7 năm 2005, và có lợi nhuận trung bình hàng năm là 9,34% kể từ khi thành lập. Nó có 383 cổ phiếu lẻ được đầu tư vào 34 ngành nghề khác nhau. Ba cổ phiếu hàng đầu của nó là bán lẻ trên Internet với tỷ trọng 12,5%, nhà hàng và phim ảnh ở mức 11,3% và giải trí ở mức 10,4%. Là một quỹ chỉ số quản lý thụ động, nó có tỷ lệ chi phí rất thấp đặc biệt là 0. 09%. Tuy nhiên, nó mang một khoản đầu tư tối thiểu là $ 100, 000.

S & P Retail ETF (XRT)

Được thành lập vào ngày 19 tháng 6 năm 2006, SPDR S & P Retail ETF theo dõi hoạt động của các cổ phiếu bán lẻ trong Chỉ số Standard & Poor's (S & P 500). Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có 672 USD. 3 triệu trong tổng tài sản đầu tư vào 100 cổ phiếu, được phân chia trong 12 ngành nghề. Nó đi kèm với một tỷ lệ chi phí 0. 35%. Ba trọng số hàng đầu là quần áo bán lẻ ở mức 26. 21%, cửa hàng chuyên doanh ở mức 18. 57% và ô tô bán lẻ ở mức 12 53%.

AD:

So sánh giá trị

SPDR S & P Retail ETF giao dịch với tỷ lệ P / B và tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) 17. 53, với tỷ lệ doanh thu 45%. Quỹ Chỉ số Bất động sản Tiền phong Vanguard giao dịch với tỷ lệ P / B là 4 P / B và tỷ lệ P / E là 1. 1, với tỷ lệ doanh thu là 5.9%. Kể từ khi ETF chỉ nắm giữ 100 cổ phiếu so với 383 cổ phiếu trong quỹ tương hỗ, một so sánh công bằng sẽ cho thấy tỷ lệ doanh thu 22. 42% cho quỹ tương hỗ trong cùng một ngữ cảnh.

Quỹ Chỉ số Bất động sản Tiền phong Vanguard có giá trị cao hơn so với SPDR S & P Retail ETF, làm cho nó dễ bị giảm giá lớn hơn trong môi trường thị trường giảm. Tỷ lệ doanh thu cao hơn của ETF có thể là một nguyên nhân gây lo ngại, nhưng nó cũng có thể là dấu hiệu của việc quản lý thận trọng, mặc dù là một quỹ chỉ số. Tỷ lệ doanh thu cao có thể được ghi nhận cho kết quả hoạt động ấn tượng từ đầu năm đến nay do hai năm giữ cổ phần mới được bổ sung vào năm 2016.

So sánh hiệu suất

Quỹ đầu tư SPDR S & P Retail ETF có một, ba- và các màn trình diễn năm năm của -7. 68, 10. 66 và 13. 99%, tương ứng.So với các hoạt động biểu diễn một năm, ba và năm năm của Quỹ Đầu tư Bất động sản Vanguard Index -0. 64, 15 và 15. 28%, quỹ tương hỗ cung cấp hiệu suất hàng năm cao cấp.

Hai vị trí hàng đầu Chênh lệch

Mặc dù cả hai khoản đầu tư là quỹ chỉ số, có sự chênh lệch hoang dã về chất lượng của các cổ phiếu hàng đầu của họ. Các SPDR S & P Bán lẻ ETF dường như gần đây đã có một cách tiếp cận theo định hướng sâu dựa vào giá trị, đánh giá từ những cổ phiếu hàng đầu được cập nhật.

ETF đã cập nhật hai cổ phiếu hàng đầu kể từ ngày 2 tháng 3 năm 2016 với Công ty JC Penney Company (NYSE: JCP Penetrix Company 9). 2. 6

) với mức phân bổ 1. 72% và Groupon Inc Loại A (GRDGPG GRPNGroupon Inc5 48 + 37% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) tại một phân bổ 1. 59%. Cả hai cổ phiếu bị đánh bại giá thấp đều có khả năng quay vòng tình huống. Hai cổ phiếu hàng đầu của Quỹ Chỉ tiêu Bất động sản Vanguard Consumer Indicator là Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0 82% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) với mức phân phối 8,3% và Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc 164 22-0 10% Được tạo với Highstock 4. 2. 6 ) với mức phân bổ 5. 8%, tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2016. JC Penney tăng 53% và Groupon tăng 55. 7% YTD, trong khi Amazon giảm -18. 25% và Home Depot giảm -6. 1% YTD. Các cổ phiếu có giá thấp có thể có tỷ lệ tài chính bị méo mó. Ví dụ: Groupon có tỷ lệ P / E chuyển tiếp là 2, 868. Để giữ mọi thứ trong quan điểm, Amazon đã trở lại hàng năm 10 năm 31. 5% so với J. C. Penney -12. 36%. Một năm thực hiện cổ phiếu của Groupon là -39. 97%. Cổ phiếu giá rẻ có xu hướng biến động mạnh nhất. Tuy nhiên, với tỷ lệ doanh thu 45%, không thể nói J. C. Penney và Groupon sẽ ở lại trong thời gian nắm giữ của ETF của SPDR S & P Retail. Quỹ tương hỗ hoặc ETF? Mặc dù hiệu suất YTD của SPDR S & P Retail ETF rất ấn tượng, Quỹ chỉ số Bất động sản Vanguard đã chứng tỏ là một kết quả hoạt động phù hợp hơn trong dài hạn. Mặc dù nó có giá trị cao hơn, tỷ lệ luân chuyển 5%, cũng như sự ổn định của các cổ phiếu hàng đầu, làm cho nó trở thành đầu tư cao cấp cho các nhà đầu tư dài hạn với cách tiếp cận thụ động. Nếu đầu tư tối thiểu 100.000 đô la là quá dốc, Vanguard cung cấp các thành phần quỹ tương tự trong ETF của Người tiêu dùng Vanguard Consumer Reports (NYSEACRA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 90 + 0 64%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

).