Ngành năng lượng đã bị gánh chịu bởi giá dầu bắt đầu vào nửa cuối năm 2014 và tiếp tục trong quý I năm 2016. Xu hướng này đã gây ra một số quỹ liên quan đến năng lượng để có sự biến động gia tăng trong thời kỳ này. Tuy nhiên, các quỹ năng lượng trước đây có những đặc điểm có nguy cơ cao hơn cùng với tiềm năng cho những phần thưởng cao hơn. Quỹ đầu tư Quỹ đầu tư Năng lượng Tiên phong (VGENX) là một quỹ tương hỗ năng lượng có mức độ rủi ro thấp hơn mức trung bình và thấp so với quỹ năng lượng của Morningstar. Khi xem xét một quỹ tương hỗ, nhà đầu tư nên phân tích lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) và số liệu thống kê biến động, chẳng hạn như giá trị R-squared, beta, độ lệch tiêu chuẩn và tỷ lệ Sharpe. Thêm vào đó, các nhà đầu tư có thể muốn phân tích tỷ lệ thu hẹp lùi của quỹ.

Quỹ đầu tư Quỹ Tiên phong tìm cách cung cấp sự tiếp xúc với các công ty U. và các công ty nước ngoài chủ yếu tham gia vào các hoạt động liên quan đến kinh doanh năng lượng. Trong nỗ lực nâng cao vốn dài hạn, quỹ thường đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng vào cổ phiếu phổ thông của các công ty năng lượng và có thể đầu tư 100% tổng tài sản ròng của mình vào các cổ phiếu nước ngoài. Tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016, nó có doanh thu trung bình một năm, ba năm và năm năm -25. 32, -9. 73 và -7. Tương ứng 36%. Nó nắm giữ 147 cổ phiếu, và lớp cổ phần của nhà đầu tư có tổng tài sản ròng là $ 2. 7 tỷ. Quỹ đòi hỏi một khoản đầu tư ban đầu tối thiểu là 3 000 đô la, và nó tính phí tổn chi ròng hàng năm là 0,37%, thấp hơn 75% so với các quỹ tương tự.

Các nhà đầu tư thống kê MPT đầu tiên có thể muốn xem xét là giá trị R-squared, đo lường tỷ lệ phần trăm của một biến động giá trong quá khứ của an ninh có thể được giải thích bởi các biến động trong một chỉ số chuẩn. Tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm đo so với Morningstar US Năng lượng Tổng số trở lại USD Index, Chỉ số Vanguard Energy Quỹ đầu tư cổ phiếu chỉ số tốt nhất, quỹ đã có R-squared 95. 1% . Con số này cho thấy 95. 1% thay đổi của quỹ trong giai đoạn này có thể được giải thích bởi các biến động trong chỉ số phù hợp nhất.

Các nhà đầu tư cũng có thể muốn xem xét bản beta của quỹ khi phân tích hiệu suất lịch sử của nó. Một phiên bản beta của quỹ cho biết đầu tư vào nó sẽ ít nhiều biến động so với một chỉ số chuẩn. Tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, quỹ có beta 0,99 so với chỉ số phù hợp nhất. Con số này chỉ ra rằng về mặt lý thuyết, quỹ này ít biến động hơn so với chỉ số.Ngoài ra, nó cho thấy quỹ này có tương quan hoàn toàn gần với Morningstar U. S Energy TR USD Index.

Sự biến động là một thống kê mà các nhà đầu tư nên phân tích khi xem xét đầu tư vào quỹ. Sự biến động của quỹ, hoặc độ lệch tiêu chuẩn, đo lường sự phân tán lợi nhuận từ mức trung bình. Tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, quỹ có mức độ sai lệch trung bình hàng năm là 18. 06%, trong khi loại năng lượng vốn chủ sở hữu có mức độ biến động trung bình hàng năm là 21,15%. Trong năm năm qua, quỹ có mức biến động trung bình hàng năm là 20,16%, trong khi loại này có mức biến động trung bình năm là 23,57% so với cùng kỳ. Những con số này cho thấy quỹ này trước đây đã trải qua mức độ biến động thấp hơn so với sự biến động của loại hàng hóa trong những khoảng thời gian tương ứng.

Tỷ lệ thu hồi lên xuống-upside-downside

Tỷ lệ thu hẹp đầu ra giảm hiệu suất tổng thể của một danh mục đầu tư trong thời gian thị trường tăng và thị trường xuống. Nhìn chung, tỷ lệ nắm bắt thị trường cao hơn 100% và tỷ lệ nắm bắt thị trường xuống dưới 100% được ưa thích. Nếu danh mục đầu tư có tỷ lệ nắm bắt thị trường xuống dưới 100%, nó cho thấy rằng danh mục đầu tư đã vượt trội hơn so với chuẩn của nó trong các thị trường giảm điểm và ngược lại. Nếu danh mục đầu tư có tỷ lệ nắm giữ thị trường lên trên 100%, nó cho thấy rằng danh mục đầu tư đã vượt trội hơn so với điểm chuẩn của nó trong thời gian thị trường tăng điểm và ngược lại.

Tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016, trong thời gian một năm qua, cổ phiếu của Quỹ đầu tư Quỹ Tiên phong đã có tỷ lệ nắm bắt thị trường lên 106. 78% và tỉ lệ nắm giữ thị trường xuống là 167. 23% đo so với Chỉ số USD MSCI ACWI, là chỉ số chuẩn toàn cầu. Xu hướng này chỉ ra rằng quỹ này đã vượt trội so với chỉ số tiêu chuẩn trong các thị trường tăng điểm, nhưng đã kém hiệu quả hơn ở các thị trường giảm điểm trong giai đoạn này. Dựa trên dữ liệu 3 năm sau, quỹ có tỉ lệ nắm giữ lên 71. 96% và tỉ lệ nắm giữ xuống thị trường là 162. 89%. Những con số này chỉ ra rằng quỹ này đã kém hơn so với chỉ số chuẩn ở cả thị trường cao và thị trường xuống trong giai đoạn ba năm. Dựa trên dữ liệu 15 năm sau, quỹ có tỷ lệ nắm bắt thị trường xuống là 103. 49% và tỷ lệ nắm bắt thị trường lên 117%. Điều này cho thấy quỹ đã vượt trội so với chỉ số tiêu chuẩn trung bình 17% trong thời gian thị trường tăng điểm, và chỉ kém hơn trung bình 3,49% trong 15 năm qua.