Xây dựng danh mục đầu tư trái phiếu đa dạng là một công việc tốn nhiều thời gian đòi hỏi một khoản tiền vượt quá khả năng của nhiều nhà đầu tư. May mắn thay, các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch (ETFs) cung cấp các lựa chọn thay thế thuận tiện. Hiểu được ưu và nhược điểm của mỗi người sẽ giúp bạn chọn được cái phù hợp với mình.

Tại sao mua trái phiếu?

Trước khi so sánh quỹ trái phiếu và ETF trái phiếu, cần phải mất vài phút để xem xét lý do tại sao các nhà đầu tư mua trái phiếu. Hầu hết các nhà đầu tư đặt trái phiếu trong danh mục để tạo ra thu nhập. Trong khi mua và bán trái phiếu với nỗ lực để tạo ra lợi nhuận là một chiến lược khả thi, loại hình hoạt động này phổ biến hơn giữa các nhà đầu tư chuyên nghiệp hơn là giữa các cá nhân.

Các nhà đầu tư cũng mua trái phiếu vì các lý do liên quan đến rủi ro khi họ tìm cách để giữ tiền trong một khoản đầu tư ít biến động hơn cổ phiếu. Trước khi đầu tư vào trái phiếu, bạn nên có một lý do rõ ràng để làm như vậy, vì nó sẽ giúp bạn chọn đúng chiếc xe đầu tư. Để tìm hiểu thêm về trái phiếu, đọc hướng dẫn

Bond Khái niệm cơ bản: Giới thiệu . Quỹ trái phiếu và trái phiếu ETFs

Quỹ trái phiếu và ETF trái phiếu chia sẻ một số đặc điểm. Cả hai đa dạng hóa đa dạng hóa thông qua các danh mục có nhiều trái phiếu. Cả hai đều làm như vậy với mức đầu tư nhỏ hơn đáng kể nhỏ hơn mức cần thiết để đạt được cùng mức độ đa dạng hóa bằng cách mua từng trái phiếu riêng lẻ và sử dụng chúng để xây dựng một danh mục đầu tư. Cả hai đều trả cổ tức và lợi nhuận từ vốn theo định kỳ, đóng vai trò là nguồn thu nhập cho các nhà đầu tư. Cả hai cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau, từ trái phiếu chính phủ chất lượng cao đến trái phiếu doanh nghiệp chất lượng thấp và mọi thứ ở giữa. Và cả hai có thể được mua và bán thông qua một tài khoản môi giới để đổi lấy một khoản phí thương mại nhỏ. Mặc dù những điểm tương đồng này, quỹ trái phiếu và ETF trái phiếu cũng có một số đặc điểm độc nhất, không chia sẻ.

Quỹ trái phiếu

Quỹ tương hỗ đã đầu tư vào trái phiếu trong một thời gian dài. Một số quỹ cân bằng lâu đời nhất (bao gồm cả phân bổ cho cả chứng khoán và trái phiếu) bắt đầu từ cuối những năm 1920. Theo đó, có rất nhiều quỹ trái phiếu đang tồn tại với nhiều lựa chọn đầu tư đáng kể. Các quỹ này bao gồm cả quỹ chỉ số, nhằm mục đích nhân rộng các mức chuẩn khác nhau và không nỗ lực để vượt trội những điểm chuẩn và quỹ quản lý tích cực, nhằm đánh bại các điểm chuẩn. Quỹ quản lý tích cực cũng sử dụng các nhà phân tích tín dụng để tiến hành nghiên cứu về chất lượng tín dụng của trái phiếu mua quỹ nhằm giảm thiểu nguy cơ mua trái phiếu có khả năng vỡ nợ.

Quỹ trái phiếu có sẵn trong hai cấu trúc khác nhau: quỹ mở và quỹ đóng.Các quỹ mở có thể được mua trực tiếp từ các nhà cung cấp quỹ, có nghĩa là họ không cần mua thông qua tài khoản môi giới. Nếu mua trực tiếp, bạn có thể tránh được phí hoa hồng môi giới. Tương tự, các quỹ trái phiếu có thể được bán lại cho công ty quỹ phát hành cổ phiếu, làm cho chúng có tính thanh khoản cao.

Ngoài ra, các quỹ mở được định giá và giao dịch mỗi ngày một lần, sau khi thị trường đóng cửa và giá trị tài sản ròng (NAV) của mỗi quỹ được xác định. Giá giao dịch là sự phản ánh trực tiếp của NAV, dựa trên giá trị của trái phiếu trong danh mục đầu tư. Các quỹ mở không có giá cao hoặc giảm giá, làm cho việc xác định chính xác số cổ phiếu của quỹ sẽ được tạo ra nếu bán ra dễ dàng và dự đoán được. Đáng chú ý, một số quỹ trái phiếu sẽ tính thêm một khoản phí nếu bán trước thời hạn nắm giữ tối thiểu bắt buộc (thường là 90 ngày) vì công ty quỹ muốn giảm thiểu chi phí liên quan đến việc kinh doanh thường xuyên.

Thật thú vị, các quỹ trái phiếu không tiết lộ những cổ phiếu cơ bản của họ hàng ngày. Họ thường phát hành cổ phiếu trên cơ sở bán niên, với một số quỹ báo cáo hàng tháng. Sự thiếu minh bạch này làm cho các nhà đầu tư khó xác định thành phần chính xác của danh mục đầu tư vào bất kỳ thời điểm nào.

trái phiếu ETFs trái phiếu

Trái phiếu ETFs là thị trường mới hơn nhiều so với thị trường, với iShares tung ra sản phẩm đầu tiên vào năm 2002. Hầu hết các sản phẩm này đều cố gắng sao chép các chỉ số trái phiếu khác nhau mặc dù số lượng sản phẩm được quản lý tích cực đang tăng lên tới chợ. Sự ra đời của một ETF nhằm tạo ra sự trở lại của Total Return Bond nổi tiếng của PIMCO (BOND 999 BONDPIMCO ETF106 47 + 0 05%

Tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) là một sự phát triển đáng chú ý có thể dẫn các công ty quỹ khác để khởi động ETF tương tự được thiết kế để nhân rộng các quỹ phổ biến. ETFs thường có mức phí thấp hơn các quỹ tương hỗ của họ, có thể làm cho họ trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư nếu chiến lược giống hệt như ETF hoặc quỹ đầu tư mở. Trái phiếu ETF hoạt động giống như các quỹ đóng, trong đó chúng được mua thông qua tài khoản môi giới thay vì trực tiếp từ một công ty quỹ. Tương tự như vậy, khi một nhà đầu tư muốn bán, ETFs phải được giao dịch trên thị trường mở - có nghĩa là người mua phải được tìm thấy vì công ty quỹ sẽ không mua cổ phần như họ muốn cho các quỹ tương hỗ mở. Giống như cổ phiếu, ETFs giao dịch trong suốt cả ngày. Giá cổ phiếu có thể biến động theo từng thời điểm và có thể thay đổi một chút trong quá trình giao dịch. Sự biến động giá cả đã xảy ra trong những dị biệt của thị trường, ví dụ như cái gọi là Flash Crash. Cổ phiếu cũng có thể giao dịch với mức phí bảo hiểm hoặc giảm giá với giá trị tài sản ròng cơ bản của cổ phiếu. Trong khi những sai lệch đáng kể về giá trị là tương đối ít xảy ra, chúng không phải là chưa từng thấy. Sự chênh lệch có thể được quan tâm đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng, ví dụ, nếu một số lượng lớn các nhà đầu tư đang tìm cách bán trái phiếu. Trong các sự kiện như vậy, giá ETF có thể phản ánh chiết khấu NAV do nhà cung cấp ETF không chắc chắn rằng các cổ phiếu hiện có có thể được bán với giá trị tài sản ròng hiện tại.

Trái phiếu ETF không có khoảng thời gian nắm giữ bắt buộc tối thiểu, có nghĩa là không có hình phạt đối với việc bán hàng nhanh sau khi mua hàng. Họ cũng có thể mua vào margin và bán ngắn, cung cấp sự linh hoạt lớn hơn đáng kể về mặt kinh doanh so với các quỹ đầu tư mở. Ngoài ra, trái phiếu ETF trái phiếu tiết lộ cổ phiếu của họ trên cơ sở hàng ngày, tạo cho các nhà đầu tư minh bạch. Để biết thêm thông tin, xem Hướng dẫn mua ETFs trên Margin và Short Selling: Giới thiệu.

Quỹ trái phiếu hoặc trái phiếu ETF?

Quyết định mua một quỹ trái phiếu hay ETF trái phiếu ít hơn về loại xe đầu tư nào tốt hơn hoặc tệ hơn và nhiều hơn nữa về những gì bạn cần và mục tiêu là một nhà đầu tư. Nếu bạn muốn quản lý tích cực, quỹ trái phiếu tương hỗ cung cấp nhiều sự lựa chọn hơn. Nếu bạn có kế hoạch mua và bán thường xuyên, trái phiếu ETFs cho phép bạn làm như vậy. Nếu bạn là một nhà đầu tư mua, nắm giữ lâu dài, các quỹ tương hỗ trái phiếu sẽ đáp ứng được nhu cầu của bạn.

Nếu biết chính xác những gì bạn nắm giữ trong bất kỳ thời điểm nào là quan trọng đối với bạn, ETF trái phiếu cung cấp sự minh bạch yêu cầu. Nếu bạn cảm thấy thoải mái trong khả năng bán cổ phần của mình cho người phát hành vào bất kỳ ngày nào đó, các quỹ trái phiếu sẽ cung cấp bảo mật đó.

Dòng dưới cùng

Cuối cùng, cả hai phương tiện cung cấp truy cập vào thị trường trái phiếu. Cả hai đều có danh mục đầu tư đa dạng. Cả hai đều cung cấp một cách thuận tiện để xây dựng một danh mục đầu tư. Việc lựa chọn một trong những khác có thể sẽ được dựa nhiều hơn vào sở thích cá nhân hoặc nhu cầu đầu tư cụ thể hơn là ưu thế / thấp kém về tiếp thị của trái phiếu hoặc đa dạng danh mục đầu tư. Như với hầu hết các quyết định đầu tư, bước di chuyển đầu tiên bạn thực hiện cần liên quan đến việc học càng nhiều càng tốt về đầu tư bạn đang xem xét. Khi bạn hiểu bạn muốn mua cái gì và tại sao bạn đang mua, bạn sẽ có cơ hội tốt hơn để đưa ra một quyết định khôn ngoan.