Có những thuận lợi và bất lợi khi sử dụng các chỉ số chứng khoán và các quỹ chỉ số theo dõi chúng. Một chỉ số là một danh mục ảo chứng khoán đại diện cho một phần cụ thể của thị trường rộng lớn hơn. Chỉ số chứng khoán có thể cung cấp một phép đo thống kê về giá cổ phiếu trong danh mục đó. Một chỉ số thường được xây dựng bằng cách sử dụng các cổ phần của các công ty hàng đầu trong nền kinh tế hoặc trong một khu vực nhất định của nền kinh tế.

Các chỉ số đầu tiên đã trở nên phổ biến với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) do Charles Dow thành lập vào năm 1896. DJIA là chỉ số chứng khoán thứ hai, được tạo ra sau Dow Jones Transportation Average. DJIA đã trở thành một công cụ quan trọng để theo dõi sức mạnh của nền kinh tế lớn hơn. Kể từ đó, các chỉ số chứng khoán khác đã trở nên phổ biến, bao gồm S & P 500 và NASDAQ Composite. Ngoài ra còn có nhiều chỉ số theo dõi các lĩnh vực khác của thị trường như trái phiếu và hàng hóa.

AD:

Nhiều quỹ chỉ số giá thấp theo dõi các chỉ số chứng khoán. Một số nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett đã ủng hộ việc sử dụng các quỹ chỉ số cho các nhà đầu tư trung bình. Tuy nhiên, có những điểm trừ đáng kể liên quan đến việc sử dụng các quỹ chỉ số.

Ưu điểm của chỉ số

Chỉ số chứng khoán cung cấp một cách dễ dàng để theo dõi sức khoẻ tổng thể của nền kinh tế. Bằng cách nhìn vào một phép đo thống kê, rất dễ để đánh giá trạng thái hiện tại của nền kinh tế. Hơn nữa, dữ liệu lịch sử về sự biến động và giá cả chỉ số có thể cung cấp một số hướng dẫn cho các nhà đầu tư về cách thị trường đã phản ứng trước những tình huống nhất định trong quá khứ. Điều này có thể cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn.

AD:

Ưu điểm của các quỹ chỉ số

Cũng có một số lợi thế cho các quỹ chỉ số. Ưu điểm chính là, vì chúng chỉ theo dõi các chỉ số chứng khoán, chúng được quản lý thụ động. Lệ phí cho các quỹ chỉ số này thấp do không có hoạt động quản lý. Điều này có thể giúp các nhà đầu tư tiết kiệm được rất nhiều tiền trong suốt quãng đời của họ vì ít thu nhập từ đầu tư của họ hướng tới các khoản phí và chi phí.

Các nghiên cứu học thuật đã cho thấy quỹ chỉ số hoạt động tốt hơn các quỹ quản lý tích cực theo thời gian. Ngay cả một nhà quản lý luôn đánh bại thị trường có thể cho thấy hiệu suất giảm. Do đó, nhiều nhà đầu tư thường đặt các quỹ chỉ số như một phần danh mục của mình.

Nhược điểm của chỉ số

Có vấn đề với cách tính chỉ số chứng khoán có thể dẫn đến bất lợi. Ví dụ, DJIA là một chỉ số giá trọng. Chỉ số này được tính bằng cách lấy tổng của giá của tất cả 30 cổ phiếu trong chỉ mục. Số tiền này sau đó chia cho một ước. Số chia được điều chỉnh dựa trên phân chia cổ phiếu, spinoffs hoặc những thay đổi khác trên thị trường.

Các cổ phiếu có giá cao hơn có ảnh hưởng lớn hơn đến sự biến động của chỉ số so với các cổ phiếu có giá thấp hơn.Là một chỉ số giá trọng lượng, không cần xem xét đến quy mô tương đối của ngành công nghiệp của cổ phiếu hoặc vốn hóa thị trường của nó. Một chỉ trích của DJIA là nó chỉ đại diện cho một miếng mỏng của vũ trụ xanh-chip vì nó chỉ chứa 30 cổ phiếu.

Mặt khác, S & P 500 là chỉ số trọng số thị trường. Nó được tính bằng cách lấy vốn hóa thị trường điều chỉnh của tất cả các cổ phiếu trong chỉ mục và chia cho nó bằng một số chia. Tương tự như DJIA, số chia được điều chỉnh cho chia cổ phiếu, spinoffs và thay đổi thị trường khác. Hạn chế của S & P 500 là chỉ số này được đánh giá dựa trên các công ty có mức vốn hóa cao hơn. Giá cổ phiếu của Apple và ExxonMobil có ảnh hưởng lớn hơn đến mức của chỉ số so với một công ty có mức trần nhỏ hơn. Chỉ số này không cung cấp đủ sự tiếp xúc với các công ty có vốn nhỏ hơn.

Bất lợi của các quỹ chỉ số

Cũng có bất lợi khi sử dụng các quỹ chỉ số cho đầu tư. Một nhược điểm lớn là sự thiếu linh hoạt trong quỹ chỉ số. Các chỉ số chứng khoán có nhiều biến động trong năm 2008 và 2009. Quỹ chỉ số chỉ đơn thuần theo dõi các chỉ số chứng khoán để giảm. Tuy nhiên, một nhà quản lý hoạt động tích cực có thể đã hạn chế được tác động của sự biến động đi xuống bằng cách bảo vệ danh mục đầu tư hoặc chuyển các vị trí sang tiền mặt. Hơn nữa, quỹ chỉ số chỉ có thể cung cấp kết quả trung bình tốt nhất. Không có cơ hội để vượt trội hơn thị trường và đạt được những thành công to lớn. Có một cơ hội chi phí để sử dụng quỹ chỉ số.