Chia sẻ Video // www. đầu tư. com / terms / o / opportunitycost. asp

'Chi phí Cơ hội' là gì

Chi phí cơ hội là lợi ích mà một người có thể nhận được, nhưng đã từ bỏ, để thực hiện một hành động khác. Nói khác đi, chi phí cơ hội đại diện cho một giải pháp thay thế được đưa ra khi có quyết định. Chi phí này, do đó, có liên quan nhất đối với hai sự kiện lùi nhau. Trong đầu tư, đó là sự khác biệt về lợi nhuận giữa một khoản đầu tư đã chọn và một trong những điều đó nhất thiết phải được thông qua.

PHÂN PHỐI 'Chi phí Cơ hội'

Công thức tính Chi phí Cơ hội là gì?

Khi đánh giá tiềm năng sinh lợi của các khoản đầu tư khác nhau, các doanh nghiệp tìm kiếm giải pháp có khả năng mang lại lợi nhuận cao nhất. Thông thường, điều này có thể được xác định bằng cách nhìn vào tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của một chiếc xe đầu tư. Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng phải xem xét chi phí cơ hội của mỗi lựa chọn. Giả sử, với số tiền đầu tư cụ thể, một doanh nghiệp phải lựa chọn giữa việc đầu tư vào chứng khoán hoặc sử dụng nó để mua thiết bị mới. Bất kể lựa chọn nào được chọn, lợi nhuận tiềm năng bị mất vì không đầu tư vào phương án khác được gọi là chi phí cơ hội. Điều này thường được biểu diễn bằng sự khác biệt giữa lợi nhuận kỳ vọng của mỗi lựa chọn:

Chi phí cơ hội = Lợi nhuận trở lại của Option sinh lợi nhất - Lựa chọn lại của lựa chọn

Lựa chọn A trong ví dụ trên là đầu tư vào thị trường chứng khoán với hy vọng tạo ra lợi nhuận. Lựa chọn B là tái đầu tư tiền vào kinh doanh với kỳ vọng thiết bị mới sẽ làm tăng hiệu quả sản xuất, dẫn đến chi phí hoạt động thấp hơn và biên lợi nhuận cao hơn. Giả sử lợi tức kỳ vọng từ đầu tư vào thị trường chứng khoán là 12%, và cập nhật thiết bị dự kiến ​​sẽ tạo ra lợi nhuận 10%. Chi phí cơ hội để lựa chọn thiết bị trên thị trường chứng khoán là 12% - 10%, hay 2%.

Phân tích chi phí cơ hội cũng đóng vai trò quyết định trong việc xác định cấu trúc vốn của doanh nghiệp. Mặc dù cả nợ và vốn cổ phần đòi hỏi một mức độ chi phí nào đó để bồi thường cho các nhà cho vay và các cổ đông về rủi ro đầu tư nhưng cũng mang lại một chi phí cơ hội. Ví dụ, các khoản tiền sử dụng để thanh toán các khoản cho vay không được đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu có tiềm năng thu nhập từ đầu tư. Công ty phải quyết định xem sự mở rộng có thể thực hiện được nhờ sức mạnh của nợ nần sẽ tạo ra lợi nhuận lớn hơn so với các khoản đầu tư.

Vì chi phí cơ hội là tính toán hướng tới tương lai nên không biết tỷ lệ hoàn trả thực tế cho cả hai lựa chọn.Giả sử công ty trong ví dụ trên quyết định bỏ qua thiết bị mới và đầu tư vào thị trường chứng khoán thay vào đó. Nếu chứng khoán được lựa chọn giảm về giá trị, công ty có thể sẽ mất tiền hơn là hưởng lợi nhuận dự kiến ​​12%. Để đơn giản, giả sử đầu tư chỉ đơn giản mang lại lợi nhuận 0%, có nghĩa là công ty nhận ra chính xác những gì nó đưa vào. Chi phí cơ hội thực tế lựa chọn này là 10% - 0%, hoặc 10%. Cũng có thể là, nếu công ty chọn thiết bị mới, sẽ không ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất và lợi nhuận sẽ ổn định. Chi phí cơ hội để lựa chọn phương án này là 12% thay vì 2% dự kiến.

Điều quan trọng là phải so sánh các lựa chọn đầu tư có cùng mức độ rủi ro. So sánh một dự luật Kho bạc (T-bill) - hầu như không có rủi ro để đầu tư vào một cổ phiếu biến động cao có thể dẫn đến một tính toán sai lệch. Cả hai lựa chọn đều có thể dự đoán lợi tức 5%, nhưng tỷ lệ hoàn trả của T-bill được ủng hộ bởi chính phủ Hoa Kỳ trong khi không có bảo đảm như vậy trên thị trường chứng khoán. Mặc dù chi phí cơ hội của một trong hai lựa chọn là 0%, thì hóa đơn T rõ ràng là một khoản cược an toàn hơn khi xem xét rủi ro tương đối của từng khoản đầu tư.

Sử dụng các cơ hội chi phí trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta

Khi đưa ra các quyết định lớn như mua nhà hoặc bắt đầu kinh doanh, bạn có thể sẽ nghiên cứu một cách tỉ mỉ các ưu và nhược điểm của quyết định tài chính của bạn, nhưng phần lớn các lựa chọn hàng ngày của chúng ta không được thực hiện với một sự hiểu biết đầy đủ về chi phí cơ hội tiềm năng. Nếu họ thận trọng về mua sắm, hầu hết mọi người chỉ cần nhìn vào tài khoản tiết kiệm của họ và kiểm tra số dư của họ trước khi sử dụng tiền. Hầu hết chúng ta không nghĩ về những điều mà chúng ta phải từ bỏ khi chúng ta đưa ra những quyết định đó.

Tuy nhiên, kiểu suy nghĩ đó có thể nguy hiểm. Vấn đề đặt ra là khi bạn không bao giờ nhìn vào những gì khác bạn có thể làm với tiền của bạn hoặc mua những thứ một cách mù quáng mà không xem xét những cơ hội bị mất. Mua bữa trưa cho bữa ăn trưa đôi khi có thể là một quyết định khôn ngoan, đặc biệt là nếu nó đưa bạn ra khỏi văn phòng khi ông chủ của bạn đang ném một phù hợp. Tuy nhiên, mỗi ngày mua một cheeseburger cho 25 năm tiếp theo có thể dẫn đến một số cơ hội bị bỏ lỡ. Ngoài các tác động có hại đến sức khoẻ của cholesterol cao, đầu tư $ 4. 50 trên một chiếc bánh mì kẹp thịt có thể tăng lên đến hơn $ 52,000 trong khung thời gian đó, với giả định tỷ lệ hoàn vốn là 5%.

Đây chỉ là một ví dụ đơn giản, nhưng thông điệp cốt lõi đúng cho nhiều tình huống. Từ việc lựa chọn đầu tư vào trái phiếu kho bạc "an toàn" hay quyết định tham dự một trường cao đẳng công lập trên cơ sở tư thục để lấy bằng, có rất nhiều điều cần cân nhắc khi đưa ra quyết định trong cuộc đời tài chính cá nhân của bạn.

Mặc dù có vẻ như quá mức cần thiết phải suy nghĩ về chi phí cơ hội mỗi khi bạn muốn mua một thanh kẹo hoặc đi nghỉ mát, đó là một công cụ quan trọng để sử dụng để tận dụng tối đa tiền của bạn.

Sự khác biệt giữa chi phí nắng và cơ hội là gì?

Sự chênh lệch giữa chi phí chìm đắm và chi phí cơ hội là sự khác biệt giữa tiền đã chi và lợi tức tiềm năng không thu được từ đầu tư vì vốn được đầu tư ở nơi khác. Ví dụ, việc mua 1 000 cổ phiếu của công ty A với giá 10 đô la một cổ phiếu là chi phí chìm đắm $ 10 000. Đây là số tiền đã chi ra để thực hiện một khoản đầu tư và thu lại khoản tiền đó cần phải thanh lý cổ phiếu tại hoặc trên giá mua.

Chi phí cơ hội mô tả lợi nhuận có thể kiếm được nếu tiền được đầu tư vào công cụ khác. Như vậy, trong khi 1 000 cổ phần trong công ty A cuối cùng có thể bán với giá 12 đô la mỗi cổ phiếu, lợi nhuận 2 đô la một cổ phần, hoặc 2 nghìn đô la Mỹ trong cùng thời kỳ, công ty B đã tăng giá từ 10 đô la một cổ phần lên 15 đô la. Trong trường hợp này, đầu tư 10 000 đô la vào công ty A đã thu được lợi tức 2 ngàn đô la, trong khi số tiền tương tự đầu tư vào công ty B đã có doanh thu 5 000 đô la. Sự khác biệt là 3.000 đô la là chi phí cơ hội khi chọn công ty A qua công ty B. Cách dễ nhất để nhớ sự khác biệt là tưởng tượng "chìm" tiền vào một khoản đầu tư, kết nối vốn và tước đoạt một nhà đầu tư của "cơ hội" để kiếm thêm tiền ở nơi khác. Các nhà đầu tư phải xem xét cả hai khái niệm khi quyết định giữ hoặc bán các khoản đầu tư hiện tại. Tiền đã bị đánh chìm vào đầu tư, nhưng nếu một khoản đầu tư khác hứa hẹn lợi nhuận cao hơn thì chi phí cơ hội để giữ tài sản kém hiệu quả có thể sẽ tăng lên khi mà lựa chọn hợp lý đầu tư là bán và đầu tư vào một khoản đầu tư hứa hẹn hơn ở nơi khác.

Sự khác biệt giữa rủi ro và chi phí cơ hội là gì?

Trong kinh tế học, rủi ro mô tả khả năng lợi nhuận thực tế và dự báo của đầu tư là khác nhau và do đó một số hoặc tất cả các nguyên tắc bị mất là kết quả. Chi phí cơ hội liên quan đến khả năng lợi nhuận của một khoản đầu tư đã chọn thấp hơn lợi nhuận của một khoản đầu tư nhất thiết phải bỏ qua. Sự khác biệt chính là rủi ro so sánh hiệu suất thực tế của một khoản đầu tư so với hiệu suất dự kiến ​​của cùng một khoản đầu tư, trong khi chi phí cơ hội so sánh hiệu suất thực tế của một khoản đầu tư so với hiệu suất thực tế của một khoản đầu tư khác.