Các khoản cho phép ngoại bảng là những giao dịch phức tạp mà lý thuyết và thực tế va chạm. Để hiểu hoạt động của các tổ chức ngoại bảng hoạt động như thế nào, cần phải hiểu về bảng cân đối tài sản doanh nghiệp. Bảng cân đối kế toán, còn được gọi là "báo cáo tình hình tài chính", cho thấy tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty (giá trị ròng). (Để biết thêm chi tiết về bảng cân đối kế toán, xem Đọc Bảng cân đối và Xóa bảng cân đối kế toán .)

Hướng dẫn: Khái niệm Tài chính

Các nhà đầu tư sử dụng bảng cân đối để đánh giá tình trạng tài chính của công ty. Về lý thuyết, bảng cân đối cung cấp một cái nhìn trung thực về tài sản và trách nhiệm của một công ty, cho phép các nhà đầu tư quyết định về sức khoẻ của công ty và so sánh kết quả với các đối thủ cạnh tranh của công ty. Vì tài sản tốt hơn nợ, nên các công ty muốn có thêm tài sản và ít nợ hơn trong bảng cân đối kế toán.

Các đối tượng ngoại bảng: Lý thuyết Các đơn vị ngoại bảng là tài sản hoặc khoản nợ không có trong bảng cân đối kế toán của công ty. Ví dụ, các công ty khoan dầu thường thành lập các công ty con ngoài bảng cân đối như là một cách để tài trợ các dự án thăm dò dầu. Trong một ví dụ rõ ràng và rõ ràng, công ty mẹ có thể thành lập một công ty con và tách nó ra bằng cách bán một cổ phần chi phối (hoặc toàn bộ công ty) cho các nhà đầu tư. Việc bán như vậy tạo ra lợi nhuận cho công ty mẹ từ việc bán, chuyển rủi ro của việc kinh doanh mới không cho các nhà đầu tư và để công ty mẹ loại bỏ công ty con khỏi bảng cân đối kế toán.

Tuy nhiên, các thực thể phi bảng cân đối thường được sử dụng để làm tăng lợi nhuận giả tạo và làm cho các công ty trông có vẻ an toàn hơn về mặt tài chính so với thực tế. Một loạt các loại xe đầu tư phức tạp và khó hiểu, bao gồm nhưng không giới hạn đối với các khoản nợ thế chấp, chứng khoán thế chấp dưới chuẩn và hoán đổi nợ xấu được sử dụng để xóa nợ từ bảng cân đối tài sản doanh nghiệp. Công ty mẹ liệt kê các khoản tiền thu được từ việc bán các khoản mục này làm tài sản nhưng không liệt kê các nghĩa vụ tài chính đi kèm với chúng như là nợ phải trả. Ví dụ, hãy xem xét các khoản vay của một ngân hàng. Khi phát hành, các khoản cho vay thường được giữ trong sổ ngân hàng như một tài sản. Nếu những khoản vay này được chứng khoán hóa và bán hết là đầu tư, thì khoản nợ có chứng khoán hóa (mà ngân hàng phải chịu trách nhiệm) sẽ không được giữ trong sổ ngân hàng. Phương pháp kế toán này giúp giá cổ phiếu của công ty phát hành và tăng lợi nhuận giả tạo, cho phép các CEO có thể đòi được tín dụng cho bảng cân đối tài chính vững chắc và thu được tiền thưởng khổng lồ. (

Các công ty có liên quan đến lén lút Có Tài khoản Cloud Cloud có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách quy trình hoạt động với các công ty con và đó không phải là các công ty lừa duy nhất sử dụng.) Lịch sử gian lận Vụ tai tiếng Enron là một trong những bước phát triển đầu tiên đưa sự chú ý của công chúng đến việc sử dụng các thực thể phi bảng cân đối. Trong trường hợp của Enron, công ty sẽ xây dựng một tài sản như một nhà máy điện và ngay lập tức yêu cầu lợi nhuận dự kiến ​​trên các cuốn sách của nó mặc dù nó đã không làm một xu từ nó. Nếu doanh thu từ nhà máy điện ít hơn so với dự kiến, thay vì phải chịu lỗ, công ty sẽ chuyển các tài sản này sang một công ty bán sách, nơi mà sự mất mát sẽ không được báo cáo. Về cơ bản, toàn bộ ngành ngân hàng đã tham gia cùng thực tế, thường là thông qua việc sử dụng hoán đổi nợ xấu mặc định (BĂNG ĐĨA). Theo Hiệp hội Hoán đổi và Chiết khấu Quốc tế (International Swap and Derivatives Association), thực tế này chỉ là 10 năm sau khi CDM được JPMorgan giới thiệu vào năm 1997, nó đã tăng lên tới 45 nghìn tỷ USD. Đó là hơn gấp đôi kích thước của thị trường chứng khoán U., và chỉ có sự khởi đầu khi thị trường CDS sau đó được báo cáo vượt quá 60.000 tỷ USD. ( Hoán đổi Mặc định Tín dụng: Giới thiệu

, xem xét kỹ hơn các sản phẩm này.) Việc sử dụng đòn bẩy tiếp tục làm phức tạp đối tượng của các đơn vị ngoài bảng cân đối. Xem xét một ngân hàng có $ 1 000 để đầu tư. Số tiền này có thể được đầu tư vào 10 cổ phiếu của một cổ phiếu bán với giá 100 USD mỗi cổ phần. Hoặc ngân hàng có thể đầu tư 1 000 đô la Mỹ trong năm hợp đồng lựa chọn để kiểm soát 500 cổ phiếu thay vì chỉ 10. Điều này sẽ có hiệu quả nếu giá cổ phiếu tăng lên và khá thảm khốc nếu giá giảm. Bây giờ, hãy áp dụng tình huống này cho các ngân hàng trong thời gian khủng hoảng tín dụng và việc sử dụng các công cụ CDS, hãy nhớ rằng một số công ty có tỷ số đòn bẩy từ 30 đến một. Khi cược của họ trở nên tồi tệ, những người đóng thuế Mỹ phải bước vào để cứu nguy các công ty ra để tránh họ thất bại. Các chuyên gia về tài chính đã sắp xếp những thất bại giữ lợi nhuận và để lại những người đóng thuế giữ hóa đơn. Những nỗ lực thay đổi các quy tắc kế toán và thông qua luật để hạn chế việc sử dụng các đơn vị ngoại bảng không làm thay đổi thực tế là các công ty vẫn muốn có thêm tài sản và ít hơn nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán. Với điều này trong tâm trí, họ tiếp tục tìm cách xung quanh các quy tắc. Pháp luật có thể làm giảm số lượng các thực thể không xuất hiện trong bảng cân đối kế toán nhưng các sơ hở sẽ tiếp tục duy trì vững chắc tại chỗ. (Để tìm hiểu thêm, xem

Nguyên nhân nào tạo ra khủng hoảng tín dụng .)