Quỹ tương hỗ là một cách tuyệt vời để đầu tư vào thị trường cổ phiếu và trái phiếu mà không phải chịu rủi ro chứng khoán cụ thể. Các quỹ này được quản lý bởi đội ngũ nhân viên đầu tư chuyên nghiệp, những người có thể cung cấp cho các cá nhân một cách để tham gia vào thị trường một cách đa dạng. Lựa chọn một quỹ tương hỗ đòi hỏi phải xem xét cẩn thận các mục tiêu của cá nhân phù hợp với mục tiêu của quỹ.

Thông tin liên quan đến mục tiêu của quỹ tương hỗ được trình bày trong bản cáo bạch, là tài liệu do công ty quỹ cung cấp. Bản cáo bạch có tất cả các sự kiện quan trọng về quỹ bao gồm các thành phần của phí liên quan đến quỹ. Các cá nhân đầu tư vào các quỹ lẫn nhau trả các khoản phí liên quan đến quản lý quỹ, cũng như các khoản phí liên quan đến việc bán và điều hành quỹ và công ty. Một số khoản chi phí của quỹ tương hỗ không phải do nhà đầu tư trực tiếp, nhưng gián tiếp bằng cách làm giảm lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được. Chi phí của quỹ tương hỗ là một thành phần quan trọng trong việc quyết định đầu tư vào quỹ.

AD:

Phí liên quan đến quỹ hưu trí bao gồm các khoản phí bán hàng nói trên cũng như các khoản phí giao dịch khác, phí tài khoản và chi phí tài chính. Chi phí của quỹ bao gồm các khoản phí quản lý và phí hoạt động. Các nhà đầu tư thường nhầm lẫn phí quản lý với tỷ lệ chi phí quản lý (MER). Phí quản lý thường được sử dụng làm yếu tố quyết định khi đưa ra quyết định đầu tư, nhưng MER là một thước đo thậm chí còn rộng hơn về mức độ chi phí của quỹ cho nhà đầu tư.

Tỷ lệ chi phí quản lý so với phí quản lý

Một quỹ tương hỗ phải chịu nhiều khoản phí hoạt động liên quan đến việc điều hành một quỹ không phải là chi phí để mua và bán chứng khoán và trả cho nhóm đầu tư mua / bán quyết định. Các chi phí hoạt động khác bao gồm chi phí tiếp thị, chi phí pháp lý, kiểm toán và nộp hồ sơ, và các chi phí hành chính khác. Mặc dù các khoản phí này không trực tiếp tham gia vào việc ra quyết định đầu tư, nhưng họ phải đảm bảo quỹ tương hỗ được thực hiện đúng và theo yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán.

AD:

Phí quản lý bao gồm tất cả các chi phí trực tiếp phát sinh trong việc quản lý các khoản đầu tư như thuê nhà quản lý danh mục đầu tư và nhóm đầu tư. Lưu ý rằng chi phí mua hoặc bán bất kỳ khoản bảo đảm nào cho quỹ không được tính vào phí quản lý. Thay vào đó, đây là các chi phí giao dịch và được thể hiện dưới dạng tỷ lệ chi phí giao dịch trong Bản cáo bạch. Cùng với nhau, phí hoạt động và phí quản lý tạo thành MER.

Bản cáo bạch của quỹ cung cấp số liệu chi tiêu cho quỹ mỗi năm.Phí quản lý có ý nghĩa quan trọng đối với quỹ vì chi phí thuê và duy trì đội đầu tư là phần tốn kém nhất trong việc quản lý quỹ tương hỗ. Vì vậy, lệ phí quản lý thường được trích dẫn như là phí để xem xét. Tuy nhiên, nhìn vào MER là một yếu tố quyết định tốt hơn về cách thức các công ty quản lý quỹ chi phí liên quan đến quản lý quỹ.

Việc xem xét các khoản phí này trong bản cáo bạch có thể không phải lúc nào cũng đơn giản tùy thuộc vào từ ngữ mà công ty quỹ tương hỗ sử dụng. Hầu hết các công ty đều ghi nhãn phí quản lý như, nhưng MER có thể được gắn nhãn theo một số cách. Dưới đây là một số ví dụ từ bản cáo bạch công ty quỹ thực tế:

Công ty Quỹ # 1:

Phí quản lý: 0. 39%
Tổng chi phí hoạt động hàng năm: 1. 17%
Nhà đầu tư cá nhân cần tính toán MER, mà trong trường hợp này là 1. 56%
Công ty Quỹ # 2:
Phí quản lý: 1. 80%
Chi phí Quỹ Borne gián tiếp của nhà đầu tư: 2. 285% (thể hiện như $ 22. mỗi 1 000 đô la đầu tư)
Ngôn ngữ sử dụng để mô tả MER có thể không đồng nhất từ ​​công ty quỹ để tài trợ cho công ty, vì vậy cần phải xem xét cẩn thận bản cáo bạch.
Tác động đến việc hoàn trả

Xem xét chi phí trước khi đầu tư vào quỹ tương hỗ là rất quan trọng để đưa ra quyết định. Khi bản cáo bạch nói rằng "Chi phí vốn do gián tiếp chịu của các nhà đầu tư", từ khóa là "gián tiếp". Trong khi các nhà đầu tư không nhận được hóa đơn hàng năm cho chi phí quỹ, họ sẽ bị tính phí cho các chi phí thông qua khoản thu nhập giảm mà quỹ sẽ trả. Tuy nhiên, để xem xét bản cáo bạch dễ dàng hơn, các công ty quỹ tương hỗ được yêu cầu phải trình bày kết quả hoạt động của quỹ trừ các chi phí. Bằng cách hiển thị lợi nhuận ròng của các khoản chi tiêu, nó sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn khi quyết định đầu tư vào quỹ hay xác lập quỹ đầu tư hoặc trả lại cho nhà đầu tư. Kết quả là, so sánh giữa các công ty quỹ được đơn giản hóa, và lợi nhuận được thống nhất trình bày và thực (thực tế).
Dòng dưới

Hiểu biết rõ ràng về phí do quỹ tương hỗ thu được là một thành phần quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư thông tin. Thông thường phí quản lý được sử dụng hoán đổi cho nhau bằng MER bởi các ấn phẩm kinh doanh và các chuyên gia tài chính, nhưng cả hai không giống nhau. MER bao gồm nhiều khoản phí, một trong số đó là phí quản lý. Kết quả là nhìn chung MER thường cao hơn phí quản lý.
Tuy nhiên, có trường hợp khi MER có thể thấp hơn phí quản lý. Những tình huống này rất hiếm, nhưng chúng xảy ra khi công ty quỹ tương hỗ hấp thụ một số chi phí, chẳng hạn như khi một quỹ mới và có ít tài sản. Bởi vì một số chi phí hoạt động là cố định, khi một quỹ đang bắt đầu và có ít tài sản, chi phí cố định này cao. Do đó, một công ty quỹ sẽ hấp thụ một số chi phí và cho thấy MER ở mức mà nó mong đợi khi có nhiều tài sản hơn được tập trung vào quỹ.

Một trường hợp khác khi một công ty quản lý quỹ phải chấp nhận chi phí là trong những trường hợp bất thường trên thị trường, chẳng hạn như môi trường lãi suất rất thấp trong năm 2010.Trong thời gian này, các quỹ thị trường tiền tệ đã cho thấy các khoản chi vượt quá lợi nhuận, do đó các công ty quỹ hấp thụ một số khoản chi tiêu. Bởi vì có thể có những sự cố bất thường xảy ra từ năm này qua năm, việc xem xét lại tỷ lệ chi phí quản lý và phí quản lý trong nhiều năm nên cung cấp một bức tranh rộng hơn về chi phí tiêu biểu của quỹ mà các nhà đầu tư sẽ phải chịu một cách gián tiếp.